Чек-лист поэтапного стоп-лосса после макрособытия
Используйте поэтапные контрольные точки стоп-лосса после макропубликаций, чтобы выходы стали предсказуемыми, а не реактивными
Короткий ответ
Поэтапное управление стоп-лоссом на макрособытии разделяет решения о выходе на заранее заданные уровни, связанные с ценой, ликвидностью и временем после публикации. Вместо импровизации после быстрого движения оно определяет, когда сделать паузу, сократить или закрыть позицию, чтобы стоп исполнился в реальных рыночных условиях
Этап 1: архитектура упреждающего стоп-лосса
До публикации:
Используйте лестницу из 3 этапов:
1. Этап A: жёсткий стоп, если спред и ликвидность делают исполнение недействительным 2. Этап B: сокращение размера при ухудшении качества идеи 3. Этап C: полное закрытие при провале логики повторного входа
Задайте каждый этап абсолютными правилами, а не комментариями в документе плана.
- определите этапы стоп-лосса, а не одну фиксированную линию
- свяжите цели этапов с качеством ликвидности цепочки и допуском по спреду
- задайте обязательный запрет на переписывание в первые минуты
Этап 2: матрица триггеров времени и глубины
Разным моментам нужны разные выходы.
Это не даёт чрезмерной защите одной минуты превратиться в чрезмерный хедж.
- T+2: может сработать только этап A
- T+5: могут сработать этапы A и B
- T+10+: этап C может сработать, если спред и уверенность в исполнении не восстановились
Этап 3: запрет микрокорректировок
Выходы на макрособытии не должны преследовать каждый тик.
Первые 10 минут:
Если конструкция неверна, следуйте этапу. Если конструкция всё ещё действительна, держитесь лестницы.
- не ужесточайте новое расстояние до стопа
- не возвращайте размер спекулятивно
- не расширяйте его по усмотрению
Этап 4: сокращение с учётом спреда
При сокращении:
1. сначала уменьшайте ногу с наибольшим риском 2. сохраняйте минимальный структурный хедж до восстановления уверенности в стопе 3. не открывайте ногу снова только потому, что одна проверка спреда улучшилась
Каждое сокращение записывайте по:
- спреду
- глубине
- возрасту в очереди
- переходу между этапами
Этап 5: проверяйте качество стопа после каждого события
При закрытии ответьте:
Если качество стопа нельзя сравнить между событиями, протокол ещё не стал частью культуры исполнения.
- сработал ли первым этап A или B?
- что задержало переход этапа?
- оставалось ли расстояние до стопа действительным в данных рынка после идеи?
- должен ли этап A срабатывать раньше в следующий раз?
Частые вопросы
Разве один чистый стоп не полезен?
Нет. Макрособытия часто делают чистый стоп недействительным ещё до срабатывания первого этапа.
Может ли этап A пропустить этап B?
Да. При обвале спреда или глубины этап A — защитный запасной вариант, и он должен исполниться первым.
Подходит ли это для спредов и захеджированных конструкций?
Да, но этап A должен одновременно защищать обе ноги, а этап B по возможности сохранять хотя бы один защитный хедж.