Czy assignment opcji można odwrócić?
Prawidłowo zakończony assignment opcji zasadniczo nie jest odwracany na żądanie. Poznaj końcowe przetwarzanie, oczekujące widoki, korekty błędów i kompensujące transakcje na akcjach.
Bezpośrednia odpowiedź
Prawidłowy assignment opcji, który zakończył się przez clearing i alokację brokera, zasadniczo nie jest odwracany tylko dlatego, że wystawiający nie lubi wyniku, nie ma środków albo uważa exercise za ekonomicznie nietypowy. Zasady OCC czynią prawidłowo złożone zawiadomienie o exercise nieodwołalnym po właściwym terminie, a assignment realizuje ten exercise. Rzeczywisty błąd przetwarzania lub zapisu rachunku może zostać skorygowany przez łańcuch brokera i clearingu, ale jest to korekta operacyjna, a nie wybór klienta, aby cofnąć prawidłowe zdarzenie kontraktowe.
Końcowy assignment różni się od oczekującego widoku
Alert nocny, prowizoryczna pozycja, szacunek wygaśnięcia lub oczekująca transakcja mogą pojawić się, zanim każdy zapis księgi stanie się ostateczny. Potwierdź status assignment, datę procesu, liczbę kontraktów, cenę wykonania, przedmiot dostawy, wynikające akcje lub gotówkę i datę rozliczenia. Zmiana widoku podczas przetwarzania nie dowodzi, że zakończony assignment został odwrócony
Zapytaj, czy zapis jest prowizoryczny, końcowy, skorygowany czy tylko przeklasyfikowany. E-maile i powiadomienia push mogą opóźniać się względem aktywności rachunku. Dział opcji lub operacji brokera i pisemne potwierdzenie transakcji są mocniejszym dowodem niż pojedynczy kafelek aplikacji
Niechciana ekonomika nie jest podstawą odwrócenia
Niewystarczający buying power, pozorna sytuacja out-of-the-money, ruch ceny po godzinach, zapomniane wygaśnięcie, niewypełnione zlecenie zamknięcia albo pozostała opcja ochronna zwykle nie unieważniają assignment. Wystawiający zaakceptował obowiązek przy sprzedaży opcji i nadal odpowiada za określone rozliczenie
Decyzja exercise posiadacza długiej pozycji nie jest na stałe przypisana pierwotnemu sprzedającemu. OCC przydziela exercise członkom clearingu, a brokerzy przydzielają assignment kwalifikującym się shortom. Assigned wystawiający nie może więc negocjować bezpośrednio z posiadaczem ani prosić, aby inny klient przejął obowiązek
Transakcja kompensująca zarządza ryzykiem, ale nie usuwa historii
Sprzedaż akcji nabytych po assignment puta, kupno akcji w celu pokrycia krótkich akcji po assignment calla albo exercise pozostałej długiej opcji może zmienić bieżącą pozycję. Każde działanie ma własną cenę, datę transakcji, rozliczenie, opłaty, skutki podatkowe i ryzyko rynku. Assignment pozostaje w księdze
Na przykład assignment puta po 50 USD kupuje 100 akcji po 50 USD. Sprzedaż po 48 USD realizuje osobny wynik akcji; nie przepisuje zakupu z assignment tak, jakby nigdy nie nastąpił. Podobnie kupno krótkich akcji po assignment niepokrytego calla zamyka ekspozycję na akcje, ale nie przywraca pierwotnej opcji
Prawdziwe błędy wymagają natychmiastowej udokumentowanej eskalacji
Możliwe problemy obejmują niewłaściwy kontrakt lub liczbę, podwójne księgowanie, błąd alokacji rachunku, brak zapisu zamknięcia albo widok sprzeczny z pisemnym potwierdzeniem. Zachowaj identyfikatory zleceń, czasy wykonania, zrzuty ekranu, zawiadomienia, zapisy aktywności i komunikację, a następnie natychmiast skontaktuj się z działem opcji lub operacji brokera
Nadal zarządzaj potwierdzoną ekspozycją, gdy rozpatrzenie jest otwarte, chyba że broker przekaże inne pisemne instrukcje. Nie twórz podwójnych hedge’ów wyłącznie na podstawie alertu i nie zakładaj, że reklamacja wstrzymuje obowiązki rozliczenia lub margin. Jeśli firma potwierdzi korektę, uzyskaj na piśmie poprawioną księgę, gotówkę, pozycje, daty rozliczenia, odsetki, opłaty i zapisy partii podatkowych
Częste pytania
Czy broker może cofnąć assignment, ponieważ nie stać mnie na jego obsługę?
Zasadniczo nie. Broker może wymagać środków, utworzyć kwalifikowany debet margin, ograniczyć rachunek albo zlikwidować wynikającą pozycję. Brak finansowania jest problemem zarządzania ryzykiem, a zwykle nie podstawą do anulowania prawidłowego assignment
Czy assignment OTM można odwrócić?
Nie tylko dlatego, że wydaje się ekonomicznie zaskakujący. Posiadacze mogą składać instrukcje exercise, a ruch po godzinach może wpływać na motywy. Jeśli podejrzewasz błąd, poproś brokera o weryfikację kontraktu, instrukcji i alokacji, ale nadal traktuj prawidłowo zaksięgowany assignment jako wiążący
Czy sprzedaż assigned akcji jest tym samym co odwrócenie assignment?
Nie. To nowa sprzedaż akcji po nowej cenie i w nowej dacie. Zmienia bieżącą pozycję i realizuje własny zysk lub stratę, podczas gdy zakup z assignment, premia opcji, rozliczenie i zapisy podatkowe pozostają
Co zrobić, jeśli liczba assigned kontraktów jest błędna?
Przestań dodawać spekulatywne poprawki, zachowaj każde potwierdzenie i zapis zlecenia oraz natychmiast skontaktuj się z działem operacji brokera. Zapytaj, czy wpis jest prowizoryczny czy końcowy, i poproś o udokumentowaną korektę. Chroń potwierdzoną ekspozycję, gdy firma prowadzi dochodzenie
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — Końcowy assignment różni się od oczekującego widoku?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Czytaj szczegółowy przewodnikBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Czytaj szczegółowy przewodnik0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Czytaj szczegółowy przewodnik