Jak czytać kwotowania futures

Przewodnik CME po kodach kontraktów wyjaśnia, że kod futures zwykle łączy kod produktu z literą miesiąca i rokiem. Na przykład kod ES identyfikuje futures E-mini S&P 500, a kolejne znaki identyfikują konkretne wygaśnięcie. Litery miesięcy i dostępne wygaśnięcia różnią się zależnie od produktu i platformy

Nigdy nie porównuj dwóch cen, dopóki nie wiesz, że dotyczą tego samego produktu, miesiąca kontraktu, waluty i jednostki kwotowania. Wykres ciągły może łączyć wiele miesięcy, podczas gdy bilet zlecenia wykonuje jeden nazwany kontrakt

Każdy kontrakt futures ma określony instrument bazowy, ilość, proces dostawy lub rozliczenia, miesiąc kontraktu i minimalny przyrost ceny. Specyfikacje kontraktów CME pokazują, dlaczego wielkość kontraktu i warunki dostawy są częścią znaczenia kwotowania

| Pole kwotowania | Co mówi | Czego nie mówi | | --- | --- | --- | | Ostatnia transakcja | Ostatnia wykonana cena | Cena, po której nadal możesz wykonać transakcję | | Bid / ask | Bieżące wyświetlane zainteresowanie kupnem i sprzedażą | Gwarantowana dostępna wielkość lub wykonanie | | Zmiana | Różnica względem wybranego punktu odniesienia | Twój osobisty P&L | | Tick | Minimalny przyrost ceny | Ryzyko dolarowe do poziomu stop | | Miesiąc kontraktu | Nazwany okres wygaśnięcia lub dostawy | To, że kontraktem można handlować bez przerwy | | Wolumen | Kontrakty będące przedmiotem handlu w okresie raportowania | Ile kontraktów pozostaje otwartych | | Open interest | Kontrakty nadal otwarte po przetworzeniu raportu | Kierunek lub tożsamość tradera | | Rozliczenie | Określony przez giełdę punkt odniesienia do wyceny i raportowania | Ostatnia transakcja lub gwarantowane wyjście |

Ruch ceny ma znaczenie dopiero po zastosowaniu wielkości ticka i jego wartości. Podstawowe obliczenie to:

dollar P&L = number of ticks × tick value × contracts

Jeśli kontrakt porusza się o 12 ticków, a każdy tick jest wart 5 USD, ruch brutto jednego kontraktu wynosi 60 USD przed opłatami i poślizgiem. Nie zapożyczaj wartości ticka od podobnie wyglądającego kontraktu mini lub micro. Przewodnik po wartości ticka i mnożniku wyjaśnia, dlaczego mniejszy przyrost kwotowania nie musi oznaczać mniejszej pozycji

Ostatnia cena jest historyczna. Bid to wyświetlana cena, po której kupujący mogą być gotowi handlować, a ask to wyświetlana cena, po której sprzedający mogą być gotowi handlować. Spread może się rozszerzyć przy małej płynności, zamkniętej sesji, pojawieniu się wiadomości lub opóźnionym kwotowaniu

W scenariuszu wykonania zapisz stronę, którą chcesz przekroczyć, wyświetlaną wielkość, liczbę kontraktów i znacznik czasu. Midpoint lub ostatnia cena są przydatne do monitorowania, ale nie są obietnicą wykonania. Opóźnione lub rzeczywiste kwotowania futures omawiają gałąź statusu danych

Wolumen liczy kontrakty będące przedmiotem handlu w danym okresie. Open interest liczy kontrakty, które pozostają otwarte po przetworzeniu aktywności otwierającej i zamykającej. Wyjaśnienie open interest CME opisuje, jak transakcja otwierająca może zwiększyć open interest, a zamykająca może go zmniejszyć

Żaden z tych wskaźników nie identyfikuje, kto jest long lub short, nie dowodzi, że trend będzie trwał, ani nie gwarantuje płynności dla Twojej wielkości. Przed użyciem którejkolwiek liczby porównaj miesiąc kontraktu i znacznik czasu raportowania

Cena rozliczeniowa giełdy jest obliczana zgodnie z określoną procedurą produktu i służy do dziennego oznaczania, przepływów variation oraz raportowania. Może różnić się od ostatniej wykonanej transakcji, zamknięcia wykresu lub midpointu. Przejrzyj cenę rozliczeniową futures a ostatnią transakcję, gdy P&L rachunku nie zgadza się z wykresem

To samo rozróżnienie ma znaczenie przy wygaśnięciu. Kwotowanie może nadal pokazywać kontrakt najbliższego miesiąca, podczas gdy płynność przenosi się do miesiąca odroczonego, albo handel może zakończyć się przed dostawą fizyczną. Sprawdź ostatni dzień handlu, pierwszy dzień zawiadomienia i metodę końcowego rozliczenia w specyfikacji

Arkusz zleceń pokazuje wyświetlane oczekujące zainteresowanie na poziomach cen; nie jest listą gwarantowanych kontrahentów. Zlecenia mogą zostać anulowane, odświeżone lub wykonane, zanim cena do nich dotrze. Arkusz zleceń futures a time and sales rozdziela widoczną głębokość od wykonanych transakcji

Przy większym zleceniu zanotuj, czy wyświetlana głębokość wystarcza, czy rynek przechodzi między poziomami oraz czy zlecenie stop lub rynkowe może przekroczyć kilka ticków. Głęboki arkusz w jednym miesiącu nie sprawia, że inny miesiąc jest płynny

1. Potwierdź kod produktu, miesiąc kontraktu, rok, walutę i giełdę 2. Otwórz specyfikację i zweryfikuj wielkość kontraktu, mnożnik, wielkość ticka, wartość ticka i rozliczenie 3. Sprawdź znacznik czasu kwotowania, status rynku i to, czy dane są opóźnione 4. Porównaj bid, ask, ostatnią transakcję, spread i wyświetlaną wielkość 5. Przelicz planowany ruch ceny na dolary za kontrakt 6. Odczytaj wolumen i open interest dla tego samego miesiąca i dnia 7. Sprawdź daty zawiadomienia, ostatniego handlu oraz dostawy lub rozliczenia gotówkowego 8. Zapisz założenie ceny wykonania oddzielnie od punktu odniesienia wykresu

• Jak czytać specyfikacje kontraktów futures
• Kody miesięcy kontraktów futures
• Wartość ticka futures i mnożnik kontraktu
• Cena rozliczeniowa futures a ostatnia transakcja
• Open interest futures a wolumen
• Czy kwotowania futures są opóźnione czy dostępne w czasie rzeczywistym?