Можно ли закрыть часть опционной позиции?
Вы можете закрыть некоторые целые контракты из более крупной опционной позиции, но не половину одного контракта. Узнайте о количестве ордеров, оставшемся риске, спредах и налоговых лотах.
Короткий ответ
Да, когда позиция содержит несколько опционных контрактов. Обычно можно закрыть целочисленное подмножество — например, продать для закрытия 3 из 10 длинных коллов или выкупить для закрытия 3 из 10 коротких путов — и оставить 7 контрактов открытых. Невозможно обычным образом закрыть 0,5 одного биржевого контракта, поскольку контракт, а не дробная доля, является единицей торговли.
Соотнесите ордер на закрытие с точной позицией
Ордер на закрытие должен совпадать с базовым активом, типом (колл или пут), ценой исполнения, сроком экспирации и удержанием на счете. Для длинной позиции продажа с закрытием уменьшает количество контрактов. Для короткой позиции выкуп с закрытием уменьшает количество контрактов. Вход с противоположной стороной с указанием открытия может создать новую позицию вместо закрытия предполагаемой.
Если открыто 10 длинных коллов и ордер на продажу с закрытием на 4 контрактов полностью исполнен, остаётся 6 коллов. Если ордер исполнился только на 2, то остаётся 8, хотя исходный ордер запрашивал 4. Сверьте накопительное исполненное количество и позицию перед отправкой следующего ордера.
Оставшиеся контракты сохраняют всё своё воздействие
Частичное закрытие фиксирует результат только по исполненным контрактам. Остальные сохраняют дельту, гамму, тету, вегу, рыночную ликвидность, экспирацию, а также риск исполнения или присвоения. Не масштабируйте каждую оценку риска от исходной позиции, не учитывая сначала акции, наличные или другие ноги, которые также могли измениться.
Для коротких опционов каждый оставшийся открытый контракт может быть присвоен в течение периода исполнимости. Отправленный, рабочий, отменённый, отклонённый или частично исполненный ордер на выкуп с закрытием не снимает эту обязанность. Только подтверждённые исполнения уменьшают короткое количество.
Частичное закрытие спреда может изменить стратегию
Закрытие полных единиц спреда в исходном соотношении может сохранить структуру для оставшихся единиц. Закрытие только одной ноги — это другое дело: это может превратить спред с определённым риском в беззащитную или иначе хеджированную опцию, изменить покупательную способность и подвергнуть счёт ценовому движению и присвоению.
Используйте сложный ордер на закрытие, если цель — чистая цена пакета, и проверьте, как брокер обрабатывает частичные исполнения пакета. Если вы намеренно разбираете ноги, постройте позицию после каждого возможного исполнения и подтвердите одобрение, залог и максимальный промежуточный риск перед отправкой первой ноги.
Затраты и налоговые записи могут масштабироваться неравномерно
Каждое исполнение может иметь свою цену, комиссии и время. Брокер может применить метод налогового лота по умолчанию или разрешить выбор конкретного лота, в зависимости от правил счёта и юрисдикции. Средняя стоимость, отображаемая на экране, не обязательно является налоговой базой, назначенной закрытым контрактам.
Перед закрытием зафиксируйте предполагаемое количество и лимит. После этого подтвердите исполнения, оставшиеся контракты, среднюю цену заполнения, комиссии, реализованный результат, покупательную способность и налоговую обработку лотов. Если вы хотели сократить наполовину позицию из одного контракта, доступные варианты обычно — оставить или закрыть весь этот контракт и рассмотреть замену другого размера.
Частые вопросы
Могу ли я продать половину одного опционного контракта?
Обычно нет для стандартного биржевого опциона. Один контракт — минимальная единица торговли. Если у вас два контракта, продажа одного закрывает половину двухконтрактной позиции, но не делит ни один из контрактов.
Могу ли я закрыть только часть своих коротких опционов?
Да. Ордер на выкуп с закрытием может сократить многоконтрактную короткую позицию на исполненное целочисленное количество контрактов. Контракты, оставшиеся короткими, всё ещё подлежат присвоению, поэтому проверяйте итоговую позицию, а не полагайтесь на запрошенное количество.
Что если мой ордер на частичное закрытие исполнится только частично?
Исполненные контракты немедленно закрываются; незакрытая остаток следует своему сроку действия и статусу отмены. Проверьте накопительные исполнения и оставшееся количество перед заменой ордера, иначе вы можете закрыть больше контрактов, чем предполагалось, или развернуться в новую позицию.
Могу ли я закрыть одну ногу опционного спреда?
Обычно только если счёт имеет требуемое одобрение и покупательную способность, но это изменяет позицию. Оставшаяся нога может иметь существенно иные потери, присвоение и маржевые требования. Сравните полный сложный закрытие с промежуточным риском разбивания ног.