Waarom is mijn toekomst margevereiste veranderd?
Ontdek waarom een futuresmargevereiste kan veranderen zonder een nieuwe handel, hoe de vereisten van de beurs- en makelaar verschillen, en welke rekeninggegevens met elkaar moeten worden verzoend.
Direct antwoord
Een futures marge vereiste kan veranderen zelfs wanneer geen nieuwe handel werd geplaatst. Het veranderde nummer kan een uitwisseling of clearing risico berekening, het risico van de exacte contract en portefeuille, een makelaar of futures commissie merchant (FCM) klant vereiste boven het beursminimum, of een afzonderlijke intra-to-overnight beleid weerspiegelen. Het is belangrijk om een hoger huidig vereiste onderscheiden van lagere account equity na mark-to-market verliezen: beide kunnen minder beschikbaar kussen te creëren, maar ze zijn niet dezelfde verandering. Een hogere marge vereiste is niet op zichzelf een prognose van de volgende prijs beweging. Reconcile de contract maand, hoeveelheid, timestamp, vereiste laag, rekening eigen vermogen, en de broker .
Een weergegeven eis is een huidige zekerheidsberekening
Futures margin, ook wel een prestatie-obligatie, is onderpand voor een open verplichting. Het is geen aanbetaling op de onderliggende, een trading fee, of een maximaal mogelijk verlies. Een getal weergegeven als .margin vereist .. beschrijft de zekerheid die van toepassing is onder een bepaalde regel en tijd; het beschrijft niet de dollar blootstelling die door de contract multiplier, hoeveelheid en prijs beweging.
Twee schermwijzigingen kunnen er vergelijkbaar uitzien terwijl het verschillende dingen betekent. De vereiste zekerheid kan stijgen, of de rekening eigen vermogen kan dalen omdat de positie werd gemarkeerd om de markt. CME legt uit dat futuresrekeningen worden gedebiteerd en gecrediteerd als prijzen veranderen. Als het eigen vermogen daalt terwijl het vereiste bedrag hetzelfde blijft, de rekening kussen is vernauwd zonder te bewijzen dat de eis verhoogd. Omgekeerd, een nieuwe eis kan stijgen zelfs voordat een bepaalde rekening een verlies heeft.
Furures margin and leverage scheidt zekerheden van de economische blootstelling van het contract. Lees het naast een lopende rekening in plaats van een kopnummer als zowel risico als kassaldo te behandelen.
Exchange, clearing, en broker vereisten zijn verschillende lagen
Een uitwisselings- of clearingminimum en een klantvereiste die door een makelaar worden getoond, identificeren niet noodzakelijk dezelfde laag. CME publiceert margeinformatie voor haar futuresproducten en legt uit dat portefeuille- en optiesvereisten een portefeuilleberekening kunnen vereisen. De CFTC glossary merkt ook op dat FCM's klanten kunnen verplichten bedragen boven de door de beurs gespecificeerde niveaus te posten.
Dat betekent dat een uitwisselingsbericht nuttig bewijs is over één laag, maar het geeft op zichzelf niet het nummer aan dat geldt voor één klantaccount. Een makelaar of met FCM kan een huisvereiste, subsidiabiliteitsvoorwaarde of concentratiebehandeling instellen op basis van zijn eigen klantenbeleid. De rekeningovereenkomst, het exacte platformrecord en de draagrelatie bepalen hoe die laag voor een individuele rekening verschijnt.
De uitwisseling, clearinghouse, en broker rollen legt uit waarom een handelsplatform, een clearingorganisatie, en de onderneming die een rekening dient te onderhouden niet in één actor moet worden ingestort wanneer een vereiste verandert.
Marktomstandigheden, tijdschema voor contracten en portefeuillestructuur kunnen deze wijzigen
CME beschrijft marginmodellen die rekening houden met historische en toekomstgerichte volatiliteit, liquiditeit, seizoensgebondenheid, correlaties, marktdynamiek en bepaalde event-gerelateerde risico's. Deze input helpen uitleggen waarom een clearing minimum kan veranderen in de tijd, maar ze onthullen niet de precieze reden voor elke klant aantal. Maak geen enkele causaal nieuws gebeurtenis van een marge-update tenzij de verantwoordelijke onderneming het identificeert.
De exacte contract- en positiestructuur ook van belang. Vereisten kunnen verschillen per product- en contractmaand. Een positie met compenserende benen kan een risicocompensatie alleen ontvangen voor zover het toepasselijke model het erkent; veranderende hoeveelheid, maanden, of portefeuillesamenstelling kan de relatie veranderen. Een spread reductie is niet een belofte dat elk been minder standalone blootstelling.
Futures spread margin offsets legt uit waarom een portefeuillevereiste niet betrouwbaar wordt gereconstrueerd door het toevoegen van een-poot screenshots. Behoud de volledige positie, inclusief de contract maanden en tekenen, bij het vergelijken van twee data.
Een intraday-versus-overnight beleid kan een aparte verandering veroorzaken
Sommige klantgerichte platforms onderscheiden de vereisten van intraday, day-trading of overnight collateral. Dit kan de getoonde vereiste veranderen wanneer een door de makelaar gedefinieerde cutoff wordt bereikt, ook al is het contract zelf ongewijzigd. De cutoff, producten, rekeningtypes, kwantiteitsgrenzen, vakantiebehandeling en respons op een open positie zijn beleidsdetails, geen universele wissel klok.
Behandel dat beleid te veranderen los van een uitwisseling of clearing minimale verandering. Een lager intraday cijfer verandert niets aan de contract multiplier, tick waarde, dagelijkse afwikkeling proces, of potentiële prijsverlies. Het niet vaststellen welke onderhoud of huis vereiste van toepassing is na het betreffende venster.
Intraday versus night futures margin toont welke details te verifiëren zijn alvorens aan te nemen dat een lagere tijdelijke hoeveelheid naar een andere periode kan worden overgebracht.
Vergelijk het exacte contract, tijd, vereiste en rekening eigen vermogen
Begin met twee snapshots: één voor de verandering en één erna. Voor elk, het exacte contractsymbool en maand, lange of korte hoeveelheid, portefeuille benen, aangegeven initiële en onderhoudsbedragen, klant of wissellabel, effectieve tijdzone, rekening eigen vermogen, officiële afwikkeling referentie, en open of werkorders. Vergelijk dan zoals met. Een kwartaalcontract, een nabijgelegen contract, een spread, en een regelrechte positie kan niet dezelfde behandeling delen.
Als de record nog steeds niet de verandering verklaart, vraag dan aan de makelaar of met FCM welke vereiste toegepast werd, welke positie werd opgenomen, en welk beleid of tijdstempel de berekening beheerst. Een generieke margetabel, een ander klantscherm of een oude bevestiging kan geen rekeningspecifieke vraag beantwoorden.
Fouten margin calls en gedwongen liquidatie legt uit wat er kan gebeuren als de verhouding tussen eigen vermogen en vereisten tekort komt. Het is een aparte vraag van waarom de huidige eis veranderde.
Veelgestelde vragen
Waarom veranderde mijn toekomstmarge toen ik geen ruil plaatste?
De uitwisseling of clearing minimum, een portefeuille berekening, of een makelaar of FCM klant vereiste kan veranderen terwijl de positie blijft open. Een makelaar . Binnendag-tot-overnacht beleid kan ook vervangen een weergegeven klant vereiste met een andere. Controleer het exacte contract, tijd en label voordat het te vergelijken met een eerder nummer.
Kan mijn makelaar meer marge dan de ruil eisen?
Ja. De CFTC glossarium merkt op dat FCM's kunnen eisen dat klanten een marge boven de door de beurs bepaalde niveaus posten. De toepasselijke klantvereiste is degene die door de makelaar of met FCM voor de rekening wordt geïdentificeerd, niet noodzakelijkerwijs het laagste uitwisselingsnummer dat zichtbaar is op een openbare pagina.
Voorspelt een hogere futuresmarge een prijsbeweging?
Nee. Een vereiste kan een risicomodel weerspiegelen dat de behandeling van volatiliteit, liquiditeit, portefeuillerisico, contractkenmerken of verwachte voorwaarden weergeeft. Het geeft niet de richting van een toekomstige koersbeweging aan of geeft een exitprijs, verlieslimiet of handelssignaal.
Is de intraday marge dezelfde als de marge die ik nodig heb vannacht?
Niet noodzakelijk. Intraday en overnight labels kunnen afzonderlijke door makelaar gedefinieerde klantbeleid voor hetzelfde contract beschrijven. Controleer de huidige cutoff, in aanmerking komende rekening en product, contract maand, open hoeveelheid, en toepasselijke huis vereiste in plaats van het aannemen van een universele overgang.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . . Een weergegeven eis is een huidige zekerheid berekening?
Kies een antwoord om de uitleg te zien