คอลลาร์ออปชันคืออะไร?

ราคาใช้สิทธิพุตทำหน้าที่เป็นพื้นของสถานะหุ้นระหว่างอายุคอลลาร์ ส่วนราคาใช้สิทธิคอลเป็นเพดานกำไร ราคาใช้สิทธิที่เลือกกำหนดว่าขาลงจะเหลือเท่าไรและจะสละขาขึ้นเท่าไร

สมมติว่าซื้อ 100 หุ้นที่ราคา $50 พุตราคาใช้สิทธิ 45 มีราคา $1.50 และขายคอลราคาใช้สิทธิ 55 ได้ $1.20 ก่อนค่าธรรมเนียม ต้นทุนออปชันสุทธิคือ $0.30 ต่อหุ้น เมื่อหมดอายุ พุตจำกัดมูลค่ารวมหุ้นและพุตใต้ $45 ขณะที่คอลระยะสั้นโดยทั่วไปทำให้สละกำไรเหนือ $55

เบี้ยจากคอลระยะสั้นช่วยลดต้นทุนพุตระยะยาว ต้นทุนสุทธิที่ต่ำลงแลกกับการยอมรับว่าหุ้นอาจถูกเรียกไปหรือกำไรเหนือราคาใช้สิทธิคอลถูกจำกัด

เดบิตออปชันสุทธิเปลี่ยนต้นทุนหุ้นและผลลัพธ์ขาลง แต่ไม่ทำให้พื้นกลายเป็นมูลค่าบัญชีที่รับประกัน เงินปันผล ค่าธรรมเนียม ภาษี การใช้สิทธิก่อนกำหนด และสิ่งที่ส่งมอบจริงอาจเปลี่ยนกระแสเงินสดจริง

คอลลาร์ไม่ใช่การซื้อขายสามรายการที่ไม่เกี่ยวกัน หุ้นจำเป็นเมื่อคอลระยะสั้นถูกใช้สิทธิ และผู้ถือควรเข้าใจวันหมดอายุ เงินปันผล การใช้สิทธิ และการดำเนินการของโบรกเกอร์ก่อนพึ่งพาแผนภาพผลตอบแทน

ตรวจสอบว่าพุตและคอลมีวันหมดอายุและตัวคูณเดียวกันหรือไม่ วันหมดอายุหรือสิ่งที่ส่งมอบที่ไม่ตรงกันอาจทำให้บัญชีมีพื้น เพดาน หรือจำนวนหุ้นต่างจากแผนภาพเริ่มต้น

- บันทึกต้นทุนหุ้น จำนวนหุ้น ราคาใช้สิทธิและเบี้ยพุต และราคาใช้สิทธิและเครดิตคอล - คำนวณต้นทุนออปชันสุทธิและพื้นของหุ้นกับออปชันก่อนค่าธรรมเนียม - ทำเครื่องหมายวันขึ้นเครื่องหมายเงินปันผล วันหมดอายุ วันใช้สิทธิ วันถูกใช้สิทธิ และวันตัดรอบของโบรกเกอร์ - ทดสอบช่องว่างต่ำกว่าพุตและการพุ่งขึ้นเหนือคอล - ตัดสินใจว่าจะถือหุ้น ปล่อยให้ถูกเรียก โรล หรือขาย [!TRYMARK] จุดตรวจคอลลาร์ TryMark เก็บต้นทุนหุ้น พื้นพุต เพดานคอล เบี้ยสุทธิ เป้าหมายหุ้น วันเงินปันผล และการดำเนินการเมื่อถูกใช้สิทธิไว้ใน Path เดียว ตรวจสอบอีกครั้งเมื่อราคาใช้สิทธิใดเริ่มใกล้เงิน [!WARNING] คอลลาร์คือช่วงของข้อแลกเปลี่ยน ไม่ใช่การรับประกัน พุตไม่ได้ลบทุกขาดทุน และคอลไม่ได้รับประกันว่าจะขายได้ที่เพดาน สเปรด ค่าธรรมเนียม การใช้สิทธิก่อนกำหนด ภาษี และการดำเนินการของโบรกเกอร์ล้วนมีผลต่อผลลัพธ์จริง