Czy transakcję opcyjną można odwrócić? Zasady oczywistego błędu
Poznaj, kiedy wypełniona transakcja opcyjna może zostać skorygowana lub unieważniona zgodnie z zasadami oczywistego i katastrofalnego błędu, oraz jak znaczenie mają terminy, ceny teoretyczne, limity klienta i złożone nogi.
Bezpośrednia odpowiedź
Wypełniona transakcja opcyjna jest zwykle wiążąca i nie można jej anulować tak jak aktywnego zlecenia. Giełda może skorygować cenę wykonania albo unieważnić transakcję tylko wtedy, gdy jej zasady i procedury zgłoszeniowe dopuszczają ulgę, na przykład w przypadku obiektywnego oczywistego błędu, większego błędu katastrofalnego, niektórych awarii systemu lub dozwolonego wzajemnego porozumienia. Wprowadzenie niewłaściwego symbolu, niezadowolenie z ceny albo strata po ruchu rynku nie kwalifikują się same w sobie.
Intencja nie jest testem oczywistego błędu
Zasady giełdy porównują wykonanie z określoną ceną teoretyczną lub odniesieniem rynkowym i wymagają minimalnej różnicy ceny, która zależy od ceny opcji i okoliczności. Błędny zakup jest zwykle wykonany za wysoko, a błędna sprzedaż za nisko. Przepisy dla szerszego rynku, otwarcia, zatrzymania, zerowego bidu, złożonych zleceń i zdarzeń systemowych mogą zmienić test
Zlecenie wprowadzone przez pomyłkę może pozostać ważne, jeśli jego wykonanie nie spełnia zasady. Odwrotnie, kwalifikująca się cena może zostać rozpatrzona, mimo że zlecenie złożono celowo. Urzędnik giełdy stosuje zasadę do zapisu transakcji; żal tradera nie jest miarą
Korekta i unieważnienie dają różne wyniki
Korekta zmienia wiążące wykonanie na cenę obliczoną według zasady. Unieważnienie usuwa transakcję. Zgodnie z aktualnymi wytycznymi Nasdaq Options oczywisty błąd obejmujący klienta jest zwykle korygowany, ale zostaje unieważniony, jeśli skorygowana cena naruszałaby limit klienta. Sposób traktowania zależy od giełdy wykonującej i właściwej zasady
Przepisy o błędzie katastrofalnym wykorzystują większe odchylenia i mogą zapewniać odrębną ścieżkę rozpatrzenia, często prowadzącą do korekty, a nie do bezpłatnego anulowania. Transakcja może być fatalna bez przekroczenia któregokolwiek progu. Nie opisuj zasad błędu jako ubezpieczenia przed zleceniami rynkowymi, szerokimi spreadami czy nieaktualną analizą
Termin zgłoszenia może być niezwykle krótki
Natychmiast skontaktuj się z brokerem, podając identyfikator zlecenia, czas wykonania, kontrakt, stronę, liczbę, cenę, oczekiwane odniesienie rynkowe i powód rozpatrzenia. Broker lub członek giełdy zwykle składa formalny wniosek w miejscu, w którym wykonano transakcję. Terminy różnią się zależnie od statusu klienta, zdarzenia i giełdy i mogą być liczone w minutach
Zgłoszenie do pomocy w aplikacji albo prośba o anulowanie nie musi być zgłoszeniem oczywistego błędu. Zapytaj, czy rozpatrzenie zostało złożone, która giełda ma jurysdykcję, jaki termin obowiązuje i kiedy oczekiwane jest rozstrzygnięcie. Zachowaj potwierdzenia, migawki kwotowań, wykonania i komunikację
Zarządzaj pozycją, gdy rozstrzygnięcie jest niepewne
Do czasu decyzji giełdy rachunek może pokazywać aktywną pozycję oraz związane z nią ryzyko buying power, exercise, assignment i rynku. Zamknięcie lub hedging może ograniczyć jedno ryzyko, ale jeśli pierwotna transakcja zostanie później skorygowana lub unieważniona, nowa transakcja pozostanie i może utworzyć inną ekspozycję. Brak działania również pozostawia ryzyko rynkowe
Uzgodnij tymczasowe działanie z brokerem i oprzyj jego wielkość na potwierdzonych pozycjach. W zleceniu złożonym kwalifikująca się noga może wpływać na cały pakiet zgodnie z zasadami miejsca wykonania; nie zakładaj, że zniknie tylko widocznie skrajna noga. Po decyzji uzgodnij każdą nogę, ruch gotówki, opłatę, pozycję i partię podatkową przed ponownym handlem
Częste pytania
Czy mój broker może anulować transakcję opcyjną po jej wypełnieniu?
Broker nie może po prostu anulować prawidłowego wykonania na giełdzie na żądanie. Może pomóc w terminowym zgłoszeniu do giełdy wykonującej, która decyduje, czy zastosować przepisy o oczywistym błędzie, błędzie katastrofalnym, awarii lub wzajemnym porozumieniu. Jeśli żadna zasada nie zezwala na ulgę, transakcja pozostaje ważna
Co kwalifikuje się jako oczywisty błąd opcyjny?
Giełda porównuje wykonanie z określoną w zasadach ceną teoretyczną lub innym odniesieniem i stosuje wskazane testy odchylenia oraz zdarzenia. Dokładne progi zależą od przedziału ceny i przepisu. Wybór niewłaściwego kontraktu lub nieoczekiwanie złe wypełnienie nie wystarczą, jeśli obiektywna zasada nie jest spełniona
Jak szybko trzeba zgłosić błąd opcyjny?
Potencjalnie w ciągu minut. Okna dla klienta i nie-klienta, transakcje powiązane, rozpatrywanie błędu katastrofalnego i zdarzenia systemowe mogą mieć różne terminy. Natychmiast skontaktuj się z brokerem i potwierdź formalne zgłoszenie w giełdzie, zamiast zakładać, że zwykła wiadomość do pomocy zachowuje prawo do rozpatrzenia
Co dzieje się z wielonogową transakcją opcyjną, jeśli jedna noga jest błędna?
Zasady miejsca wykonania określają, czy dotknięta noga zostanie skorygowana, a pakiet pozostanie, czy unieważnienie jednej nogi wymaga unieważnienia całego złożonego wykonania. Limit netto może również chronić klienta przed niedozwolonym skorygowanym wynikiem. Uzgodnij całą strategię dopiero po ostatecznej decyzji
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — Intencja nie jest testem oczywistego błędu?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Czytaj szczegółowy przewodnikBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Czytaj szczegółowy przewodnik0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Czytaj szczegółowy przewodnik