Market If Touched versus ordem stop de futuros explicados
Saiba como uma ordem Market If Touched de futuros difere de uma ordem stop, por que as direções dos gatilhos são opostas e por que nenhum dos dois gatilhos garante o preço final de execução.
Resposta direta
Uma ordem Market If Touched e uma ordem stop podem esperar por um gatilho, mas em geral observam direções opostas. Uma MIT de compra é colocada abaixo do mercado, enquanto uma stop de compra é colocada acima dele. O acionamento não garante um preço de execução.
MIT espera um toque favorável antes de se tornar executável
A CME define uma ordem Market If Touched de compra como uma ordem colocada abaixo do mercado atual.
Uma MIT de venda é colocada acima do mercado atual.
Quando o preço designado é tocado conforme a regra aplicável, a MIT muda para sua próxima forma executável.
A ideia econômica é esperar que o preço se mova em direção a um nível de entrada ou saída mais favorável antes de usar uma execução no estilo mercado.
A implementação exata aceita deve ser verificada para o produto e a rota.
Uma stop observa a direção oposta
Uma stop de compra geralmente é colocada acima do mercado atual.
Uma stop de venda geralmente é colocada abaixo do mercado atual.
Essa estrutura é normalmente usada quando a execução deve ser ativada depois que o preço passa por um nível menos favorável.
Essa é a direção de gatilho oposta à da MIT.
Ordens stop versus stop-limit de futuros explica o que pode acontecer depois de um gatilho stop.
Não escolha entre MIT e stop apenas porque ambas têm preços de gatilho.
Exemplo detalhado: o preço atual do futuro é 5.000
Suponha que o mercado atual esteja perto de 5.000.
Uma MIT de compra poderia usar um gatilho em 4.980.
Ela espera o mercado cair até o nível especificado antes da ativação, conforme as regras aplicáveis.
Uma stop de compra poderia usar, em vez disso, um gatilho em 5.020.
Ela espera o mercado subir até o nível especificado antes da ativação.
As distâncias dos gatilhos são ambas de 20 pontos, mas representam condições opostas.
Com um contrato hipotético de US$ 20 por ponto, 20 pontos correspondem a US$ 400 por contrato de distância de preço.
Esses US$ 400 são distância de exposição, não uma perda ou um custo de execução garantidos.
Um gatilho atingido não é o mesmo que uma execução no gatilho
Depois da ativação, as condições de mercado determinam os preços executáveis reais.
A liquidez pode estar baixa.
O livro pode mudar entre o evento de gatilho e o matching.
Uma ordem maior pode ser executada a vários preços.
Por isso, o resultado real exige o relatório de execução, não apenas o alerta de gatilho.
Por que as ordens de futuros são executadas a vários preços explica execuções médias ponderadas.
Spread de compra e venda e slippage em futuros mostra como medir a diferença em relação a uma referência escolhida.
MIT não é uma ordem limitada só porque seu gatilho é favorável
Uma MIT de compra abaixo do mercado pode parecer semelhante a uma limitada de compra porque ambas fazem referência a um preço menor.
Elas não expressam a mesma regra de execução.
Uma limitada de compra define o preço máximo de execução aceitável enquanto estiver elegível.
Uma MIT usa uma condição de gatilho e depois segue sua mecânica de execução pós-gatilho.
Uma limitada pode permanecer sem execução no seu limite.
Uma MIT pode ser acionada e depois executar longe do gatilho, dependendo da sua implementação real e da liquidez disponível.
Ordens de mercado versus limitadas de futuros explica o limite de preço. [!TRYMARK] Compare quatro direções de gatilho Suponha que o mercado esteja em 5.000. Escreva onde uma MIT de compra, uma MIT de venda, uma stop de compra e uma stop de venda normalmente ficariam em relação ao mercado. Depois identifique preço de gatilho e preço de execução como campos separados.
Use uma lista de verificação de ordens condicionais
Confirme a venue, o produto e o mês do contrato exatos.
Verifique se MIT é aceita na rota pretendida.
Registre se a ordem é de compra ou de venda.
Confira se o gatilho deve ficar acima ou abaixo do mercado atual.
Separe o preço de gatilho do preço final de execução.
Registre o tempo de vigência e a quantidade.
Depois da ativação, verifique a quantidade executada e a restante.
Meça o slippage a partir de uma referência declarada.
Não infira o estado atual da ordem apenas pelo toque mostrado no gráfico.
Este guia explica a mecânica das ordens, não recomenda usar MIT ou ordens stop.
Perguntas frequentes
O que é uma ordem Market If Touched em futuros?
É uma ordem condicional que é ativada quando um preço designado é tocado. A definição da CME coloca uma MIT de compra abaixo do mercado e uma MIT de venda acima do mercado.
Qual é a diferença entre uma MIT de compra e uma stop de compra?
Uma MIT de compra geralmente é acionada por um movimento de queda até um preço menor, enquanto uma stop de compra geralmente é acionada por um movimento de alta até um preço maior.
Uma MIT de futuros é executada no preço do gatilho?
Não necessariamente. O gatilho ativa a ordem. A execução real depende da mecânica pós-gatilho e da liquidez disponível.
Uma MIT de compra é igual a uma ordem limitada de compra?
Não. Uma ordem limitada impõe um limite de preço enquanto está elegível. Uma MIT espera um gatilho e depois segue suas regras de execução pós-gatilho. Os riscos de execução são diferentes.