Как читать котировки цен фьючерсов Treasury

«Фьючерсы Treasury» — название семейства, а не полная котировка. Сначала определите биржевой продукт и названный месяц, затем проверьте, котируется ли этот продукт по цене или доходности. Отображаемое число без этих полей не сообщает процесс поставки или денежного расчета, базовую ссылку, множитель или действующие правила котировки.

Что такое фьючерсы Treasury объясняет, почему стандартный фьючерс Treasury определяется не только широкой меткой срока. В частности, стандартный поставочный фьючерс на ноту или облигацию не является прямым владением одной денежной бумагой с CUSIP только потому, что экран называет его 10- или 30-летним продуктом.

Перед интерпретацией числа сохраняйте видимым семейство продукта. Стандартный фьючерс на ноту или облигацию с котировкой цены, денежно рассчитываемый Micro Treasury и Yield future с котировкой доходности могут нестрого называться «Treasury», но их котировки и финальные процессы различаются.

Для фьючерсов CBOT на ноты и облигации Treasury с котировкой цены учебные материалы CME описывают котировку как полные пункты плюс доли 1/32 от номинала. В примере CME 134-010 означает 134 полных пункта плюс 1/32 пункта, или 134,03125 в виде десятичного процента от номинала. Дефис разделяет части котировки; это не десятичная точка.

Такое толкование полезно только после проверки, что отображаемый продукт использует именно это соглашение. Оно не определяет чистую цену денежной бумаги, сумму счета-фактуры, денежную сумму для счета или доходность. Это отдельные записи со своими единицами и определениями.

Если расчет требует десятичного представления, сначала преобразуйте проверенное соглашение о цене и сохраните рядом исходную котировку. Исходный формат помогает другому читателю проверить, из какого продукта и поля сделано преобразование.

Дробь после пункта может нести дополнительную точность, а минимальное допустимое движение цены задается спецификацией точного контракта. Не выводите универсальный тик фьючерса Treasury или денежную стоимость только из формата 32-х. Единица контракта, шаг котировки и правило биржи вместе определяют смысл разрешенного движения для продукта.

Как читать спецификации фьючерсного контракта дает общую проверку этих полей. Стоимость тика и множители фьючерсного контракта отделяет шаг цены от денежного расчета. В обоих случаях нужен точный продукт и месяц, а не общая метка Treasury. [!WARNING] Не превращайте 32-е в универсальное правило Стандартный фьючерс Treasury на ноту или облигацию с котировкой цены может использовать пункты и доли 1/32, но допустимый дробный шаг зависит от продукта. Фьючерс Treasury с котировкой доходности использует другое соглашение. Перед интерпретацией последней цифры или присвоением денежной стоимости проверьте действующую спецификацию и отображение провайдера данных.

Bid — доступная индикация покупки, ask — доступная индикация продажи, а последняя сделка фиксирует сообщенное исполнение. Дневная расчетная цена — официальное значение биржи, рассчитанное по установленной процедуре. Они могут быть близки, но это не взаимозаменяемые метки одной общей «цены».

Для счета или исторического сравнения записывайте ценовое поле и его время рядом с продуктом и месяцем. Последняя сделка в один момент не является автоматически дневной расчетной ценой, использованной для переоценки открытой позиции. Расчетная цена фьючерса и последняя сделка объясняет различие подробнее.

Такая же дисциплина не позволяет сравнивать старую котировку с новым месяцем контракта или наблюдение денежного рынка с данными другого времени. Котировка становится полезной, когда сохраняется ее контекст, а не когда остается только набор цифр.

CME описывает Yield futures как продукты с денежным расчетом и торговлей в доходности. Каждый контракт отслеживает BrokerTec U.S. Treasury Benchmark для одной текущей Treasury по собственным правилам, поэтому доходность фьючерса не является автоматически текущей денежной доходностью названного CUSIP. Это другая конструкция, чем стандартный фьючерс Treasury с котировкой цены и корзиной поставки. Слово «доходность» в заголовке не превращает число одного продукта в прямой перевод числа другого.

Цена и доходность фьючерса Treasury разделяет доходность отдельной денежной бумаги, цену стандартного фьючерса Treasury, котировку Yield futures и опубликованную ставку постоянного срока. Перед сравнением обозначьте, какая запись у вас есть. [!TRYMARK] Сохраните полную запись котировки фьючерса Treasury Запишите биржу, точный продукт, месяц контракта, соглашение о котировке, ценовое поле, значение котировки, временную метку, источник данных и текущую спецификацию контракта. Если экран использует сокращенный символ или специальное отображение, сохраните достаточно контекста, чтобы позже восстановить смысл числа.

Это руководство объясняет интерпретацию котировок, а не то, следует ли покупать, продавать, удерживать, переносить или оценивать конкретный фьючерсный контракт. Фактическую позицию регулируют текущие правила биржи, рыночные данные и условия счета.