Сколько времени занимает расчёт сделок с опционами?
Узнайте, когда премии по котируемым в США опционам, сделки закрытия, исполнения, назначения, акции и деньги рассчитываются по T+1 и почему остатки счёта могут обновляться в разное время
Короткий ответ
Сделки с котируемыми в США фондовыми опционами обычно рассчитываются по T+1, то есть на следующий рабочий день после сделки. Опционная позиция может отобразиться открытой или закрытой вскоре после исполнения, а перевод премии завершается в день расчёта. Исполнение и назначение — отдельные события: поставка акций по фондовому опциону и совокупный платёж по страйку также обычно рассчитываются на следующий рабочий день после исполнения. Продукты с расчётом наличными переводят рассчитанную денежную сумму по точному расписанию контракта
T+1 считает рабочие дни, а не прошедшие часы
T — дата сделки, а +1 — следующий подходящий рабочий день. Сделка с опционом в понедельник обычно рассчитывается во вторник. Сделка в пятницу обычно рассчитывается в понедельник, но праздник биржи или банка может перенести завершение на вторник. Время исполнения не превращает T+1 в таймер на 24 часа
Проверьте фактическую дату расчёта в подтверждении сделки. Специальные продукты, исправления, праздники, несостоявшаяся поставка или отдельно согласованные условия могут требовать другого порядка, поэтому общий цикл не должен заменять данные контракта и счёта
Исполнение и расчёт премии — разные события
После исполнения заявки на опцион биржей и обработки OCC счёт может почти в реальном времени показать новое количество или убрать закрытое количество. Это видимое изменение позиции не означает, что каждое движение денег уже прошло окончательный расчёт
При покупке на открытие премия списывается по сделке и окончательно проводится через расчёт. При продаже на закрытие выручка может отображаться сразу, но брокер может пометить её как нерассчитанную или ограничить вывод до даты расчёта. Поэтому доступные для торговли деньги, рассчитанные деньги и деньги, доступные для вывода, могут различаться
Исполнение и назначение запускают другой путь расчёта
Исполнение колла или пута на акции и назначение продавцу создают передачу поставляемого результата и совокупной суммы страйка. OIC объясняет, что при T+1 связанные акции обычно рассчитываются на следующий рабочий день после исполнения и назначения
Не отсчитывайте срок от первоначальной покупки опциона. Если купленный несколько недель назад опцион исполнен в пятницу, именно событие исполнения задаёт соответствующую T. Счёт может показать предварительные акции, денежные дебеты или эффект на покупательную способность до окончательной поставки; возможность торговать этими акциями зависит от политики брокера и возможностей счёта
Денежный расчёт следует спецификации продукта
Опцион с расчётом наличными не поставляет акции. Его внутренняя стоимость рассчитывается по официальному расчётному значению, страйку, мультипликатору и количеству, затем зачисляется держателю и списывается с продавца. OIC описывает денежный расчёт как обычно завершающийся по T+1 после даты исполнения
Итоговое справочное значение может быть опубликовано после остановки торгов опционом, особенно у некоторых индексов с расчётом AM. Записывайте точный корень, экспирацию, расчётный тикер, методику, дату исполнения и дату платежа, а не оценивайте доступность по последней котировке опциона
Частые вопросы
Когда деньги от продажи опциона становятся рассчитанными?
Для обычной продажи котируемого в США фондового опциона расчёт премии обычно завершается на следующий рабочий день после сделки. Брокер может раньше показать выручку или покупательную способность, но это не обязательно делает деньги рассчитанными или доступными для вывода. Подтвердите дату расчёта в подтверждении исполнения и проверьте поле рассчитанных денег, особенно в выходные и праздники
Рассчитывается ли сделка с опционом сразу после исполнения?
Договорная позиция может быть открыта или закрыта вскоре после обработки сделки биржей OCC, поэтому количество быстро обновляется. Окончательный платёж премии всё равно следует расчётному циклу. Поэтому счёт может показывать отсутствие опциона, пока выручка от продажи остаётся нерассчитанной, или новый контракт, пока деньги за покупку ждут окончательного расчёта
Когда рассчитываются акции после исполнения или назначения опциона?
Для стандартных американских фондовых опционов передача поставляемых акций и совокупный платёж по страйку обычно рассчитываются на следующий рабочий день после исполнения и соответствующего назначения. Первоначальная дата сделки с опционом не задаёт отсчёт для этого события. Брокер может показать акции раньше, но разрешения, требования к деньгам, заём акций и контроль риска влияют на возможность торговать ими до окончательного расчёта
Считаются ли выходные при расчёте опционов T+1?
Нет. T+1 означает один подходящий рабочий день после сделки, а не следующую календарную дату или 24 часа спустя. Сделка в пятницу обычно рассчитывается в понедельник; если понедельник является применимым праздником, расчёт обычно переносится на вторник. Более надёжными источниками служат календари биржи, банковские праздники, спецификация продукта и дата в подтверждении