กลยุทธ์ออปชันที่ปลอดภัยที่สุด: อธิบาย
เรียนรู้ความหมายของกลยุทธ์ออปชันที่ปลอดภัยที่สุด: การจัดอันดับความเสี่ยงที่กำหนด โครงสร้างที่ป้องกัน กฎการจัดหาเงิน และเหตุใดไม่มีกลยุทธ์ใดไร้ความเสี่ยง
คำตอบโดยตรง
ไม่มีกลยุทธ์ออปชันใดไร้ความเสี่ยง แต่ความปลอดภัยจัดอันดับได้ชัดเจนตามความเสี่ยงที่กำหนด เงินทุน และการย้อนกลับได้ Collar หุ้นที่ป้องกัน พุต cash-secured และ debit spread แคบจำกัดการขาดทุนเชิงกลไก ขณะที่ชอร์ตเปลือยและสถานะรายสัปดาห์ที่กระจุกตัวเปิดหางความเสี่ยงไว้ ความปลอดภัยหมายถึงโครงสร้างรวมกับขนาดสถานะ ไม่ใช่ชื่อเรียกเพียงอย่างเดียว
ความปลอดภัยหมายถึงขาดทุนมีเพดาน ภาระมีเงินทุน และออกจากสถานะได้
โครงสร้างที่ปลอดภัยจำกัดการขาดทุนสูงสุดไว้ในสัญญา จัดหาเงินสดสำหรับการใช้สิทธิ และออกจากตลาดที่มีสภาพคล่องก่อนเส้นตาย Protective put จำกัดขาลงของหุ้นด้วยต้นทุนพรีเมียม Collar เพิ่มรายได้เพื่อต่อต้านการป้องกัน และพุต cash-secured กันเงินซื้อไว้ล่วงหน้า แต่ละโครงสร้างตอบคำถามเรื่องขาดทุน เงินทุน และทางออกก่อนเข้าการเทรด ไม่ใช่หลังจากนั้น
กลยุทธ์ protective put อธิบายการป้องกันแบบคลาสสิก กลยุทธ์ collar แสดงว่าคอลชอร์ตจัดหาเงินให้การป้องกันอย่างไร
จัดอันดับโครงสร้างทั่วไปตามรูปทรงความเสี่ยง
ระดับปลอดภัยที่สุดถือหุ้นที่ป้องกันและภาระที่ใช้เงินสดรองรับพร้อมทางออกที่กำหนด ระดับกลางถือ debit spread แคบที่มีความเสี่ยงสองด้านแบบมีเพดาน ระดับเสี่ยงที่สุดถือชอร์ตเปลือย ลองระยะสั้นที่กระจุกตัว และสถานะที่ใหญ่เกินไปทุกชนิด พรีเมียมเดียวกันอาจอยู่ในระดับใดก็ได้ขึ้นกับหลักประกันและขนาด นี่คือเหตุผลที่ชื่อกลยุทธ์เพียงอย่างเดียวไม่เคยรับรองความปลอดภัย
กลยุทธ์พุต cash-secured แสดงการขายพุตที่มีเงินทุนรองรับ คอลลองกับพุตชอร์ต เปรียบเทียบรูปทรงขาขึ้นสองแบบที่มีหางความเสี่ยงต่างกัน
ขนาดและพฤติกรรมตัดสินมากกว่าเลือกโครงสร้าง
โครงสร้างที่ปลอดภัยด้วยขนาดที่ทำให้ล้มละลายจะล้มเร็วกว่ากลยุทธ์เสี่ยงด้วยขนาดเล็ก spread ที่มีความเสี่ยงกำหนดแต่ถูกเปิดใหม่ทุกวันอาจขาดทุนสะสมอย่างต่อเนื่อง และการป้องกันที่ไม่ติดตามผ่านการดำเนินการของบริษัทอาจเสื่อมเป็นเพียงความหวัง ความปลอดภัยจะสะสมได้ก็ต่อเมื่อสัดส่วนขนาด นิสัยการทบทวน และวินัยการออกสอดคล้องกับการออกแบบโครงสร้าง
