Ile trwa rozliczenie transakcji opcyjnych?
Dowiedz się, kiedy premie za notowane w USA opcje, transakcje zamykające, wykonania, przydziały, akcje i środki pieniężne rozliczają się w cyklu T+1 oraz dlaczego salda rachunku mogą aktualizować się w różnym czasie.
Bezpośrednia odpowiedź
Transakcje na notowanych w USA giełdowych opcjach na akcje zwykle rozliczają się w cyklu T+1, czyli następnego dnia roboczego po transakcji. Pozycja opcyjna może pojawić się jako otwarta lub zamknięta wkrótce po wykonaniu zlecenia, podczas gdy płatność premii zostaje ostatecznie rozliczona w dniu rozliczenia. Wykonanie i przydział to odrębne zdarzenia: dostawa powiązanych akcji oraz łączna płatność ceny wykonania również zwykle rozliczają się następnego dnia roboczego po wykonaniu. Produkty rozliczane gotówkowo przekazują obliczoną kwotę pieniężną zgodnie z dokładnym harmonogramem kontraktu.
T+1 oznacza dni robocze, a nie upływ godzin
T to data transakcji, a +1 oznacza następny kwalifikowany dzień roboczy. Transakcja opcyjna zawarta w poniedziałek zwykle rozlicza się we wtorek. Transakcja zawarta w piątek zwykle rozlicza się w poniedziałek, ale święto giełdowe lub bankowe może przesunąć zakończenie na wtorek. Godzina wykonania zlecenia nie zamienia T+1 w 24-godzinny licznik.
Sprawdź rzeczywistą datę rozliczenia na potwierdzeniu transakcji. Produkty specjalistyczne, korekty, święta, nieudana dostawa lub wyraźnie uzgodnione warunki mogą wymagać innego postępowania, dlatego ogólny cykl nie powinien zastępować zapisów kontraktu i rachunku.
Wykonanie zlecenia i rozliczenie premii to różne zdarzenia
Gdy giełda zrealizuje zlecenie opcyjne, a OCC je przetworzy, rachunek może niemal w czasie rzeczywistym pokazać nową liczbę kontraktów albo usunąć zamkniętą pozycję. Widoczna zmiana pozycji nie oznacza, że każdy przepływ gotówki został już ostatecznie rozliczony.
Przy zakupie otwierającym premia jest pobierana zgodnie z transakcją i finalizowana w ramach rozliczenia. Sprzedaż zamykająca może od razu pokazywać wpływy, jednak broker może oznaczyć je jako nierozliczone albo ograniczyć ich wypłatę do dnia rozliczenia. Gotówka dostępna do handlu, gotówka rozliczona i gotówka dostępna do wypłaty mogą się więc różnić.
Wykonanie i przydział rozpoczynają odrębną ścieżkę rozliczenia
Wykonanie akcyjnej opcji call lub put oraz przydział wystawcy powodują transfer instrumentu podlegającego dostawie i łącznej kwoty ceny wykonania. OIC wyjaśnia, że w cyklu T+1 powiązane akcje zwykle rozliczają się na rachunku następnego dnia roboczego po wykonaniu i przydziale.
Nie licz od pierwotnego zakupu opcji. Jeśli opcja kupiona kilka tygodni wcześniej zostanie wykonana w piątek, to zdarzenie wykonania wyznacza właściwe T. Rachunek może przed ostateczną dostawą pokazywać tymczasowe akcje, obciążenia gotówkowe lub wpływ na siłę nabywczą; możliwość handlu tymi akcjami zależy od zasad brokera i zdolności rachunku.
Rozliczenie gotówkowe wynika ze specyfikacji produktu
Opcja rozliczana gotówkowo nie dostarcza akcji. Jej kwota wewnętrzna jest obliczana na podstawie oficjalnej wartości rozliczeniowej, ceny wykonania, mnożnika i liczby kontraktów, a następnie uznawana na rachunku posiadacza i obciążana rachunkowi wystawcy. OIC opisuje rozliczenie gotówkowe jako zwykle kończące się w cyklu T+1 po dacie wykonania.
Ostateczna wartość referencyjna może zostać opublikowana po zakończeniu obrotu opcją, szczególnie w przypadku niektórych indeksów rozliczanych na podstawie wartości AM. Zapisz dokładny root, termin wygaśnięcia, ticker rozliczeniowy, metodę obliczeń, datę wykonania i datę płatności, zamiast szacować dostępność na podstawie ostatniego kwotowania opcji.
Częste pytania
Kiedy gotówka ze sprzedaży opcji staje się rozliczona?
W przypadku typowej sprzedaży notowanej w USA giełdowej opcji na akcje rozliczenie premii zwykle kończy się następnego dnia roboczego po transakcji. Broker może wcześniej wyświetlać wpływy ze sprzedaży lub siłę nabywczą, ale nie musi to oznaczać, że środki są rozliczone lub możliwe do wypłaty. Potwierdź datę rozliczenia na potwierdzeniu wykonania i sprawdź pole dotyczące rozliczonej gotówki, zwłaszcza w pobliżu weekendów i świąt.
Czy transakcja opcyjna rozlicza się natychmiast po wykonaniu?
Pozycja kontraktowa może zostać ustanowiona lub zamknięta wkrótce po przetworzeniu transakcji giełdowej przez OCC, więc liczba kontraktów może szybko się zaktualizować. Ostateczna płatność premii nadal podlega cyklowi rozliczeniowemu. Dlatego rachunek może pokazywać brak pozostałej opcji, gdy wpływy ze sprzedaży są jeszcze nierozliczone, albo nowy kontrakt, gdy gotówka za jego zakup czeka na ostateczne rozliczenie.
Kiedy rozliczają się akcje z wykonania lub przydziału opcji?
W przypadku standardowych amerykańskich opcji na akcje transfer dostarczanych akcji i łączna płatność ceny wykonania zwykle rozliczają się następnego dnia roboczego po wykonaniu i odpowiadającym mu przydziale. Pierwotna data transakcji opcyjnej nie wyznacza zegara dla tego zdarzenia. Widok brokera może pokazywać akcje wcześniej, ale uprawnienia, wymagania gotówkowe, pożyczka akcji i kontrole ryzyka mogą wpływać na możliwość handlu nimi przed ostatecznym rozliczeniem.
Czy weekendy liczą się do rozliczenia opcji T+1?
Nie. T+1 oznacza jeden kwalifikowany dzień roboczy po transakcji, a nie następną datę kalendarzową ani 24 godziny później. Transakcja zawarta w piątek zwykle rozlicza się w poniedziałek; jeśli poniedziałek jest właściwym świętem, rozliczenie zwykle przesuwa się na wtorek. Kalendarze giełdowe, święta bankowe, specyfikacja produktu i data podana na potwierdzeniu są lepszym źródłem niż proste liczenie dni.
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — T+1 oznacza dni robocze, a nie upływ godzin?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Czytaj szczegółowy przewodnikCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnikPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnik