Status de ordens de opções
Entenda ordens de opções enviadas, aceitas, ativas, parcialmente executadas, com cancelamento solicitado, canceladas, expiradas e rejeitadas
Resposta direta
O status de uma ordem de opção descreve o estado atual ou final de processamento da ordem; não é uma abreviação da sua posição na conta. Submitted normalmente significa que a corretora registrou a instrução. Accepted pode significar que ela passou por uma validação inicial, enquanto Working pode significar que a quantidade elegível está pendente ou sendo roteada, mas nenhum desses rótulos prova uma execução. Partial fill significa que os contratos concluídos já alteraram a conta, mesmo que parte da quantidade continue ativa. Cancel requested significa que o cancelamento ainda não foi resolvido, então uma execução pode chegar antes de o venue terminar o processamento. Canceled, expired e rejected explicam finais diferentes: a quantidade restante foi removida, o tempo ou uma sessão elegível terminou, ou a instrução não foi aceita. Os rótulos e a sequência podem variar por corretora, então leia o status junto com a quantidade original, a quantidade executada acumulada, a quantidade restante, os preços de execução, o horário e o ID da ordem. A próxima ação deve seguir esses registros: aguardar e acompanhar uma ordem ativa, avaliar uma posição parcial, confirmar um cancelamento final, investigar uma expiração ou corrigir a causa de uma rejeição.
Trate cada rótulo como um estado, não como uma promessa
Uma ordem normalmente começa com o registro de que a corretora a recebeu. Submitted, received ou pending podem descrever esse ponto inicial. Accepted pode indicar que a corretora permitiu que a instrução prosseguisse, sujeita ao roteamento posterior e às condições do mercado. Working, open ou active geralmente identificam a quantidade que ainda pode ser executada segundo os termos da ordem. Esses rótulos são úteis, mas não significam que exista uma contraparte no seu limite ou que a cotação visível ainda esteja disponível.
Algumas telas usam um único rótulo principal enquanto outros detalhes são atualizados separadamente. Por exemplo, uma ordem Working pode exibir um bid ou ask atual que mudou depois do envio do ticket. Um status também pode sofrer atraso por causa de um processo de rede, corretora ou venue. Trate o histórico da ordem, os detalhes das execuções e a posição da conta como os registros a reconciliar, especialmente quando uma decisão depende de saber se uma instrução ainda pode negociar.
O tipo e a duração da ordem determinam quais estados são possíveis. Uma ordem limitada pode continuar Working até sua expiração aplicável, enquanto uma instrução imediata pode executar a quantidade disponível e remover o restante. Uma instrução negociável pode passar por um estado Working rápido demais para ser relevante em uma tela de varejo. O rótulo é um retrato; os termos da ordem explicam as regras por trás dele.
Leia quantidade e execuções junto do status principal
A distinção mais importante é entre a quantidade original da ordem e os contratos que de fato foram executados. Se uma ordem de oito calls tiver três execuções, a conta sofreu uma mudança de posição de três contratos mesmo quando a tela ainda chama a ordem de Working. Os cinco restantes podem ficar abertos, ser cancelados, expirar ou ser rejeitados depois. Cada execução pode ter seu próprio preço, e a média mostrada pela corretora pode resumir todas elas.
O que acontece depois que uma ordem de opções é parcialmente executada? explica o risco de tratar o restante como se os contratos concluídos ainda fossem provisórios. A quantidade executada é real para dinheiro, colateral, prêmio e risco da posição. Uma ordem de fechamento só reduz os contratos que de fato executam; qualquer restante mantém a posição não fechada.
Leia juntos a quantidade preenchida acumulada, a quantidade restante, o preço médio e cada registro individual de execução. Um status final Canceled não apaga contratos negociados se apenas o restante foi cancelado. Da mesma forma, uma ordem sem execuções não criou a posição pretendida apenas porque foi Accepted. Essa pequena reconciliação evita muitas ordens de acompanhamento duplicadas e grandes demais.
Separe um pedido de cancelamento de um cancelamento final
Cancel requested, pending cancel ou cancel pending significa que um pedido está sendo processado. Ainda não estabelece que a ordem saiu do mercado. Uma execução pode ocorrer antes de o cancelamento ser reconhecido porque as mensagens de execução e cancelamento podem se cruzar. Até que o registro final diga canceled, filled, rejected ou outro estado terminal, verifique se a ordem original ainda pode ter quantidade executável restante.
Canceled normalmente significa que o saldo não executado foi removido. Isso não reverte contratos negociados antes do cancelamento. Expired ou lapsed geralmente significa que a janela de tempo elegível da ordem terminou sem nova execução. Rejected significa que a instrução não prosseguiu como enviada, talvez por causa de um campo inválido, condição não aceita, restrição da conta ou outro problema de validação. A mensagem exata do motivo é mais útil que o rótulo amplo Rejected.
Não envie uma substituição separada com a quantidade original até que as quantidades finais estejam claras. Se uma ordem de cinco contratos executar parcialmente e uma nova ordem de cinco contratos for enviada antes de o primeiro status ser resolvido, ambas podem executar. Registre o ID da ordem original, a quantidade final preenchida, a posição restante e qualquer motivo de cancelamento ou rejeição antes de decidir se um novo ticket é apropriado.
Escolha a próxima verificação a partir dos fatos finais
Para uma ordem ativa, verifique se o contrato, o limite de preço, a quantidade e a duração ainda são intencionais no mercado atual. Para uma execução parcial, primeiro avalie a posição que existe agora; depois decida se o restante ainda cabe no plano. Para uma ordem cancelada, confirme que a quantidade cancelada e a quantidade concluída somam a instrução original. Para uma ordem expirada, determine se a duração terminou em vez de presumir um erro do sistema.
Uma rejeição exige uma investigação diferente. Leia a mensagem específica da corretora, verifique a série, a ação, o incremento de preço, o tamanho, a condição de validade e as permissões ou o colateral da conta antes de mudar qualquer coisa. Por que uma ordem de opções não está executando ajuda a diagnosticar uma ordem válida que não encontra contraparte executável; esse é um problema diferente de uma ordem rejeitada.
O mesmo status pode informar menos que uma checklist curta: Qual é o ID desta ordem? Que quantidade foi executada? Que quantidade ainda pode executar? O estado é final? Qual posição está agora na conta? Responda a essas perguntas antes de reenviar uma ordem, contatar o suporte ou presumir que a tela conta toda a história.
Perguntas frequentes
Accepted significa que minha ordem de opção foi executada?
Não. Accepted normalmente significa que a corretora permitiu que a instrução passasse por uma etapa inicial. A ordem ainda pode estar Working, receber uma execução parcial ou nunca encontrar interesse contrário elegível. Procure a quantidade e os detalhes da execução em vez de tratar a aceitação como execução.
Uma ordem de opção pode executar enquanto aparece como Cancel requested?
Sim. O cancelamento é um pedido que precisa ser processado, e uma execução elegível pode ocorrer antes que o cancelamento final chegue ao venue. Aguarde um status terminal e depois reconcilie a quantidade preenchida, a quantidade restante e a posição antes de enviar qualquer substituição independente.
Qual é a diferença entre expired e rejected?
Uma ordem expired geralmente chegou ao fim de sua duração elegível sem nova execução. Uma ordem rejected não prosseguiu com os termos enviados, normalmente com um motivo fornecido pela corretora ou pelo venue. A expiração pergunta se a ordem durou como pretendido; a rejeição pergunta qual condição precisa ser corrigida antes que um novo ticket seja enviado.