เสียเงินมากกว่าพรีเมียมที่จ่ายได้หรือไม่ แสดงจุดที่แต่ละโครงสร้างขาดทุนเกินพรีเมียม วิธีกู้คืนจากการขาดทุนออปชัน เริ่มจากความเสียหายที่ขนาดสถานะไม่ปลอดภัยสร้างไว้แล้ว [!WARNING] ป้ายว่าปลอดภัยชวนให้ใช้ขนาดไม่ปลอดภัย การเรียกโครงสร้างว่าปลอดภัยล่อลวงให้ผู้เทรดเพิ่มขนาดจนขาดทุนที่มีเพดานยังทำลายบัญชีได้ เพดานจำกัดสัญญา ไม่ใช่พอร์ต ส่วนขนาดจำกัดพอร์ต
รายการตรวจสอบความปลอดภัยก่อนการเทรดครั้งแรก
ยืนยันการขาดทุนสูงสุดที่กำหนด การจัดหาเงินเต็มจำนวนสำหรับการใช้สิทธิ ตลาดออกจากสถานะที่มีสภาพคล่อง ปฏิทินการดำเนินการของบริษัท และสัดส่วนขาดทุนที่ต่ำกว่าเปอร์เซ็นต์หลักเดียวของพอร์ต ทดลองเทรดบนกระดาษผ่านหนึ่งรอบวันหมดอายุก่อน รายการใดที่ขาดจะลดระดับการเทรดไม่ว่าชื่อจะฟังดูปลอดภัยเพียงใด [!TRYMARK] รับรองความปลอดภัยด้วยการเขียน ไม่ใช่ด้วยชื่อ เขียนขาดทุนสูงสุด หลักฐานเงินทุน เส้นทางออก และความเสี่ยงตามปฏิทิน หากบรรทัดใดต้องอาศัยความไว้วางใจแทนหลักฐาน กลยุทธ์นั้นไม่ใช่กลยุทธ์ที่ปลอดภัยสำหรับบัญชีนี้
คู่มือนี้อธิบายการจัดอันดับความปลอดภัยเพื่อการศึกษา ไม่ได้แนะนำกลยุทธ์ พยากรณ์ผลลัพธ์ด้านความปลอดภัย หรือรับรองว่าการเทรดใดปลอดภัย กฎของโบรกเกอร์และบันทึกการเทรดส่วนบุคคลเป็นตัวกำกับการตัดสินใจจริง
คำถามที่พบบ่อย
กลยุทธ์ออปชันที่ปลอดภัยที่สุดคืออะไร
โครงสร้างที่ป้องกัน มีเงินทุนรองรับ และความเสี่ยงกำหนดจัดว่าปลอดภัยที่สุด ได้แก่ protective put, collar และพุต cash-secured ที่กันเงินสำรองเต็มจำนวน ไม่มีแบบใดไร้ความเสี่ยง ขนาดและทางออกทำให้ความปลอดภัยสมบูรณ์
คอล covered ปลอดภัยสำหรับมือใหม่หรือไม่
ปลอดภัยกว่าชอร์ตเปลือยเพราะการถือหุ้นรองรับการใช้สิทธิ แต่ยังเปิดรับการลดลงของหุ้นหักพรีเมียม การใช้สิทธิก่อนกำหนด และต้นทุนโอกาสเมื่อราคาขึ้น
กลยุทธ์ที่ปลอดภัยทำให้เสียเงินได้หรือไม่
ได้ เพดานจำกัดสัญญา แต่ขนาด ช่องว่าง เงินปันผล และสภาพคล่องต่ำยังทำให้บัญชีเสียหายได้ ปลอดภัยหมายถึงจำกัดและจัดหาเงินได้ ไม่ได้หมายถึงมีกำไร
กลยุทธ์ปลอดภัยให้รายได้น้อยกว่าหรือไม่
โดยทั่วไปใช่ ความเสี่ยงที่กำหนดและการป้องกันมีต้นทุนเป็นพรีเมียมหรือขาขึ้นที่เสียไป ซึ่งความเสี่ยงเปลือยเก็บไว้จนกว่าหางความเสี่ยงจะมาถึง ความแปรปรวนที่ต่ำลงยอมรับค่าคาดหมายที่ต่ำลง เป็นการแลกเปลี่ยนเชิงโครงสร้าง
มือใหม่ควรเริ่มอย่างปลอดภัยอย่างไร
ทดลองโครงสร้างที่ป้องกันหนึ่งแบบผ่านวันหมดอายุ แล้วค่อยเสี่ยงด้วยสัดส่วนเล็กมากพร้อมทางออกเป็นลายลักษณ์อักษรและหลักฐานเงินทุน เพิ่มความซับซ้อนหลังการทบทวนยืนยันว่าควบคุมได้