Czy można przenieść opcje do innego brokera?
Dowiedz się, kiedy notowane opcje można przenieść przez ACATS, dlaczego znaczenie ma broker przyjmujący i poziom zatwierdzenia, co dzieje się podczas blokady oraz jak obsługiwać ryzyko wygaśnięcia.
Bezpośrednia odpowiedź
Otwarte pozycje w amerykańskich notowanych opcjach często można przenieść w naturze między brokerami-dealerami przez ACATS, ale możliwość przeniesienia nie jest równoznaczna z akceptacją. Firma przyjmująca musi obsługiwać dokładny kontrakt, rejestrację konta, strategię opcyjną, krótkie zobowiązanie oraz wymagane zatwierdzenie lub zabezpieczenie. Po zatwierdzeniu pełnego transferu nowe transakcje mogą zostać zablokowane, a większość otwartych zleceń anulowana, podczas gdy wygaśnięcie, upływ czasu, ekspozycja rynkowa, wykonanie i przydział nadal trwają. Przed rozpoczęciem przeniesienia potwierdź każdą nogę i każdy termin w obu firmach.
Broker przyjmujący decyduje, co może przechować
FINRA opisuje notowane opcje jako zwykle możliwe do przeniesienia przez ACATS, który jest obsługiwany przez NSCC. Wniosek zaczyna się od formularza Transfer Initiation Form złożonego w nowej, przyjmującej firmie, a nie tylko od dyspozycji wypłaty u starego brokera.
Firma przyjmująca sprawdza konto i aktywa, ale nie ma obowiązku zaakceptować transferu. Może odrzucić produkt, krótką opcję, spread, saldo marginowe, typ konta lub poziom ryzyka, których nie obsługują jej platforma, zatwierdzenie lub polityka kredytowa. Zatwierdzenie u brokera przekazującego nie przechodzi automatycznie.
Pełne i częściowe transfery zmieniają dostęp do konta
Reguła FINRA 11870 zezwala na pełne lub wskazane częściowe transfery. Po zatwierdzeniu pełnego transferu konto przekazujące jest zasadniczo zablokowane: większość otwartych zleceń zostaje anulowana, a nowe zlecenia nie mogą być przyjmowane, z uwzględnieniem zasad dotyczących opcji wygasających w ciągu siedmiu dni roboczych.
FINRA wskazuje, że prawidłowo dopasowany i przyjęty transfer ACATS zwykle trwa około trzech do czterech dni roboczych, natomiast przypadki przechowywane przez powiernika, ręczne, niedopasowane lub wyjątkowe mogą potrwać dłużej. Handel w trakcie procesu może go skomplikować lub opóźnić, dlatego aktywnej opcji nie należy traktować jak statycznej gotówki.
Ekonomiczny zegar opcji nie zatrzymuje się
Upływ czasu, ekspozycja na cenę i zmienność, ryzyko dnia ex-dividend, prawa wykonania i przydział krótkiej opcji pozostają aktywne, gdy operacje przenoszą konto. Strategia wielonogowa może też stracić zamierzoną ochronę, jeśli przeniesione zostaną tylko wybrane aktywa albo jedna noga zostanie odrzucona.
Blisko wygaśnięcia uzyskaj pisemny plan określający, kto przyjmuje dyspozycje wykonania, kto przetwarza przydział, czy kontrakt w ogóle zostanie przeniesiony oraz gdzie trafią wynikające z niego akcje lub gotówka. Sam transfer nie przedłuża terminu giełdowego ani brokerskiego.
Uzgodnij dane obu firm przed uznaniem procesu za zakończony
Wypisz każdą opcję według instrumentu bazowego, typu call lub put, ceny wykonania, wygaśnięcia, liczby kontraktów, oznaczenia długiej lub krótkiej pozycji, mnożnika i skorygowanego instrumentu dostarczanego w ramach kontraktu. Porównaj uprawnienia do opcji, wymagania marginowe lub gotówkowe, opłaty, ograniczenia transferu, godziny graniczne wykonania oraz obsługę ułamkowych akcji i pozostałej gotówki.
Po zakończeniu sprawdź każdy kontrakt i zabezpieczenie akcyjne, zapisy kosztu i premii, obciążenie lub uznanie gotówki, oczekującą dywidendę, anulowane zlecenie, buying power i rejestrację konta. Jeśli aktywo nie zostało przyjęte, zapytaj o dostępne rozwiązania, zanim zezwolisz na likwidację albo pozostawisz niezabezpieczoną pozycję.
Częste pytania
Ile trwa transfer opcji?
FINRA wskazuje, że sprawdzenie i dostarczenie prawidłowo dopasowanego, przyjętego konta ACATS zwykle zajmuje około trzech do czterech dni roboczych. Niezgodność nazwy, numeru konta, identyfikacji podatkowej, rejestracji lub aktywów może utworzyć wyjątek, a pozycje IRA, powiernicze, ręczne lub nieprzenoszalne mogą potrwać dłużej. Traktuj ten szacunek jako okno operacyjne, a nie obietnicę, szczególnie gdy opcja wkrótce wygasa.
Czy mogę handlować opcjami podczas transferu rachunku maklerskiego?
Często nie w pełnym zakresie. FINRA wyjaśnia, że firmy mogą blokować konta podczas transferu, a reguła 11870 zasadniczo wymaga, aby konto po zatwierdzonym pełnym transferze anulowało większość otwartych zleceń i zatrzymało przyjmowanie nowych. Handel może też zmienić gotówkę i pozycje, które plik transferowy próbuje uzgodnić. Zamykaj, roluj lub przenoś pozycje wyłącznie według udokumentowanego planu; nie zakładaj, że aplikacja, która nadal pokazuje notowanie, przyjmie lub przekaże zlecenie.
Czy mogę przenieść tylko niektóre pozycje opcyjne?
Częściowe transfery są możliwe, z zastrzeżeniem procedur firmy i ACATS, ale wybranie tylko części strategii może radykalnie zmienić ryzyko. Przeniesienie długiego zabezpieczenia przy pozostawieniu krótkiej opcji albo przeniesienie akcji bez covered call może utworzyć niezabezpieczoną ekspozycję, zmienić buying power lub spowodować odrzucenie. Zidentyfikuj strategię ekonomiczną oraz każdy papier i uzyskaj potwierdzenie, że oba powstałe konta nadal mają uprawnienia i finansowanie.
Co zrobić, jeśli nowy broker nie zaakceptuje mojej opcji?
Zapytaj firmę przyjmującą, który dokładnie kontrakt lub warunek konta jest nieakceptowalny i jakie rozwiązania są dostępne. Zależnie od sytuacji pozycja może pozostać u firmy przekazującej, wymagać zamknięcia przed transferem albo innego konta przyjmującego lub uprawnienia. Nie zezwalaj na rynkową likwidację bez zrozumienia szerokości spreadu, podatków, opłat i wpływu na zabezpieczenie, a odrzuconego transferu nie traktuj jako usunięcia obowiązku przydziału lub wygaśnięcia.
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — Broker przyjmujący decyduje, co może przechować?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Czytaj szczegółowy przewodnikCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnikPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnik