Можно ли перевести опционы к другому брокеру?
Узнайте, когда котируемые опционы можно перевести через ACATS, почему важны принимающий брокер и уровень одобрения, что происходит во время блокировки и как управлять риском экспирации
Короткий ответ
Открытые позиции по котируемым в США опционам часто можно перевести между брокерами без изменения активов через ACATS, но возможность перевода не означает его принятие. Принимающая компания должна поддерживать точный контракт, регистрацию счёта, опционную стратегию, короткое обязательство и необходимое одобрение или обеспечение. После проверки полный перевод может заблокировать новые сделки и отменить большинство открытых заявок, а экспирация, временной распад, рыночная экспозиция, исполнение и назначение продолжаются. Перед началом перевода подтвердите у обеих компаний каждую ногу и каждый дедлайн
Принимающий брокер решает, что он может держать
FINRA описывает котируемые опционы как обычно переводимые через ACATS, которым управляет NSCC. Запрос начинается с Transfer Initiation Form, поданной новой, принимающей компании, а не просто с инструкции старому брокеру на вывод
Принимающая компания проверяет счёт и активы и не обязана принять перевод. Она может отклонить продукт, короткий опцион, спред, маржинальный баланс, тип счёта или уровень риска, который не поддерживается её платформой, одобрением или кредитной политикой. Одобрение у передающего брокера автоматически не переносится
Полный и частичный перевод меняют доступ к счёту
Правило FINRA 11870 допускает полный или обозначенный частичный перевод. После проверки полного перевода передающий счёт обычно блокируется: большинство открытых заявок отменяется, а новые заявки не принимаются с учётом правила для опционов, истекающих в течение семи рабочих дней
FINRA указывает, что правильно сопоставленный и принятый перевод ACATS обычно занимает около трёх-четырёх рабочих дней, а переводы с хранителем, ручной обработкой, несоответствиями или исключениями могут занять больше времени. Торговля во время процесса может усложнить или задержать его, поэтому живой опцион нельзя считать неподвижными деньгами
Экономические часы опциона не останавливаются
Временной распад, экспозиция к цене и волатильности, риск ex-dividend, права исполнения и назначение по короткому опциону остаются активными, пока операции переводят счёт. Многоногая стратегия также может потерять предусмотренную защиту, если переводятся только выбранные активы или одна нога отклонена
Около экспирации получите письменный план: кто принимает инструкции исполнения, кто обрабатывает назначение, будет ли контракт вообще переведён и где окажутся возникшие акции или деньги. Сам перевод не продлевает дедлайн биржи или брокера
Сверьте обе компании до объявления завершения
Перечислите каждый опцион по базовому активу, типу колл или пут, страйку, экспирации, количеству, знаку длинной или короткой позиции, мультипликатору и скорректированному поставляемому результату. Сравните разрешения на опционы, требования к марже или деньгам, комиссии, ограничения перевода, отсечения исполнения и порядок обращения с дробными акциями или остаточными деньгами
После завершения проверьте каждый контракт и хедж акциями, записи о себестоимости и премии, денежный дебет или кредит, ожидаемый дивиденд, отменённую заявку, покупательную способность и регистрацию счёта. Если актив не принят, спросите о доступных альтернативах до разрешения ликвидации или оставления хеджа без пары
Частые вопросы
Сколько времени занимает перевод опционов?
FINRA указывает, что проверка и поставка правильно сопоставленного и принятого счёта ACATS обычно занимают около трёх-четырёх рабочих дней. Несовпадение имени, номера счёта, налогового идентификатора, регистрации или активов может создать исключение, а IRA, счета с хранителем, ручные или непереводимые позиции могут занять больше времени. Считайте это операционным окном, а не обещанием, особенно если опцион скоро истекает
Можно ли торговать опционами во время перевода брокерского счёта?
Часто нельзя свободно. FINRA объясняет, что компании могут блокировать счета на время перевода, а правило 11870 обычно требует от счёта после проверки полного перевода отменить большинство открытых заявок и прекратить приём новых. Торговля также может изменить деньги и позиции, которые пытается сопоставить файл перевода. Закрывайте, переносите или переводите позиции только по документированному плану; отображение котировки в приложении не означает, что заявка будет принята или отправлена
Можно ли перевести только часть опционных позиций?
Частичный перевод возможен по процедурам компании и ACATS, но выбор только части стратегии может резко изменить риск. Перенос длинного хеджа с оставлением короткого опциона или перенос акций без покрытого колла может создать непокрытую экспозицию, другую покупательную способность или отказ. Определите экономическую стратегию вместе с каждой ценной бумагой и получите подтверждение, что оба новых счёта по-прежнему имеют разрешение и обеспечение
Что делать, если новый брокер не принимает мой опцион?
Спросите принимающую компанию, какой именно контракт или условие счёта неприемлемо и какие есть альтернативы. В зависимости от ситуации позиция может остаться у передающей компании, потребовать закрытия до перевода или другого принимающего счёта или разрешения. Не разрешайте рыночную ликвидацию, не поняв ширину спреда, налоги, комиссии и влияние на хедж, и не считайте, что отказ в переводе отменяет обязательства по назначению или экспирации