Czy można zamknąć część pozycji opcyjnej?
Można zamknąć część pełnych kontraktów z większej pozycji opcyjnej, ale nie połowę jednego kontraktu. Poznaj liczbę zlecenia, pozostałe ryzyko, spready i partie podatkowe.
Bezpośrednia odpowiedź
Tak, gdy pozycja zawiera wiele kontraktów opcyjnych. Zwykle można zamknąć całkowitoliczbowy podzbiór, na przykład sprzedać w celu zamknięcia 3 z 10 długich calli albo kupić w celu zamknięcia 3 z 10 krótkich putów, pozostawiając otwarte 7 kontraktów. Zwykle nie można zamknąć 0,5 jednego notowanego kontraktu, ponieważ jednostką handlu jest kontrakt, a nie ułamkowa akcja.
Dopasuj zlecenie zamykające do dokładnej pozycji
Zlecenie zamykające musi pasować do instrumentu bazowego, calla lub puta, ceny wykonania, terminu i stanu rachunku. Dla długiej pozycji sell to close zmniejsza liczbę kontraktów. Dla krótkiej pozycji buy to close ją zmniejsza. Wpisanie strony przeciwnej z instrukcją otwarcia może utworzyć nową pozycję zamiast zamknąć zamierzoną
Jeśli otwartych jest 10 długich calli i zlecenie sell-to-close na 4 wykona się w całości, pozostaje 6 calli. Jeśli zlecenie wypełni się tylko na 2, pozostaje 8, mimo że pierwotnie żądano 4. Przed kolejnym zleceniem uzgodnij skumulowaną wykonaną liczbę i pozycję
Pozostałe kontrakty zachowują całą ekspozycję
Częściowe zamknięcie realizuje wynik tylko na wykonanych kontraktach. Reszta zachowuje deltę, gammę, thetę, vegę, płynność rynku, ekspozycję na wygaśnięcie i exercise lub assignment. Nie skaluj każdego oszacowania ryzyka z pierwotnej pozycji, zanim nie uwzględnisz akcji, gotówki lub innych nóg, które również mogły się zmienić
Dla krótkich opcji każdy nadal otwarty kontrakt może zostać assigned, gdy można go wykonać. Złożone, aktywne, anulowane, odrzucone lub częściowo wypełnione zlecenie buy-to-close nie usuwa obowiązku. Tylko potwierdzone wykonania zmniejszają krótką liczbę
Częściowe zamknięcie spreadu może zmienić strategię
Zamykanie kompletnych jednostek spreadu w pierwotnej proporcji może zachować strukturę dla pozostawionych jednostek. Zamknięcie tylko jednej nogi jest inne: może przekształcić spread o zdefiniowanym ryzyku w niepokrytą albo inaczej zabezpieczoną opcję, zmienić buying power i narazić rachunek na ruch ceny oraz assignment
Użyj złożonego zlecenia zamykającego, gdy celem jest cena netto pakietu, i sprawdź, jak broker obsługuje częściowe wypełnienia pakietu. Jeśli celowo wychodzisz nogami, rozpisz pozycję po każdym możliwym wykonaniu i potwierdź zgodę, zabezpieczenie i maksymalne ryzyko przejściowe przed wysłaniem pierwszej nogi
Koszty i zapisy podatkowe mogą nie skalować się równo
Każde wykonanie może mieć własną cenę, opłaty i czas. Broker może stosować domyślną metodę partii podatkowych albo pozwalać wybrać konkretne partie, zgodnie z zasadami rachunku i jurysdykcji. Średni koszt na ekranie nie musi być podstawą podatkową przypisaną do zamkniętych kontraktów
Przed zamknięciem zapisz planowaną liczbę i limit. Potem potwierdź wykonania, pozostałe kontrakty, średnią cenę wykonania, opłaty, zrealizowany wynik, buying power i traktowanie partii podatkowych. Jeśli chcesz podzielić jedną pozycję złożoną z jednego kontraktu, zwykle możesz go zachować albo zamknąć w całości i rozważyć inaczej dobrany zamiennik
Częste pytania
Czy mogę sprzedać połowę jednego kontraktu opcyjnego?
Zwykle nie w przypadku standardowej notowanej opcji. Jeden kontrakt jest minimalną jednostką handlu. Jeśli masz dwa kontrakty, sprzedaż jednego zamyka połowę pozycji złożonej z dwóch kontraktów, ale nie dzieli żadnego z nich
Czy mogę zamknąć tylko część krótkich opcji?
Tak. Zlecenie buy-to-close może zmniejszyć wielokontraktową krótką pozycję o wykonaną całkowitą liczbę kontraktów. Pozostałe krótkie kontrakty nadal mogą zostać assigned, dlatego sprawdź końcową pozycję, a nie tylko złożoną liczbę
Co, jeśli moje częściowe zlecenie zamykające wypełni się tylko częściowo?
Wypełnione kontrakty zamykają się natychmiast; niewypełniona reszta podlega zasadom ważności i statusowi anulowania. Przed zastąpieniem zlecenia sprawdź skumulowane wykonania i pozostałą liczbę, inaczej możesz zamknąć więcej kontraktów, niż planowano, albo odwrócić się do nowej pozycji
Czy mogę zamknąć jedną nogę spreadu opcyjnego?
Zwykle tylko wtedy, gdy rachunek ma wymagane zatwierdzenie i buying power, ale działanie zmienia pozycję. Pozostała noga może mieć znacznie inną ekspozycję na stratę, assignment i margin. Porównaj pełne złożone zamknięcie z ryzykiem przejściowym wychodzenia nogami
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — Dopasuj zlecenie zamykające do dokładnej pozycji?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Czytaj szczegółowy przewodnikCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnikPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnik