ฟิวเจอร์สเสียภาษีอย่างไร?

คำว่า “futures” เป็นชื่อเรียกตลาด ไม่ใช่การจำแนกประเภททางภาษีที่ครบถ้วน ก่อนคำนวณใด ๆ ให้บันทึก contract ที่แน่นอน, exchange, ว่าเป็น regulated futures contract หรือไม่, สถานะ taxpayer ของคุณ และว่า position เป็นการลงทุน การเทรด หรือ business hedge นิยามใน [IRS Publication 550](https://www.irs.gov/publications/p550) และเอกสารปัจจุบันของ contract เป็นหลัก ป้ายชื่อในแอปหรือสัญลักษณ์บนกราฟไม่ใช่

จากนั้นระบุเหตุการณ์:

| เหตุการณ์ | สิ่งที่ต้องกระทบยอด | ข้อผิดพลาดที่พบบ่อย | | --- | --- | --- | | Offset หรือหมดอายุระหว่างปี | ค่า settlement ตอนเปิดและปิด ค่าธรรมเนียม และจำนวน | ถือว่าการถอนเงินสดคือผลทางภาษี | | Position ยังเปิดอยู่ในวันทำการสุดท้าย | Mark ตามมูลค่าตลาดยุติธรรมและ tax basis ก่อนหน้า | รอให้ contract ปิดก่อนจึงรับรู้ผลสิ้นปี | | Business hedge | สินค้าคงคลัง เงินกู้ หรือภาระผูกพันทั่วไปที่ถูก hedge | ใช้การปฏิบัติแบบ capital ของนักลงทุนโดยอัตโนมัติ | | Futures และ options ที่ offset กัน | แต่ละ leg, กำไรที่ยังไม่รับรู้ และ election | คิดว่าการเรียก trade ว่า spread ทำให้ไม่ต้องใช้กฎ straddle |

Section 1256 ครอบคลุม regulated futures contract ที่เข้าเกณฑ์ตามนิยามในกฎหมาย รวมถึง contract ที่มีการปรับ margin รายวันตามสภาวะตลาด Futures ดัชนี อัตราดอกเบี้ย สกุลเงิน หรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายบน exchange โดยทั่วไปอาจเข้าเกณฑ์ แต่ product และการใช้งานที่แน่นอนยังคงสำคัญ Forward, swap, single-stock future หรืออนุพันธ์ที่เจรจาเป็นการส่วนตัวอาจใช้กฎคนละแบบ

หน้า [พื้นฐานตลาด futures ของ CFTC](https://www.cftc.gov/LearnAndProtect/AdvisoriesAndArticles/FuturesMarketBasics/index.htm) อธิบายกลไกตลาด แต่การจัดประเภททางภาษีเป็นคนละคำถาม อย่าอนุมานสถานะ Section 1256 จาก leverage, cash settlement, หน้าจอ margin หรือเพียงเพราะ product นั้นผ่าน clearing

หาก Section 1256 contract ยังเปิดอยู่เมื่อสิ้นปีภาษี โดยทั่วไปจะถือเสมือนขายที่ fair market value ในวันทำการสุดท้าย การเปลี่ยนแปลงที่ยังไม่รับรู้จะถูกรวมเป็นกำไรหรือขาดทุนของปีนั้น เมื่อปิด contract ในภายหลัง จะใช้ mark ที่รับรู้ไว้ก่อนหน้าเพื่อไม่ให้นับการเคลื่อนไหวเดิมซ้ำ

ตัวอย่างเช่น สมมติว่า regulated futures position มีมูลค่าที่ปรับเพื่อภาษีแล้วเป็น $48,000 และมี fair value ณ สิ้นปีเป็น $51,500 การเพิ่มขึ้น $3,500 โดยทั่วไปจะถูกรับรู้สำหรับปีภาษีนั้น แม้ position จะยังเปิดอยู่ หากภายหลังปิดที่ $50,900 งวดถัดไปจะสะท้อนการลดลง $600 จาก mark ณ สิ้นปีก่อนหน้า ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับบันทึกของ contract และกฎอื่นที่มีผลบังคับ

Tax mark นี้ไม่ใช่ตัวเลขเดียวกับ unrealized P&L ระหว่างวันที่แสดงใน broker Futures ยังถูก mark to market ผ่าน settlement รายวันและกระแส variation [คำอธิบาย mark-to-market ของ CME](https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/mark-to-market) ช่วยอธิบายกระบวนการด้านเงินสด ควรเก็บทั้งบันทึกบัญชีรายวันและการคำนวณภาษีไว้

สำหรับกำไรหรือขาดทุนจากทุนของ contract Section 1256 ที่เข้าเกณฑ์ โดยทั่วไป 60% จะถือเป็น long-term และ 40% เป็น short-term ไม่ว่าระยะเวลาถือครองจะนานเท่าใด หากผลสุทธิเป็นกำไร $10,000:

ส่วนระยะยาว: $10,000 × 60% = $6,000 ส่วนระยะสั้น: $10,000 × 40% = $4,000

โดยทั่วไปสัดส่วนเดียวกันใช้กับขาดทุนจากทุน $10,000 ได้ด้วย นี่เป็นการแบ่งลักษณะของผลกำไรหรือขาดทุน ไม่ใช่การรับประกันอัตราภาษี รายได้อื่นของคุณ รายการหักลดหย่อน ข้อจำกัดขาดทุนจากทุน กฎของรัฐ election และสถานะการยื่นแบบยังคงมีผล อย่านำ 60% ไปคูณกับฐานภาษีที่คาดเดาเองแล้วเรียกผลนั้นว่าภาษีสุดท้าย

คำแนะนำของ [IRS Form 6781](https://www.irs.gov/instructions/i6781) ครอบคลุมกำไรและขาดทุนจาก Section 1256 contracts และ straddles การกระทบยอดในทางปฏิบัติมีลักษณะดังนี้:

1. รวบรวม annual statement ของ broker, monthly statements, confirmations, บันทึก settlement และรายงาน position ที่เปิดอยู่ ณ สิ้นปี 2. แยก regulated futures ออกจาก product ที่คล้าย futures แต่ไม่ใช่ Section 1256 3. คำนวณ opening mark, closing mark และ year-end mark ใหม่โดยใช้ contract multiplier และค่า settlement 4. เปรียบเทียบผลกับข้อมูล 1099-B รวมของ broker และตรวจสอบความแตกต่าง 5. กรอก Form 6781 ตามความเหมาะสมก่อนโอนยอดรวมที่กำหนดไปยังแบบแสดงรายการที่กว้างขึ้น

Form 6781 ไม่ได้ใช้แทน account ledger Broker อาจแก้ statement, รวม contract หลายรายการ หรือใช้ label ต่างจาก platform ของคุณ เก็บเอกสารต้นทางไว้ และสอบถามผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีเกี่ยวกับความแตกต่างที่อธิบายไม่ได้ แทนการฝืนปรับยอดให้ตรงกันโดยไม่ตรวจสอบ

Futures position ที่เปิดขึ้นเป็นหลักเพื่อจัดการความเสี่ยงด้านราคา อัตราดอกเบี้ย หรือสกุลเงินของสินค้าคงคลัง เงินกู้ หรือภาระผูกพันทั่วไปของธุรกิจ อาจเป็น hedging transaction [คำแนะนำของ IRS](https://www.irs.gov/publications/p550) อธิบายกรณีที่ hedge อาจทำให้เกิดกำไรหรือขาดทุนแบบ ordinary แทนผลแบบ capital ของนักลงทุนทั่วไป

เขียนรายการที่ถูก hedge, ความเสี่ยงที่กำลังจัดการ, วันที่ระบุ hedge และบันทึกทางธุรกิจที่สนับสนุนการกำหนดประเภทไว้ให้ชัดเจน Position ที่บังเอิญช่วยลดขาดทุนของพอร์ตไม่ใช่ tax hedge โดยอัตโนมัติ การระบุประเภท จังหวะเวลา เอกสาร และภาระผูกพันต้นทางล้วนสำคัญ

