i wcrements: penny, nickel, i dime ticks
opcja some opcja limit cenas re rejected, jak Penny Progrm i nna-penny premia wcrements wlubk round $3, cena cena wykonania spcwg, executinas, i complex zlecenies differ.
Bezpośrednia odpowiedź
Przyrost premii opcyjnej to najmniejszy dozwolony krok dla złożonego bidu lub offeru zgodnie z właściwymi zasadami klasy i zlecenia. Jest odrębny od odstępów między cenami wykonania. Dla wielu prostych opcji amerykańskich w Penny Interval Program premie poniżej 3 USD są kwotowane co 0,01 USD, a premie od 3 USD wzwyż co 0,05 USD. Klasy poza programem penny często używają 0,05 USD poniżej 3 USD i 0,10 USD od 3 USD wzwyż. Wyjątki dotyczące produktu, giełdy, aukcji i zleceń złożonych oznaczają, że trzeba sprawdzić dokładną regułę biletu
Próg 3 USD dotyczy premii opcyjnej
Próg to cena jednej jednostki akcji opcji pokazana na bilecie zlecenia, a nie cena akcji, cena wykonania ani wartość kontraktu 300 USD. W typowej klasie programu Penny kwotowanie 2,97 USD jest prawidłowym kwotowaniem penny, a 3,02 USD nie jest prawidłowym kwotowaniem nickel; 3,00 USD i 3,05 USD pasują do wyższego przyrostu premii
W typowej klasie non-penny 2,95 USD może być prawidłowe poniżej 3 USD, a 3,10 USD powyżej tej wartości, podczas gdy 2,97 USD lub 3,15 USD mogą zostać odrzucone. Właściwy przyrost wynika z aktualnych reguł klasy, dlatego nie wnioskuj o nim wyłącznie z łańcucha opcji, który zaokrągla wyświetlane wartości
Udział w programie Penny dotyczy klasy i może się zmieniać
Stały Penny Interval Program wybiera kwalifikujące się klasy notowane na wielu giełdach według kryteriów wolumenu i ceny, a jego zakres jest okresowo weryfikowany. Giełdy publikują dodatki i aktualne listy. Produkty o dużym obrocie, takie jak SPY, QQQ i IWM, są zazwyczaj kwotowane co 0,01 USD przy wszystkich poziomach premii w ramach typowej struktury reguły
Udział w programie Penny umożliwia dokładniejsze ceny; nie gwarantuje spreadu jednocentowego, dużej wielkości ani realizacji. Większa liczba poziomów cen może zwężać konkurencję, ale również dzielić miejsce w kolejce między większą liczbę ticków. Niepłynny kontrakt klasy penny nadal może mieć szeroki spread bid-ask
Przyrosty kwotowania i ceny realizacji to różne pojęcia
Minimalny przyrost kwotowania określa ceny, które zlecenie może wyświetlić lub złożyć w zwykłej formie. Aukcje giełdowe i inne zatwierdzone mechanizmy mogą czasem doprowadzić do realizacji z dokładniejszym przyrostem niż standardowe wyświetlane kwotowanie. Wydruk transakcji po cenie penny nie dowodzi więc, że zwykły spoczywający limit był po tej cenie prawidłowy
Zlecenia złożone mają debet lub kredyt netto i mogą korzystać z własnego dozwolonego przyrostu pakietu, często 0,01 USD dla kwalifikujących się proporcji, nawet gdy proste nogi są kwotowane grubiej. Raporty realizacji nóg są alokacjami ekonomiki pakietu; zweryfikuj wykonanie netto, zamiast próbować odtworzyć je jako niezależnie złożone limity nóg
Zmień nieprawidłowy limit bez cichego luzowania ryzyka
Gdy bilet odrzuca przyrost ceny, potwierdź dokładny kontrakt, bieżący przedział premii, status programu Penny, zlecenie proste lub złożone, obsługę venue i ograniczenia brokera. Następnie świadomie wybierz prawidłową cenę. Zaokrąglenie limitu kupna w górę podnosi maksymalną zapłatę; zaokrąglenie w dół obniża prawdopodobieństwo realizacji. Przy limicie sprzedaży zaokrąglenie w dół oznacza zgodę na niższą cenę, a w górę wymaga wyższej
Różnica jednego centa premii to 1 USD na standardowym kontrakcie na 100 akcji przed opłatami, a przy większej liczbie kontraktów mnoży się ponownie. Małe zmiany ticka mogą więc mieć znaczenie przy dużym rozmiarze. Po zmianie limitu przelicz całkowity debet, kredyt, maksymalną stratę, próg rentowności i cenę netto spreadu
Częste pytania
Dlaczego broker mówi, że limit ceny opcji jest nieprawidłowy?
Cena może nie odpowiadać dozwolonemu przyrostowi dla tej klasy, przedziału premii i typu zlecenia. Na przykład 3,15 USD może być prawidłowe w serii programu Penny kwotowanej co nickel, ale nieprawidłowe w serii non-penny wymagającej kroków dime powyżej 3 USD. Sprawdź aktualną regułę klasy zamiast wielokrotnie przesyłać zlecenie
Czy próg 3 USD rozróżniający penny i nickel zależy od akcji lub ceny wykonania?
Nie. Dotyczy kwotowanej premii opcji na jednostkę akcji. Akcja po 150 USD może mieć jedną opcję kwotowaną poniżej 3 USD, a inną powyżej 3 USD, więc dwie serie w ramach tej samej klasy mogą trafić do różnych przedziałów premii
Czy opcja może zostać wykonana co penny, nawet jeśli nie mogę wprowadzić limitu penny?
Czasami. Kwalifikująca się aukcja, mechanizm poprawy ceny albo alokacja zlecenia złożonego może utworzyć dokładniejszą cenę realizacji niż standardowy przyrost prostego kwotowania. Ta realizacja nie zmienia cen, które broker i giełda akceptują dla zwykłego spoczywającego zlecenia limitowanego
Czy odstępy między cenami wykonania są tym samym co wielkość ticka premii?
Nie. Odstępy między cenami wykonania określają, które ceny wykonania są notowane, na przykład co pięć dolarów. Wielkość ticka premii określa dozwolone bidy, oferty lub ceny pakietu dla tych kontraktów. Działania korporacyjne i programy notowań wpływają na ceny wykonania, a reguły kwotowania giełdy regulują przyrosty premii
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego przewodnika — Próg 3 USD dotyczy premii opcyjnej?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Czytaj szczegółowy przewodnikCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnikPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnik