opcje transakcja opcje gotówka gotówka rachunek?
Lern który opcja transakcjas my fit gotówka rachunek, dlaczego broker pprovl still mtters, opcja full pyment, covered obowiązeks, rozliczenie, wykonanie, i strategia levels ffect ccess.
Bezpośrednia odpowiedź
Opcjami można handlować na niektórych rachunkach gotówkowych, gdy broker zatwierdzi rachunek dla zamierzonej strategii i każda płatność lub obowiązek dostawy może zostać w pełni zabezpieczony bez pożyczania. Long calle i puty wymagają pełnej premii. Covered call wymaga kwalifikujących się akcji, a cash-secured put wymaga określonej przez firmę rezerwy gotówki. Wielu brokerów wymaga rachunku margin dla spreadów, niezabezpieczonego wystawiania albo całego dostępu do opcji, więc sam status rachunku gotówkowego nie przyznaje zgody ani nie określa dozwolonych strategii.
Zgoda na opcje jest niezależna od typu rachunku
Przed przyjęciem zlecenia opcyjnego broker musi zatwierdzić rachunek do handlu opcjami. Firma bierze pod uwagę cele, doświadczenie, informacje finansowe i żądane strategie. Nazwy poziomów i uprawnienia się różnią: poziom drugi u jednego brokera może nie odpowiadać poziomowi drugiemu u innego.
Rachunek gotówkowy może więc przechowywać papiery wartościowe, ale nie mieć żadnych uprawnień do opcji albo otrzymać zgodę tylko na zakupy i covered writing. Odczytaj dokładną listę strategii zamiast wyciągać wniosek z przełącznika w aplikacji albo ogólnego numeru poziomu.
W pełni opłacone transakcje mogą pasować do rachunku gotówkowego
Kupno calla lub puta wymaga zapłaty całej premii, mnożnika, liczby i kosztów. SEC zauważa, że firmy zasadniczo nie pożyczają margin na zakup kontraktów opcyjnych, nawet gdy są one przechowywane na rachunku margin. Dźwignia wynika z wypłaty kontraktu, a niekoniecznie z pożyczenia premii.
Covered calle i cash-secured puty mogą być dozwolone, gdy rachunek posiada właściwy instrument dostawy lub rezerwę zgodnie z zasadami firmy. Skorygowane kontrakty, wiele sztuk, otwarte zlecenia i nierozliczona gotówka mogą zmienić to, czy pozycja jest faktycznie covered albo w pełni sfinansowana.
Short opcje i spready mogą wymagać dostępu do margin
Niezabezpieczony call może stworzyć teoretycznie nieograniczoną stratę, a short put może wymagać dużego zakupu akcji. Brokerzy zwykle używają wymogów margin, poziomów opcji, limitów koncentracji i zasad house do kontrolowania tych zobowiązań. Rachunek gotówkowy nie może pożyczyć środków, aby pokryć deficyt.
Spready ze zdefiniowanym ryzykiem nadal zawierają krótką opcję i ścieżkę assignment. Broker może wymagać rachunku margin, aby uznać kompensację między nogami, albo nie zezwalać na tę strukturę w swoim programie rachunków gotówkowych. Maksymalna strata gotówkowa pokazana na wykresie wypłaty nie jest tym samym co kwalifikacja rachunku.
Exercise, settlement i aktywny handel nadal mają znaczenie
Wykonany long call może wymagać gotówki na pełny zakup po strike'u; wykonany put może sprzedać akcje albo utworzyć short akcji, jeśli jest to dozwolone. Broker może zamknąć lub odrzucić pozycję, gdy rachunek nie może obsłużyć możliwego instrumentu dostawy, nawet jeśli pierwotna premia została w pełni opłacona.
Rachunki gotówkowe muszą również przestrzegać zasad rozliczenia i pełnej płatności. Ponowne użycie nierozliczonych wpływów, a następnie zbyt szybkie zamknięcie nowej opcji może stworzyć problem good faith lub freeridingu. Przed wygaśnięciem potwierdź rozliczoną gotówkę, instrukcje exercise, zdolność do dostawy i politykę ryzyka firmy.
Częste pytania
Czy mogę kupować calle i puty bez rachunku margin?
Niektórzy brokerzy pozwalają na w pełni opłacone long calle i puty na zatwierdzonym rachunku gotówkowym z uprawnieniami do opcji, podczas gdy inni wymagają rachunku z margin dla każdego handlu opcjami. Pełna premia i koszty muszą być dostępne, a broker może ograniczyć kontrakty, wygaśnięcia lub strategie. Zgoda na kupowanie opcji nie gwarantuje, że rachunek może obsłużyć exercise, więc przed utrzymaniem do wygaśnięcia sprawdź wynikające z niego zobowiązanie akcyjne lub gotówkowe.
Czy mogę sprzedawać covered calle na rachunku gotówkowym?
Często tak, jeśli rachunek jest zatwierdzony i posiada dokładny kwalifikujący się instrument dostawy w wystarczającej liczbie. Jeden standardowy call akcyjny zwykle wymaga 100 pasujących akcji, ale skorygowane kontrakty mogą się różnić. Akcje zarezerwowane dla innego zlecenia, umowy pożyczania albo niedopasowany papier wartościowy mogą nie liczyć się jako zabezpieczenie. Assignment może usunąć akcje, a firma może ograniczyć ich sprzedaż lub transfer, gdy call pozostaje otwarty.
Czy mogę handlować spreadami opcyjnymi na rachunku gotówkowym?
To zależy od brokera. Nawet spread debetowy lub kredytowy o zdefiniowanym ryzyku zawiera wystawioną nogę, możliwy wcześniejszy assignment i tymczasowe zobowiązania akcyjne lub gotówkowe. Wiele firm wymaga rachunku margin, aby ich system mógł uznać zabezpieczenie i obliczyć wymogi. Zweryfikuj dokładny spread, wygaśnięcie, proporcję, instrumenty dostawy, poziom uprawnień i zasady house zamiast polegać wyłącznie na teoretycznej maksymalnej stracie.
Czy rachunek gotówkowy zapobiega stratom większym niż premia opcji?
Tylko samodzielna long opcja utrzymywana jako kontrakt zasadniczo ogranicza stratę do premii i kosztów. Rachunek gotówkowy nadal może posiadać spadające akcje, wystawić covered call, sprzedać cash-secured put, wykonać opcję na akcje albo ponieść konsekwencje assignment i settlement. Brak pożyczania od brokera nie sprawia, że każda dozwolona strategia ogranicza się do jednej premii ani nie eliminuje ryzyka wymuszonej likwidacji.
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — Zgoda na opcje jest niezależna od typu rachunku?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Czytaj szczegółowy przewodnikCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnikPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnik