Czy zachowujesz premię opcyjną po przydziale?
Wystawiający opcję zachowuje premię początkową po przydziale, ale pozostają przepływ gotówki z akcji i traktowanie podatkowe. Porównaj przydzielone calle, puty, transakcje zamykające i podstawę
Bezpośrednia odpowiedź
Tak. Wystawiający opcję zasadniczo zachowuje premię otrzymaną przy otwarciu krótkiej opcji, nawet jeśli kontrakt zostanie później przydzielony. Przydział nie odbiera tego kredytu. Tworzy osobny przepływ gotówki z kontraktu: przydzielony krótki call dostarcza lub sprzedaje instrument bazowy po cenie wykonania, a przydzielony krótki put kupuje go po cenie wykonania. Premia poprawia ekonomię łączną, ale nie usuwa straty na akcjach, potrzeby finansowania, opłat, debetu depozytowego ani obowiązku podatkowego.
Premia i przydział to osobne zdarzenia w księdze
Sprzedaż opcji w celu otwarcia tworzy kredyt premii, podlegający opłatom i traktowaniu zabezpieczenia przez brokera. Kredyt może zwiększyć gotówkę, podczas gdy buying power pozostaje ograniczony, ponieważ rachunek musi obsłużyć krótkie zobowiązanie. Premia widoczna w gotówce nie oznacza więc, że jest wolna od ryzyka lub swobodnie wypłacalna.
Późniejszy przydział zamyka przydzieloną ilość opcji przez wykonanie kontraktu. Nie jest płacona druga premia, a pierwotny kredyt nie jest zwracany posiadaczowi. Częściowy przydział zachowuje historię premii dla wszystkich otwartych kontraktów, podczas gdy tylko przydzielone kontrakty tworzą transakcję na instrumencie bazowym; nieprzydzielone krótkie opcje pozostają narażone.
Calle i puty łączą premię z różnymi przepływami akcji
Dla przydzielonego wystawionego calla OIC opisuje uproszczoną cenę sprzedaży netto jako cena wykonania plus otrzymana premia na akcję. Call z ceną 55 sprzedany za 2 i przydzielony ma ekonomię przed opłatami przypominającą sprzedaż po 57, choć księga akcji zapisuje sprzedaż po 55, a premia pozostaje osobnym zapisem opcji.
Dla przydzielonego wystawionego puta uproszczona cena zakupu netto to cena wykonania minus otrzymana premia. Put z ceną 50 sprzedany za 2 i przydzielony ma ekonomię przed opłatami przypominającą zakup po 48, choć księga akcji zapisuje zakup po 50. Akcje mogą dalej spaść poniżej 48, więc zachowanie premii nie ogranicza spadku.
Zamknięcie opcji tworzy inne obliczenie premii
Kupno w celu zamknięcia przed przydziałem wymaga nowego debetu opcji. Wynik netto opcji to kredyt przy otwarciu minus debet przy zamknięciu i koszty. Ten debet nie jest odebraniem premii; jest ceną osobnej transakcji zamykającej. Gdy buy-to-close wykona się w pełni i usunie krótką pozycję, ta ilość nie jest już dostępna do przetwarzania przydziału tego dnia.
Wygaśnięcie bez wykonania również zwykle pozostawia premię u wystawiającego i kończy zobowiązanie, z zastrzeżeniem przeciwnych instrukcji i szczegółów obsługi. Przydział zamiast tego zamienia zobowiązanie w wynik kontraktu dotyczący akcji lub rozliczenia gotówkowego. Porównuj pełny cykl życia, zamiast nazywać każdy wynik po prostu zachowaniem premii.
Raportowanie podatkowe może przypisać premię do instrumentu bazowego
Według ogólnych amerykańskich zasad federalnych premia z wykonanego wystawionego calla zwykle zwiększa kwotę uzyskaną ze sprzedaży akcji, a premia z wykonanego wystawionego puta zwykle obniża podstawę nabytych akcji. Wystawiający zachowuje więc wartość ekonomiczną, ale może ona nie pojawić się jako osobny zakończony zysk opcyjny w zapisie podatkowym.
Zachowaj premię przy otwarciu, przydzielone kontrakty, mnożnik, cenę wykonania, ilość instrumentu bazowego, opłaty, daty, lot akcji, wpływy lub podstawę i końcowe formularze brokera. Zasady qualified covered call, straddle, wash sale, Section 1256, opcji kompensacyjnych, rachunków powiązanych i jurysdykcji poza USA mogą się różnić. Uzgodnij istotne rozbieżności z doradcą podatkowym.
Częste pytania
Czy przy przydziale opcji oddaję premię?
Nie. Premia przy otwarciu nie jest zwracana tylko dlatego, że nastąpił przydział. Rachunek realizuje zamiast tego krótki kontrakt po cenie wykonania. Opłaty, strata na akcjach, odsetki od depozytu, podatki lub niekorzystna cena instrumentu bazowego nadal mogą sprawić, że wynik całkowity będzie ujemny.
Dlaczego gotówka spadła, skoro zachowałem premię za puta?
Przydzielony put kupuje dostarczane akcje po cenie wykonania, tworząc znacznie większy debet zakupu akcji. Wcześniejszy kredyt z premii pozostaje, ale ekonomicznie kompensuje tylko część debetu. Rozliczenie, zwolnienie zabezpieczenia i aktualizacja buying power mogą pojawić się w różnym czasie.
Czy premia przydzielonej opcji jest od razu dochodem podlegającym opodatkowaniu?
Niekoniecznie jako osobna pozycja opcji. Według ogólnych amerykańskich zasad federalnych premia z wystawionego calla zwykle wchodzi do kwoty uzyskanej ze sprzedaży akcji, a premia z wystawionego puta do podstawy nabytych akcji po wykonaniu. Szczególne zasady i inne jurysdykcje mogą zmienić czas i charakter.
Czy zachowuję premię przy kontraktach przydzielonych tylko częściowo?
Pierwotne premie pozostają w historii transakcji dla wszystkich sprzedanych kontraktów. Przydział tworzy transakcje na instrumencie bazowym tylko dla przydzielonej ilości, a pozostałe kontrakty nadal są krótkie. Uzgodnij premię na kontrakt, przydzieloną ilość, pozostałą ekspozycję i ewentualnie skorygowany przedmiot dostawy.
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — Premia i przydział to osobne zdarzenia w księdze?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Czytaj szczegółowy przewodnikCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnikPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnik