Czy można wykonać część kontraktu opcyjnego?
Nie można wykonać połowy jednego notowanego kontraktu opcyjnego, ale można wykonać część pełnych kontraktów z większej pozycji. Poznaj jednostkę, koszty i ryzyko.
Bezpośrednia odpowiedź
Zasadniczo nie można wykonać ułamka jednego notowanego kontraktu opcyjnego. Instrukcje exercise składa się w jednostce handlu kontraktu albo w całkowitej wielokrotności tej jednostki. Jeśli posiadasz kilka kontraktów, zwykle możesz jednak wykonać część pełnych kontraktów i pozostawić resztę otwartą — na przykład wykonać 3 z 10, a nie połowę jednego kontraktu.
Jednostką exercise jest kompletny kontrakt
Jedna standardowa opcja akcyjna w USA zwykle obejmuje 100 akcji. Exercise jednego standardowego calla kupuje 100 akcji po cenie wykonania; exercise jednego standardowego puta sprzedaje 100 akcji po cenie wykonania, z uwzględnieniem zdolności rachunku do wykonania transakcji. Posiadacz nie wybiera dostawy 25 ani 50 akcji z tego jednego kontraktu
Zasady OCC opisują exercise w jednostce handlu lub całkowitej wielokrotności. Dlatego bilet exercise brokera prosi o pełną liczbę kontraktów. Handel ułamkowymi akcjami gdzie indziej na rachunku nie zmienia jednostki exercise opcji
Pozycję wielokontraktową można dzielić pełnymi kontraktami
Posiadanie 10 identycznych calli tworzy 10 oddzielnych jednostek kontraktowych. Instrukcja exercise 3 może zamienić 3 kontrakty na odpowiadającą transakcję akcyjną, podczas gdy 7 pozostaje otwartych. Pozostałe kontrakty zachowują własną wartość rynkową, ekspozycję na wygaśnięcie i wybory exercise
Potwierdź, czy platforma pozwala wpisać żądaną liczbę online, czy wymaga pomocy brokera. Terminy exercise mogą być wcześniejsze niż terminy giełdy lub OCC, a instrukcje mogą stać się nieodwołalne po ich przyjęciu przez brokera. Nie czekaj do ostatniej chwili, aby odkryć proces
Skorygowane kontrakty również wykonuje się jako określony pakiet
Działania korporacyjne mogą zmienić przedmiot dostawy opcji ze standardowych 100 akcji na pakiet akcji, gotówki lub innych papierów. Exercise jednego skorygowanego kontraktu tworzy cały określony pakiet. Kontrakt dostarczający 40 akcji plus gotówkę nie pozwala posiadaczowi wybrać tylko 20 akcji
Przeczytaj aktualne memorandum informacyjne OCC i szczegóły kontraktu brokera dla dokładnego symbolu. Kwota exercise, przedmiot dostawy, metoda rozliczenia i płynność mogą różnić się od standardowego kontraktu, a sama wyświetlana liczba kontraktów nie ujawnia wynikającej pozycji
Wybierz między exercise, sprzedażą a brakiem działania
Exercise może wymagać finansowania ceny wykonania, wystarczającej liczby akcji dla puta, zdolności margin i opłat. Może również oznaczać utratę pozostałej wartości czasowej, którą dałoby się przejąć przez sprzedaż opcji. Porównaj wykonalną wartość sprzedaży opcji z ekonomią exercise, uwzględniając spready, podatki, dywidendy i ograniczenia rachunku
Jeśli exercise obejmuje tylko część wielokontraktowej pozycji, oblicz osobno utworzone akcje i pozostawione opcje. Po przetworzeniu potwierdź końcowe liczby. Jeśli jeden kontrakt tworzyłby nieopłacalną lub niechcianą pozycję, próba ułamkowego exercise nie jest rozwiązaniem; lepiej może pasować zamknięcie kontraktu albo niewykonywanie
Częste pytania
Czy mogę wykonać 50 akcji z jednego kontraktu call?
Nie z jednego standardowego notowanego calla na 100 akcji. Exercise tego kontraktu zwykle tworzy pełny zakup 100 akcji. Możesz wykonać jeden kontrakt z pozycji złożonej z dwóch kontraktów, ale jest to wykonanie jednego pełnego kontraktu, a nie połowy któregokolwiek
Czy mogę wykonać tylko część moich kontraktów opcyjnych?
Zasadniczo tak. Jeśli masz wiele identycznych kontraktów, zwykle możesz zlecić brokerowi exercise całkowitoliczbowej liczby i pozostawić resztę otwartą. Sprawdź termin brokera, metodę złożenia, wymagania finansowania i końcowe potwierdzenie
Co dzieje się z kontraktami, których nie wykonam?
Pozostają otwarte, chyba że je sprzedasz, wykonasz później albo wygasną. Przy wygaśnięciu procedury brokera i clearingu mogą doprowadzić do automatycznego exercise kwalifikowanych kontraktów ITM, z uwzględnieniem przeciwnych instrukcji i kontroli ryzyka brokera
Czy skorygowaną opcję można wykonać częściowo?
Możesz wykonać część pełnych skorygowanych kontraktów, gdy posiadasz więcej niż jeden, ale jeden skorygowany kontrakt tworzy cały określony przedmiot dostawy. Przed złożeniem potwierdź ten pakiet, ponieważ może zawierać nietypową liczbę akcji, gotówkę lub inny papier
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — Jednostką exercise jest kompletny kontrakt?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Czytaj szczegółowy przewodnikCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnikPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnik