IV Rank คืออะไร
คำนวณ IV Rank จากช่วง high-low ที่กำหนด เปรียบเทียบกับ IV Percentile และทดสอบว่าค่านี้หมายถึงอะไรสำหรับออปชันที่แน่นอน
คำตอบโดยตรง
IV Rank เป็นมาตรวัดสัมพัทธ์ที่วาง implied volatility ปัจจุบันไว้ระหว่างค่าความผันผวนโดยนัยสูงสุดและต่ำสุดในช่วง lookback ที่เลือก การคำนวณทั่วไปลบค่า low ของช่วงออกจาก IV ปัจจุบัน แล้วหารด้วยช่วง high-low มันไม่ได้พยากรณ์ทิศทาง IV ในอนาคต ความน่าจะเป็นของกำไร หรือการเคลื่อนไหวของหุ้นที่คาด
มันตอบคำถามเชิงสัมพัทธ์
ตัวเลข IV ดิบตีความได้ยากหากไม่มีบริบท IV Rank ถามว่าค่าปัจจุบันอยู่ตรงไหนในช่วงอดีตที่เลือก เช่น ช่วงหนึ่งปี แทนการถามว่าค่านั้นสูงหรือต่ำในเชิงวัตถุวิสัย
สูตรทั่วไปคือ (current IV − period low) ÷ (period high − period low) × 100 หาก low ที่เลือกคือ 20% high คือ 60% และ IV ปัจจุบันคือ 50% rank จะเท่ากับ 75% นั่นคือตำแหน่งภายในช่วงที่เลือก ไม่ใช่โอกาส 75% ที่หุ้นจะเคลื่อนไหวหรือการเทรดจะกำไร
ผลลัพธ์ขึ้นกับคำจำกัดความ
หน้าต่าง lookback อนุกรม IV การจัดการ high หรือ low ใหม่ และการปัดเศษอาจต่างกันตามแพลตฟอร์ม เปรียบเทียบค่า IV Rank เฉพาะเมื่อรู้อินพุตและธรรมเนียมเหล่านั้น
Rank จาก option chain อาจใช้ expiration เฉพาะหรือสรุปจาก surface ขณะที่หน้าของ ticker อาจใช้อนุกรมค่าเฉลี่ย บันทึกสินทรัพย์อ้างอิง strike expiration เวลาราคาเสนอ แหล่งข้อมูล lookback high และ low ไว้ข้างตัวเลข เพื่อให้การเปรียบเทียบทำซ้ำได้
ใช้แทน IV Percentile ไม่ได้
IV Rank ใช้ระยะห่างระหว่าง high และ low ที่เลือก ส่วน IV Percentile นับว่าการสังเกตในอดีตต่ำกว่าค่าปัจจุบันกี่ครั้ง การพุ่งขึ้นของความผันผวนเพียงครั้งเดียวอาจขยายช่วงและทำให้ IV Rank ต่ำลง แม้การสังเกตในอดีตส่วนใหญ่จะต่ำกว่าค่าของวันนี้
IV Percentile เปรียบเทียบการคำนวณจากการแจกแจง ใช้ทั้งสองอย่างเมื่อกติกาการสุ่มตัวอย่างตรงกันเท่านั้น มิฉะนั้นความไม่ตรงกันอาจมาจากวิธีการ ไม่ใช่ความขัดแย้งของตลาด
จับคู่ rank กับการเทรดที่แน่นอน
Rank ที่สูงหรือต่ำไม่ได้บอกว่าหุ้นจะขึ้น ลง หรือเคลื่อนไหวมากพอสำหรับสถานะออปชันหนึ่งหรือไม่ Strike expiration ความกว้างของ spread ความเสี่ยงจากเหตุการณ์ และ Greeks ของสถานะยังสำคัญ
- ยืนยันว่า IV เป็นของสัญญาโดยเฉพาะหรือเป็นสรุประดับ ticker - ตรวจ bid, ask และอายุของราคาเสนอ ก่อนเชื่อ IV ที่ได้จาก mark - ทบทวน vega, theta, skew และ term structure สำหรับ expiration ที่เลือก - จำลอง IV ต่ำกว่า ฐาน และสูงกว่า ณ ราคาหุ้นในอนาคตเดียวกัน - เปรียบเทียบผลลัพธ์สถานการณ์กับค่าธรรมเนียม margin และความเสี่ยงจากการได้รับมอบหมาย [!TRYMARK] จุดตรวจสอบ IV Rank ด้วย TryMark เก็บ IV ปัจจุบัน high และ low ที่เลือก lookback ตัวตนของสัญญา วันที่ในอนาคต เป้าหมายหุ้น และสถานการณ์ IV ไว้ใน Path เดียว จุดตรวจสอบเปลี่ยนสถิติสัมพัทธ์ให้เป็นสมมติฐานที่ทดสอบได้ โดยไม่เปลี่ยนให้เป็นสัญญาณ [!WARNING] IV Rank สูงไม่ได้หมายความว่าแพงโดยอัตโนมัติ ช่วงอาจล้าสมัย ราคาเสนออาจเก่า หรือเหตุการณ์ที่กำลังจะมาถึงอาจทำให้ความผันผวนสูงอย่างมีเหตุผล ทบทวนออปชันที่แน่นอนและตลาดที่ดำเนินการได้ก่อนเลือกกลยุทธ์ short-volatility หรือ long-volatility
คำถามที่พบบ่อย
IV Rank คำนวณอย่างไร
การคำนวณทั่วไปคือ (current IV minus selected-period low) หารด้วยช่วง high-low แล้วคูณด้วย 100 ยืนยัน lookback และอนุกรมข้อมูลของแพลตฟอร์ม เพราะการนำไปใช้ต่างกันได้
IV Rank เท่ากับ 75 ถือว่าสูงหรือไม่
หมายความว่า IV ปัจจุบันอยู่สามในสี่ของระยะจาก low ที่เลือกไปยัง high การจะสูงพอสำหรับการเทรดหรือไม่ขึ้นกับช่วง ปฏิทินเหตุการณ์ สัญญาที่แน่นอน สภาพคล่อง และแผนความเสี่ยง
ควรขายออปชันเมื่อ IV Rank สูงหรือไม่
ไม่ใช่เพียงเพราะค่านี้ Rank สูงอาจอยู่ร่วมกับ jump risk spread กว้าง assignment risk หรือการเคลื่อนไหวที่ใหญ่กว่า premium Stress สถานะทั้งหมดก่อนเลือกกลยุทธ์