Zlecenia OCO futures: One-Cancels-Other — wyjaśnienie

Słownik CFTC definiuje One Cancels the Other jako parę zleceń, w której wykonanie jednego powoduje anulowanie drugiego.

Typowym przykładem zarządzania pozycją jest limit realizujący zysk połączony z ochronnym stopem.

Celem jest wyrażenie dwóch alternatywnych wyników.

Jeśli zlecenie realizujące zysk wykona się zgodnie z zasadami OCO, połączony stop powinien zostać anulowany.

Jeśli jako pierwsze wykona się zlecenie po stronie stop, zlecenie realizujące zysk powinno zostać anulowane.

Nie licz obu połączonych zleceń jednocześnie jako dwóch zamierzonych redukcji pozycji.

Załóżmy, że masz long jeden kontrakt od 5 000.

Tworzysz grupę OCO z:

Jeśli sell limit wykona się po 5 020, ta transakcja zamyka long.

Przy hipotetycznym mnożniku 20 USD na punkt brutto P&L wynosi:

(5 020 − 5 000) × 20 USD = 400 USD.

Połączony stop powinien następnie zostać anulowany zgodnie z przesłaną obsługą OCO.

Jeśli najpierw wykona się wyjście po stronie stop, oczekuje się anulowania strony limit.

• sell limit po 5 020
• sell stop po 4 980

Powiązanie kontroluje to, co dzieje się między sparowanymi zleceniami.

Nie zamienia stopa w gwarantowaną cenę wykonania.

Zlecenie stop może podlegać własnym zasadom triggera i wykonania.

Zlecenie limit może pozostać niewykonane, gdy zgodna płynność jest niedostępna.

Rynek może też szybko zmienić się między triggerem, przetwarzaniem giełdy a końcowym fill.

Stop a stop-limit futures wyjaśniają ryzyko ceny po stronie stop.

Market a limit futures wyjaśniają stronę limit.

Nie zakładaj, że etykieta OCO pokazuje każdy szczegół częściowego wykonania.

Platforma może określać, kiedy bliźniacze zlecenie OCO jest anulowane, zmniejszane, wstrzymywane lub obsługiwane inaczej.

Jeśli wielokontraktowe wyjście wykonuje tylko część liczby, sprawdź, co stało się z połączonym zleceniem i pozostałą pozycją.

Na przykład pozycja long na 5 kontraktów może stać się long na 3 po częściowym wyjściu 2 kontraktów.

Rachunek nadal ma ekspozycję, nawet jeśli bliźniacze zlecenie zmieniło status.

Sprawdź dokumentację OCO brokera i końcowy raport zlecenia, zamiast wnioskować z akronimu.

Automatyczne anulowanie nadal musi być widoczne w końcowym zapisie zlecenia.

Potwierdź order ID każdej nogi, liczbę wykonaną, pozostałą, potwierdzenie anulowania i pozycję netto.

Jeśli jedno połączone zlecenie się wykonało, nie wysyłaj zastępstwa tylko dlatego, że drugie przez chwilę nadal widnieje na ekranie.

Aktualizacja interfejsu może być opóźniona względem rzeczywistego statusu zlecenia.

Podobnie nie zakładaj, że wiersz wyglądający na anulowany dowodzi, że pozycja jest flat.

Odrzucone a niewykonane zlecenia futures wyjaśniają, dlaczego końcowy status jest ważniejszy niż chwilowy wyświetlacz.

Potwierdź, że produkt, broker i platforma obsługują zamierzone zachowanie OCO.

Zapisz oba połączone order IDs.

Potwierdź, że liczba po obu stronach odpowiada planowanemu zarządzaniu pozycją.

Osobno sprawdź cenę i zasady triggera każdego zlecenia.

Sprawdź, czy częściowe wykonania zmieniają zlecenie bliźniacze.

Po każdym wykonaniu potwierdź końcowy status bliźniaczego zlecenia.

Przed wysłaniem kolejnego zlecenia uzgodnij pozycję netto futures.

Uwzględnij prowizje, opłaty giełdowe, clearing i poślizg w końcowym P&L.

Ten przewodnik wyjaśnia mechanikę połączonych zleceń. Nie rekomenduje konkretnej strategii wyjścia.