Por que minha ordem limitada de futuros não foi executada quando o preço a tocou?
Saiba por que uma ordem limitada de futuros pode permanecer sem execução mesmo quando um gráfico ou último negócio toca o preço, incluindo prioridade na fila, lado do bid-ask, mês do contrato, timing e limites do feed de dados.
Resposta direta
Um gráfico tocar no seu limite de futuros não prova que sua ordem tinha direito a uma execução. Confira o contrato, o status ativo, o lado do bid ou ask, a prioridade na fila, a quantidade disponível, os horários e o algoritmo de correspondência.
Último preço e cotação executável são registros diferentes
Um gráfico frequentemente destaca o último negócio concluído.
Uma compra limitada em repouso interage com o interesse de venda elegível.
Uma venda limitada em repouso interage com o interesse de compra elegível.
Ver um último negócio no seu preço não mostra quanta quantidade estava disponível para sua ordem nem onde você estava na fila.
Uma vela de gráfico também pode comprimir muitos eventos em uma única barra.
Como ler Time & Sales de futuros explica por que um negócio não é uma reprodução do livro de ordens.
A posição na fila importa no mesmo preço
Suponha que você coloque uma compra limitada de 3 contratos a 5,000.00.
Já existem 20 contratos à sua frente no mesmo preço em um exemplo no estilo FIFO.
Apenas 12 contratos negociam contra esse bid antes que o mercado se afaste.
Sua ordem pode permanecer sem execução porque a quantidade à sua frente absorveu as execuções.
Um toque em 5,000.00, portanto, não garante que quantidade de venda suficiente tenha chegado à sua posição na fila.
Os produtos da CME podem usar algoritmos de correspondência diferentes, portanto não presuma FIFO puro para todo contrato.
O lado errado do spread pode criar uma expectativa falsa
Para uma compra limitada, o lado oposto relevante é o ask ou o interesse de venda.
Para uma venda limitada, o lado oposto relevante é o bid ou o interesse de compra.
Uma plataforma pode mostrar último negócio, bid, ask e preço do gráfico como campos separados.
Se uma compra limitada está em 5,000.00, mas o melhor ask nunca se torna executável nesse nível para sua ordem, um negócio próximo no gráfico não é evidência suficiente de uma execução perdida.
Registre bid, ask e negócios com horários.
O mês do contrato e a sessão precisam coincidir exatamente
Um gráfico contínuo de futuros pode exibir uma série sintética ou rolada.
Sua ordem pertence a um mês de contrato específico.
Um toque de preço em outro mês não torna sua ordem elegível.
O mesmo problema pode ocorrer ao comparar dados da sessão regular com uma ordem overnight ou ao usar um feed atrasado.
Registre sempre o símbolo exato, o mês, a praça, a sessão e o fuso horário.
Data de negociação de futuros versus data do calendário explica por que os horários overnight também precisam de contexto.
O estado da ordem pode mudar antes do toque de preço
Uma ordem pode ser cancelada, expirar, ser rejeitada, substituída ou parcialmente executada antes de um evento posterior do mercado.
Uma ordem modificada também pode receber um tratamento de prioridade diferente segundo as regras da praça.
Não dependa do fato de lembrar que enviou a ordem.
Use o registro final da ordem.
Ordens de futuros rejeitadas versus não executadas explica por que aceito, trabalhando, cancelado, expirado e executado são estados diferentes.
Um trade-through confirmado merece uma reconciliação mais cuidadosa
Há uma diferença importante entre um toque de preço e um trade-through confirmado.
Se uma compra limitada em repouso a 5,000.00 estava ativa e elegível e execuções realmente ocorreram abaixo de 5,000.00 no mesmo contrato e praça, isso é uma evidência mais forte do que um simples toque.
Antes de concluir que houve um erro de execução, verifique horários, status da ordem, quantidade à frente, modificações da ordem, regras de correspondência e correções dos dados.
Se esses registros continuarem em conflito, use o relatório de execução da corretora ou da bolsa para investigar. [!TRYMARK] Reconstrua uma alegação de execução perdida Pegue uma compra limitada hipotética a 5,000.00. Registre o mês do contrato, o período ativo, bid, ask, Time & Sales, a quantidade à frente, as execuções no nível e o status final da ordem antes de decidir se a ordem foi realmente ignorada.
Use uma lista de verificação de execução perdida
Confirme o produto e o mês exatos do contrato.
Confirme que a ordem foi aceita e estava trabalhando.
Registre o ID e o horário da ordem.
Registre bid, ask e último negócio separadamente.
Verifique as informações de fila visíveis ou disponíveis, se fornecidas.
Confira o algoritmo de correspondência do produto.
Confira se a ordem foi modificada.
Confira a quantidade acumulada executada e a quantidade restante.
Compare o registro de ordens da corretora com os dados de mercado da praça antes de escalar a investigação.
Este guia explica a reconciliação de execução, não uma promessa de que todo toque visível de preço deveria executar uma ordem limitada.
Perguntas frequentes
Por que minha ordem limitada de futuros não foi executada quando o gráfico tocou meu preço?
O gráfico pode mostrar apenas um último negócio, enquanto sua ordem pode estar atrás de outras, no mês de contrato errado, inativa naquele momento ou sem quantidade oposta suficiente para alcançá-la.
Se os futuros negociaram no meu preço limite, eu deveria sempre ser executado?
Não. No mesmo preço, outras ordens podem ter prioridade e consumir primeiro a quantidade disponível. Algoritmos de correspondência específicos do produto também importam.
E se os futuros atravessaram meu preço limite?
Um trade-through confirmado é mais significativo. Confirme o contrato exato, o estado ativo da ordem, os horários, as modificações e os registros da praça antes de concluir que houve um problema de execução.
Uma vela tocando meu preço prova que o mercado negociou ali enquanto minha ordem estava ativa?
Não. Uma vela agrega dados ao longo do tempo e pode usar outro contrato, sessão ou feed. Use registros de ordem e mercado com horário para a reconciliação.