Future ที่ถือ long คู่กับ option, future อีกตัว, stock หรือ contract ที่มีความสัมพันธ์กัน อาจสร้างการชดเชยทางเศรษฐกิจ กฎ straddle อาจเลื่อนการรับรู้ขาดทุนตามขอบเขตที่ position ซึ่ง offset กันมีกำไรที่ยังไม่รับรู้ และอาจมีผลต่อ carrying costs, holding periods และการรายงาน Mixed straddles และ elections มีกลไกเพิ่มเติม

อย่าคำนวณแต่ละ leg แยกกันเมื่อ trade ถูกออกแบบมาเป็น hedge หรือ spread เก็บ thesis ตอนเปิดสถานะ ความสัมพันธ์ของ offset จำนวน วันที่ และ election ที่เกี่ยวข้องไว้ ลักษณะ 60/40 ของ leg หนึ่งไม่ได้กำหนดลักษณะของทั้งพอร์ตโดยอัตโนมัติ

Securities futures contract ที่อ้างอิง single security หรือ narrow-based security index ไม่ได้เป็น regulated futures contract สำหรับวัตถุประสงค์ของ Section 1256 โดยอัตโนมัติ กำไรหรือขาดทุนอาจใช้กฎที่คล้ายกับ security ต้นทางแทน และผลแบบ short-term อาจเกิดขึ้นไม่ว่าถือ contract ไว้นานเท่าใด ยืนยันนิยามทางกฎหมายของ product อย่าอาศัยเพียงคำว่า “future” ในชื่อ

Daily variation margin อาจทำให้เงินสดเคลื่อนไหวก่อน contract หมดอายุ Tax mark อาจรับรู้จำนวนหนึ่ง ณ สิ้นปี แม้ broker ยังไม่ได้ปิด position ในทางกลับกัน การโอนเงินสดอาจรวม settlement, ค่าธรรมเนียม, financing หรือรายการปรับปรุงที่ไม่ใช่เหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีแยกต่างหาก

ใช้สองคอลัมน์ใน journal ของคุณ:

| บัญชีเงินสด | บัญชีภาษี | | --- | --- | | Settlement รายวันและ variation | Mark สิ้นปีของ Section 1256 | | คอมมิชชันและค่าธรรมเนียม exchange | ลักษณะของกำไรหรือขาดทุน | | เงินฝากและถอน margin | การปรับปรุงจาก straddle หรือ hedge | | การถอนและโอนเงิน | ยอดรวม Form 6781 และ mark ก่อนหน้า |

คู่มือราคาสำหรับ futures settlement อธิบายว่า last trade, ราคาปิดของกราฟ และ official settlement อาจต่างกันอย่างไร ใช้บันทึก settlement ของ contract ที่เกี่ยวข้องสำหรับทั้งการตรวจสอบบัญชีและเอกสารคำนวณภาษี

• ผู้เสียภาษีที่ไม่ใช่สหรัฐฯ: การปฏิบัติแบบ Section 1256 ของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ไม่ได้ตอบเรื่องภาษี การรายงาน หรือภาระการแปลงสกุลเงินในประเทศของคุณ
• บัญชีเกษียณ: การปฏิบัติทางภาษีในระดับบัญชีและ product ที่อนุญาตอาจต่างกัน อย่านำสมมติฐานของบัญชีที่ต้องเสียภาษีไปใช้กับ IRA หรือแผนที่คล้ายกัน
• สถานะ trader หรือ dealer: Elections, การปฏิบัติแบบ self-employment และกฎธุรกิจทั่วไปอาจเปลี่ยนการวิเคราะห์
• สัญญา digital-asset หรือ perpetual: ป้าย “futures” ของ platform ไม่ได้ยืนยันว่า contract เป็น regulated futures contract ตามกฎหมายภาษีสหรัฐฯ
• การโอนช่วงสิ้นปีหรือเปลี่ยน broker: เก็บ year-end marks ของ position ที่เปิดอยู่จาก broker เดิมและเอกสารการโอนไว้ เพื่อไม่ให้บัญชีถัดไปสูญเสีย tax basis

1. ดาวน์โหลดชุด statement ทั้งหมด ไม่ใช่แค่ annual summary 2. จับคู่ contract month และจำนวนทุกชุดกับ opening mark, closing mark, expiration หรือ year-end mark 3. แยก label position ที่เป็นการลงทุน hedge spread และ mixed-straddle ออกจากกัน 4. ตรวจสอบสถานะ Section 1256 ของ contract จากเอกสารของ exchange และ broker 5. กระทบยอดยอดรวม 60/40 กับ Form 6781 และเก็บ workpaper ไว้ 6. สอบถามผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีที่มีคุณสมบัติเกี่ยวกับ elections, carrybacks, straddles, business hedges หรือการรายงานข้ามพรมแดน [!TRYMARK] จุดตรวจสอบการเก็บเอกสาร TryMark เก็บ contract specification, settlement รายวัน, year-end mark, การจัดประเภทของ broker, Form 1099-B, workpaper ของ Form 6781 และเอกสารการระบุ hedge หรือ straddle ไว้ด้วยกัน Ledger ที่เป็นระเบียบทำให้ผลทางภาษีตรวจสอบย้อนกลับได้ แต่ไม่ได้ทำให้ position ที่ซับซ้อนกลายเป็นผลลัพธ์ทางภาษีที่รับประกันได้ [!WARNING] นี่คือความรู้ทั่วไปเกี่ยวกับภาษีรัฐบาลกลางของสหรัฐฯ ไม่ใช่คำแนะนำด้านภาษี กฎ แบบฟอร์ม การจัดประเภท contract และคำแนะนำในการยื่นแบบอาจเปลี่ยนแปลงได้ กฎของรัฐ ท้องถิ่น ต่างประเทศ บัญชีเกษียณ dealer hedge และ straddle อาจต่างกัน ยืนยันคำแนะนำปัจจุบันของ IRS และพูดคุยกับผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีที่มีคุณสมบัติก่อนยื่นแบบ

• Contract นี้เป็น regulated futures contract, securities future, forward, swap หรือ product ประเภทอื่น?
• Position นี้เป็นการลงทุน การเทรด สถานะ dealer หรือ business hedge ที่มีเอกสารรองรับ?
• Position ยังเปิดอยู่ในวันทำการสุดท้ายของปีภาษีหรือไม่?
• Year-end mark และบันทึกการปิดในภายหลังกระทบยอดกันได้โดยไม่นับซ้ำหรือไม่?
• แยก settlement เงินสดออกจากการรับรู้ภาษีแล้วหรือไม่?
• ตรวจสอบ straddle, mixed straddle หรือ position อื่นที่ offset กันแล้วหรือไม่?
• ยอดรวมของ broker ตรงกับ contract ledger ของคุณหรือไม่?
• จำเป็นต้องใช้ Form 6781 หรือไม่ และเก็บ workpaper ไว้แล้วหรือไม่?
• มีกฎของผู้เสียภาษีที่ไม่ใช่สหรัฐฯ รัฐ บัญชีเกษียณ หรือ entity เข้ามาเกี่ยวข้องหรือไม่?

• ออปชัน Section 1256 ถูกเก็บภาษีอย่างไร สำหรับสาขาที่เกี่ยวกับออปชัน
• ราคา settlement ของ futures เทียบกับ last trade สำหรับอ้างอิงเงินสดและ mark
• Margin ของ futures เทียบกับ leverage สำหรับหลักประกันและ notional exposure
• เงินสดสำรองของ futures ก่อนเกิด margin call สำหรับการวางแผนสภาพคล่อง
• การเทรด futures สำหรับมือใหม่ สำหรับพื้นฐานวงจรชีวิตของ contract