¤0¤ §2¤ §1¤ §3¤ §0¤?

Data transakcji to moment realizacji zlecenia. Data settlement to moment, na który zaplanowano wymianę gotówki i papierów wartościowych. Dostępna liczba akcji i rozliczona gotówka to pola rachunku, które broker może wyświetlać osobno od obu dat.

Dla większości transakcji na akcjach i ETF-ach w USA standardowy cykl settlement to T+1: jeden dzień roboczy po dacie transakcji. Święta i specjalne produkty mogą zmienić kalendarz, dlatego korzystaj z potwierdzenia brokera zamiast liczyć dni kalendarzowe. FAQ SEC dotyczące T+1 wyjaśnia, dlaczego data settlement nie jest tym samym co moment zmiany kwotowania.

Jeśli przed sprzedażą posiadałeś w pełni opłacone i rozliczone akcje, ich sprzedaż jest zasadniczo zwykłą transakcją zamykającą. Wpływy ze sprzedaży zostaną rozliczone później, ale sama sprzedaż nie jest automatycznie naruszeniem.

Ryzyko pojawia się, gdy kupujesz akcje i planujesz opłacić je wpływami ze sprzedaży, która jeszcze się nie rozliczyła. Na rachunku gotówkowym sprzedaż nowo kupionych akcji przed settlement pierwszej sprzedaży może być freeridingiem. Broker może ograniczyć rachunek albo wymagać środków na pokrycie zakupu.

Ten sam ticker nie czyni tych sytuacji równoważnymi. Zapisz, który lot był już rozliczony, który zakup wykorzystał nierozliczone wpływy oraz datę settlement finansującą każdy zakup.

Rachunek gotówkowy nie pożycza od brokera na opłacenie zakupów. Zasadniczo potrzebujesz wystarczającej rozliczonej gotówki przed terminem settlement. Handel na rachunkach gotówkowych omawia szerszą mechanikę rachunku; dokładny ekran brokera może inaczej nazywać buying power, rozliczoną gotówkę i gotówkę dostępną do wypłaty.

Przed sprzedażą niedawno kupionej pozycji zapytaj:

Nie wyciągaj wniosku z ceny rynkowej ani z tego, że ticket zlecenia przyjmuje ticker. Złożone zlecenie nadal może podlegać późniejszej kontroli, odrzuceniu lub ograniczeniu.

• Czy zakup został opłacony rozliczoną gotówką, czy wpływami, które wciąż są oczekujące?
• Czy broker zaksięgował akcje jako dostępne do sprzedaży?
• Czy sprzedaż nastąpi przed settlement gotówki użytej do zakupu?
• Czy transakcja utworzy problem freeridingu, good-faith albo blokady rachunku zgodnie z polityką brokera?

Rachunek margin może pozwolić brokerowi sfinansować zakup i może udostępnić nierozliczone wpływy zgodnie z umową. Nie gwarantuje to zgody na sprzedaż każdej pozycji: nadal obowiązują wymagania brokera, margin call, zasady short sale, limity koncentracji i polityka likwidacji brokera.

Zrozumienie rachunków margin to osobna kwestia od tego, czy akcje są faktycznie dostępne do sprzedaży. Przeczytaj umowę rachunku i zapytaj brokera, jak traktuje oczekujące wpłaty, akcje z assignment, corporate actions oraz sprzedaż pozostawiającą debet.

Akcje otrzymane lub dostarczone w wyniku exercise albo assignment opcji mogą pojawić się w innym czasie niż transakcja opcyjna lub settlement akcji. Broker może najpierw zaksięgować pozycję, a później sfinalizować dostawę, albo ograniczyć liczbę akcji do czasu zakończenia procesu.

W przypadku akcji z assignment potwierdź liczbę assigned kontraktów, liczbę akcji, datę transakcji, datę settlement akcji i datę settlement sprzedaży. Czy można sprzedać akcje z assignment przed settlement? omawia ten węższy przypadek; ten przewodnik dotyczy również zwykłych zakupów i sprzedaży akcji.

Przed wysłaniem zlecenia zapisz zrzut rachunku i planowane działanie:

1. Zidentyfikuj dokładną pozycję oraz to, czy jej akcje są rozliczone czy oczekujące 2. Zapisz datę transakcji zakupu, datę settlement zakupu i źródło gotówki 3. Potwierdź dostępną liczbę akcji u brokera i każdy komunikat o ograniczeniu 4. Oszacuj, kiedy wpływy ze sprzedaży zostaną rozliczone i czy sfinansują kolejny zakup 5. Jeśli rachunek miałby polegać na nierozliczonych wpływach, zapytaj brokera przed działaniem