Como converter o P&L de futuros para a moeda da conta
Aprenda a separar o P&L nativo de futuros da conversão para a moeda da conta, escolher uma taxa de câmbio e um horário e evitar contar duas vezes os efeitos cambiais
Resposta direta
Calcule primeiro o P&L de futuros na unidade monetária nativa do contrato. Se sua conta usar outra moeda, converta esse P&L com uma taxa de câmbio e um carimbo de data e hora declarados. Mantenha separados o movimento do preço do futuro e a conversão cambial.
Separe três perguntas diferentes sobre moeda
Uma tela de futuros pode envolver vários conceitos de moeda.
O contrato pode ser cotado em uma unidade.
Seu valor do tick ou P&L financeiro pode ser expresso em uma moeda específica segundo a especificação do contrato.
Depois, sua corretora pode informar o patrimônio da conta em outra moeda.
Essas são camadas separadas.
Comece pelo produto e pelo mês do contrato exatos e identifique a unidade de preço, o multiplicador ou valor do tick e a moeda do P&L financeiro resultante.
Como ler as especificações de contratos futuros explica de onde vêm esses campos.
Calcule o P&L nativo antes de convertê-lo
Suponha que uma operação hipotética de futuros produza um P&L líquido de US$600 após o movimento do preço do contrato e os custos de negociação.
Mantenha primeiro esse resultado de US$600 intacto.
Se a moeda de apresentação da conta for o euro e a taxa de conversão escolhida for 1 EUR = 1,20 USD, converta:
US$600 ÷ 1,20 = €500.
A operação de futuros ainda produziu US$600 em sua unidade monetária nativa.
€500 é o valor convertido para apresentação nessa taxa de câmbio declarada.
Como calcular o P&L de futuros mostra o cálculo de preço, multiplicador, quantidade e custos que deve ocorrer antes da conversão.
O horário do câmbio pode mudar o resultado informado
Suponha que os mesmos US$600 sejam convertidos quando 1 EUR = 1,25 USD.
O valor convertido passa a ser:
US$600 ÷ 1,25 = €480.
O P&L de futuros não mudou: continua em US$600.
O valor na moeda de apresentação mudou porque a taxa de conversão mudou.
Para permitir auditoria, registre o par cambial, a direção, a taxa, a fonte e o horário usados na conversão.
Não compare dois números de P&L na moeda da conta sem verificar se usaram a mesma convenção de conversão.
Moeda de cotação e moeda de apresentação não são intercambiáveis
Os futuros de câmbio tornam essa distinção especialmente visível porque os pares de moedas têm convenções de cotação explícitas.
Os materiais da CME observam que as convenções de cotação de futuros podem diferir das convenções do mercado à vista para alguns pares de moedas.
Isso significa que a ordem do símbolo, sozinha, não deve ser usada para adivinhar o valor financeiro de um tick ou a moeda em que a corretora informa o patrimônio da conta.
Use a especificação do produto para o valor do tick e a mecânica de liquidação.
Depois, use a convenção da corretora ou do relatório para a segunda conversão para a moeda da conta.
O ajuste diário pode criar vários pontos de conversão
Em geral, os futuros são ajustados a mercado por meio da liquidação diária.
Se uma conta realmente converte os fluxos de caixa de liquidação todos os dias, o resultado efetivo na moeda da conta pode refletir várias taxas de câmbio, e não uma única taxa de conversão final.
Um relatório de desempenho pode, em vez disso, converter o P&L nativo acumulado pela taxa de uma única data de apresentação.
Esses métodos respondem a perguntas contábeis diferentes e podem produzir números diferentes na moeda da conta.
Não some um fluxo de caixa convertido diariamente a um P&L acumulado convertido no fim se ambos contiverem o mesmo ganho ou perda de futuros.
P&L realizado e não realizado em futuros explica por que o momento do extrato importa. [!TRYMARK] Concilie um resultado de futuros em duas moedas Calcule uma operação na moeda nativa do P&L. Depois, converta-a usando dois horários de câmbio diferentes. Identifique separadamente o P&L nativo, cada taxa de câmbio e o valor resultante na moeda da conta.
Use uma lista de verificação para conversão cambial
Confirme o contrato e o mês exatos.
Identifique as unidades de cotação e o valor do tick na especificação atual.
Calcule o P&L bruto e líquido na unidade monetária nativa do contrato.
Identifique a moeda da conta ou de apresentação.
Informe o par cambial e a direção em que a taxa está cotada.
Registre o horário da conversão e a fonte dos dados.
Aplique separadamente as taxas ou spreads de conversão efetivos quando existirem.
Mantenha as conversões de liquidação diária separadas de uma conversão apenas para apresentação.
Não deduza o tratamento fiscal ou contábil a partir de uma tela da plataforma de negociação.
Este guia explica a mecânica de medição, não um método preferencial de apresentação ou tributação.
Perguntas frequentes
Como converto o lucro de futuros para a moeda da minha conta?
Primeiro calcule o P&L líquido de futuros na unidade monetária nativa do contrato. Depois converta esse valor usando um par cambial, uma taxa e um horário claramente informados.
A moeda de cotação dos futuros é sempre a moeda da minha conta?
Não. A cotação do contrato, a moeda do valor do tick, a mecânica de liquidação e a moeda de apresentação da conta podem ser diferentes. Confira a especificação exata do produto e o extrato da corretora.
Qual taxa de câmbio devo usar para converter o P&L de futuros?
Use a taxa exigida pelo objetivo do cálculo e declare-a explicitamente. A conversão efetiva de caixa da corretora, uma taxa contábil diária e uma conversão na data do relatório podem legitimamente ser diferentes.
A conversão cambial pode mudar o P&L subjacente dos futuros?
Ela muda o valor expresso em outra moeda, não o P&L nativo do contrato que já foi ganho ou perdido. Mantenha as duas medições separadas.