Czym są futures na ropę WTI? Wyjaśnienie kontraktu CL
Dowiedz się, czym są standardowe futures NYMEX na ropę WTI (CL): jednostka kontraktu 1 000 baryłek, kwotowanie w dolarach za baryłkę, tick 10 USD, określony miesiąc i dostawa w Cushing.
Bezpośrednia odpowiedź
Standardowe futures NYMEX WTI Crude Oil, zwykle oznaczane rootem CL, to kontrakty z dostawą fizyczną na 1,000 baryłek USA, czyli 42,000 galonów, lekkiej słodkiej ropy. CME kwotuje CL w dolarach i centach USA za baryłkę. Przy zwykłym outright minimalna zmiana wynosi $0.01 za baryłkę, czyli $10 na kontrakt. CL jest kontraktem na nazwany miesiąc, więc sam root nie identyfikuje kompletnego rekordu ceny, dostawy ani własności.
CL identyfikuje datowany kontrakt na ropę NYMEX
CL jest wspólnym rootem futures NYMEX Light Sweet Crude Oil, ale kompletna tożsamość kontraktu wymaga także miesiąca i roku dostawy. Nazwany miesiąc jest warunkiem umowy: nadaje kontraktowi własny kalendarz handlu i proces dostawy fizycznej. Nie jest sufiksem, który można pominąć po skopiowaniu ceny do notatki lub wykresu.
Towar bazowy i kontrakt futures są powiązane, ale nie są tym samym rekordem. Kontrakt nadaje WTI określoną jednostkę, konwencję kwotowania, miesiąc dostawy i proces rulebooka giełdy. Czym są futures na towary wyjaśniają, dlaczego sama nazwa towaru nie definiuje umowy futures. Dostawca może różnie formatować krótki kod miesiąca, ale miesiąc i rok nadal uzupełniają root.
Jednostka kontraktu i jednostka kwotowania odpowiadają na różne pytania
Standardowy kontrakt CL reprezentuje 1,000 baryłek USA, czyli 42,000 galonów. Kwotowanie jest w dolarach i centach USA za baryłkę. Pierwsza liczba opisuje ilość objętą jednym kontraktem, a druga jednostkę, w której porusza się wyświetlana cena futures. Kwotowanie w dolarach za baryłkę nie jest całkowitą ceną kontraktu, fakturą za 1,000 baryłek ani stwierdzeniem, że ropa jest natychmiast dostępna w miejscu wybranym przez czytelnika.
Datowany future CL ma ramy dostawy, podczas gdy obserwacja rynku cash lub spot może mieć inne miejsce, czas, pole i źródło. Futures a rynki spot rozdzielają te rekordy bez traktowania kwotowania futures jako natychmiastowej transakcji na ropę.
Ruch $0.01 za baryłkę to zwykły outright tick CL o wartości $10
Przy zwykłym handlu outright CL minimalna zmiana ceny wynosi $0.01 za baryłkę. Pomnożenie jedncentowego przyrostu przez jednostkę 1,000 baryłek daje wartość ticka $10 na standardowy kontrakt. Ruch o jednego dolara za baryłkę ma inną skalę na kontrakt niż jeden tick, dlatego jednostkę ruchu należy zachować jawnie.
Zwykła wartość ticka outright = $0.01 za baryłkę × 1,000 baryłek = $10
To obliczenie nazywa przyrost określony przez kontrakt. Nie jest wymogiem margin, wynikiem rachunku, szacunkiem opłat ani efektem dolarowym, który można przenieść na każdy produkt energetyczny lub spread. Jak czytać kwotowania futures WTI Crude Oil zachowują produkt, miesiąc, pole i czas przy liczbie CL.
Dostawa fizyczna korzysta z kwalifikujących się połączeń w Cushing, a nie ze skrótu „zakup ropy”
CL ma dostawę fizyczną zgodnie z zasadami NYMEX. Ramy dostawy używają kwalifikujących się połączeń rurociągowych i magazynowych w Cushing w Oklahomie. Oznacza to konieczność przeczytania procesu dostawy kontraktu, a nie założenia cash settlement, ale nie zmienia każdej otwartej pozycji CL w proste roszczenie, że baryłki zostaną załadowane, przewiezione lub odebrane przez posiadacza.
Wygaśnięcie i dostawa futures WTI Crude Oil przedstawiają pozycje kalendarza produktu, Notice Day i zakres miesiąca dostawy. Futures rozliczane gotówkowo a futures z dostawą fizyczną wyjaśniają szerszą różnicę między projektem dostawy i cash settlement.
Kompletny rekord CL rozdziela zastosowania rynku energii
Dla CL zapisz giełdę, root produktu, miesiąc-rok dostawy, jednostkę 1,000 baryłek, konwencję kwotowania w dolarach za baryłkę, zwykły tick outright, pole ceny, znacznik czasu, źródło i nazwany proces dostawy. Jak czytać specyfikacje kontraktu futures podają powtarzalny sposób weryfikowania tych pól dla dokładnego notowanego kontraktu.
Jeśli kompletny kontrakt WTI porównujesz z innym benchmarkiem, futures WTI a futures Brent utrzymują porównanie przy dwóch nazwanych kontraktach, zamiast przy ogólnej etykiecie ropy.
Ten poradnik opisuje standardową mechanikę futures NYMEX WTI Crude Oil. Nie podaje bieżącej ceny ropy, nie rekomenduje pozycji, nie prognozuje cen ropy i nie określa traktowania kontraktu przez rachunek. Aktualne zasady CME, procedury clearingu, dane rynkowe i dokumenty rachunku rządzą dokładnym kontraktem.
Częste pytania
Co oznacza CL na rynku futures?
CL jest wspólnym rootem futures NYMEX Light Sweet Crude Oil. Kompletna referencja kontraktu wymaga także miesiąca i roku dostawy.
Ile ropy reprezentuje jeden standardowy kontrakt CL?
Zgodnie z aktualną standardową specyfikacją CME jeden kontrakt CL reprezentuje 1,000 baryłek USA, czyli 42,000 galonów lekkiej słodkiej ropy.
Ile wart jest jeden tick CL?
Przy zwykłym outright minimalna zmiana CL o $0.01 za baryłkę ma wartość $10 na kontrakt, ponieważ kontrakt reprezentuje 1,000 baryłek.
Czy dostawa fizyczna oznacza, że każdy posiadacz CL otrzymuje ropę?
Nie. CL ma proces dostawy fizycznej przy kwalifikujących się połączeniach w Cushing zgodnie z zasadami. Nie jest to ogólne stwierdzenie, że każdy rachunek otrzyma, przewiezie lub przechowa baryłki.
Czy kwotowanie CL jest tym samym co cena spot ropy?
Nie. Kwotowanie CL jest ceną datowanego kontraktu z określonym miesiącem, miejscem i procesem dostawy. Cena spot może mieć inną lokalizację, czas i źródło.
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — CL identyfikuje datowany kontrakt na ropę NYMEX?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie