Отклоненная и неисполненная заявка фьючерсов

На CME заявка обычно сначала проходит проверку брокера, а затем проверку биржи. Брокер может проверить тип контракта, количество заявки, доступную маржу и собственные меры защиты. Если биржа принимает заявку по своим требованиям, она становится рабочей; только сопоставление с противоположной заявкой создает исполнение

Поэтому статус полезнее одного уведомления. «Отклонена» обычно означает, что новая заявка не прошла до рабочего состояния. «Рабочая», «открыта» или эквивалентный статус платформы обычно означает, что заявка принята и ждет сопоставления оставшегося количества, включая остаток после частичного исполнения. Формулировки и сроки на платформах различаются, поэтому при неясности используйте подробную историю заявок брокера

Лимитная заявка может быть действительной и рабочей, даже если рынок не достигает ее цены, исполнимый интерес по этой цене отсутствует или оставшееся количество заявки не сопоставляется. Отображенная последняя сделка или уровень графика не резервируют противоположную заявку для будущей инструкции, не доказывают, что цена относилась к тому же месяцу контракта, и не показывают, был ли доступен достаточный размер

Частичное исполнение создает исполненное количество и связанную экспозицию, а отображение счета и позиции может обновляться по расписанию брокера и клиринга. Остаток может иметь другой текущий статус в зависимости от инструкции заявки, сессии и обработки брокером или площадкой. Перед заменой проверьте исполненное количество, оставшееся количество, среднюю цену исполнения и то, остается ли остаток рабочим

Открытый интерес и объем фьючерсов дают контекст показателей активности, но ни один из них не обещает немедленного исполнения. Стоимость тика и множители фьючерсных контрактов переводят движение цены или разницу исполнения в денежную экспозицию контракта

Ценовые диапазоны биржи могут отклонить лимитную цену, которая слишком далеко от текущего ориентира. Логика скорости может временно приостановить сопоставление, если исполнение сдвигает продукт на заранее установленное число тиков за заранее установленное время. Дневные ценовые лимиты или автоматические выключатели могут ограничить или приостановить торговлю по правилам продукта. Эти механизмы не взаимозаменяемы, и в разных сессиях продукт может использовать разные сочетания

Один экран заявки не показывает, какой именно контроль сработал. Подтвердите точный текст отклонения или уведомление площадки, сессию, продукт, релевантную ориентирную цену и действовавшее в тот день правило. Ценовые лимиты и автоматические выключатели фьючерсов разделяют эти механизмы и их разные последствия для выходов

Сохраните полный ID заявки, временную метку, месяц контракта, сторону, количество, условия лимита или стопа, срок действия, выбранную сессию, статус, текст отклонения и подтвержденные исполнения. Спросите брокера, дошла ли заявка до биржи, какая проверка не пройдена при отклонении и не остается ли запрос отмены или замены в ожидании

Не считайте отклоненную новую заявку завершенным закрытием и не считайте неисполненную заявку отмененной, пока платформа не подтвердит это. Отклоненный запрос отмены или замены может оставить первоначальную инструкцию рабочей. Вторая независимая заявка может создать дублирующую экспозицию, если первая все еще работает или исполнение уже идет. Маржа и кредитное плечо фьючерсов объясняют, почему фактическое открытое количество и доступное обеспечение важны при выяснении статуса

Это руководство о механике рынка, а не указание подавать, отменять или заменять заявку. Для реального счета используйте действующие правила контракта и подробности статуса брокера

Представьте процесс как четыре группы:

Эта карта — только начало. Сложность заключается в сопоставлении ее с точным ID заявки и месяцем контракта в представлении брокера

• Новая заявка отклонена
• заявка не стала рабочей
• без новой подачи сопоставление невозможно
• Рабочая и неисполненная
• заявка принята и доступна
• полного сопоставления по цене еще не было
• Частичное исполнение
• часть контрактов исполнена
• оставшееся количество следует собственному статусу и требует контроля
• Отмена или замена в ожидании
• первоначальная заявка может оставаться активной
• до получения итогового статуса сохраняется риск дублирующей экспозиции

Предположим, запрошены 2 фьючерсных контракта в стоп-лимитной заявке на продажу:

Результат:

filled = 1 / requested 2

Номинальная разница для остающегося риска по-прежнему включает второй контракт, пока его заявка остается активной

Если сразу отправить вторую заявку на закрытие без этой сверки, можно совершить лишнюю сделку или случайно развернуть один контракт

Для многоногих выходов каждая оставшаяся нога должна иметь собственную карту статуса до добавления хеджа

• в лимитном диапазоне отображается по 1 контракту на каждом уровне
• один контракт исполнен по 4120
• второй контракт не сопоставился до того, как рынок ушел