Toekomst Spread Marge Offsets Uitgelegd

Marge is onderpand voor een futuresverplichting, niet de prijs die voor de positie is betaald en niet een limiet op wat een positie kan verliezen. CME beschrijft SPAN als een beoordeling van een portefeuille door middel van gespecificeerde marktscenario's om het grootste verlies te berekenen dat redelijkerwijs kan ontstaan over een bepaalde periode, meestal één handelsdag. Dat is een risicomethodologie voor een gedefinieerde berekening, niet een voorspelling dat verliezen het daaruit voortvloeiende vereiste niet kunnen overschrijden over een langere weg of in een andere marktconditie.

Een compensatie kan een berekende prestatie-bond eis verlagen omdat het model een aangegeven relatie herkent over in aanmerking komende posities. Het maakt de benen niet tot één risico-vrij instrument. Beide benen kunnen verliezen, een relatie kan verwijden of vernauwen onverwacht, levering-periode risico kan ertoe doen, en het resultaat kan verschillen wanneer de portefeuille, parameters, of rekening vereiste verandert.

Furures margin and leverage scheidt zekerheden van notionele blootstelling en potentieel verlies. Gebruik dat onderscheid voordat een lagere spread vereiste wordt behandeld als een positie-size aanbeveling of een veiligheidsmaatregel.

Een intra-commodity, of kalender, spread omvat verschillende contractperioden binnen hetzelfde product. CME's prestatie-bond FAQ zegt dat de intra-commodity spread charge evalueert basisrisico tussen verschillende vervaldatums en merkt op dat futures prijzen niet precies correleren over contract maanden. Een kalender relatie kan daarom een specifieke risico behandeling zonder het maken van de twee maanden identiek of garanderen dat hun prijsverschil stabiel zal blijven.

Een intermodaliteit spread betreft gedefinieerde compensatieposities in sterk samenhangende instrumenten. Het woord ..gerelateerde .. zaken: twee contracten die in hetzelfde brede marktthema, met tegengestelde tekens, of samen in een handelsplatform te verschijnen, niet alleen het vaststellen van een erkende intermodity krediet. Huidige methodologie bepaalt welke combinaties en relaties in aanmerking komen.

Futures kalender spreads legt de economische tweemaandspositie uit. De margeberekening is een aanvullende vraag: het vraagt hoe het toepasselijke clearingmodel en rekeningregels het risico van de werkelijke portefeuille beoordelen, niet of een spread automatisch volledig afgedekt wordt.

CME's SPAN methodologie geeft een overzicht van afzonderlijke intra-commodity en inter-commodity parameters, samen met risico arrays en levering-risico parameters. Exchanges of clearing organisaties bepalen die tarieven en regels voor hun producten en publiceren parameter bestanden ten minste eenmaal per werkdag. Een erkende combinatie vandaag kan een andere behandeling na een parameter-update, een contract-maand verandering, een aanpak van levering, of een verandering in de posities in bezit.

De kwantitatieve relatie is ook belangrijk. De spread-calculatie voorbeelden van CME illustreren aangegeven productcombinaties en ratio's, en de pagina zegt uitdrukkelijk dat de marge en de krediettarieven zijn slechts voorbeelden. Maak geen illustratie, een community post, of een voorafgaande account weergave in een live eis. Als een positie niet een erkende spread behandeling, het blijft deel van de toepasselijke portefeuille berekening.

Controleer de exacte producten, contractmaanden, lange en korte hoeveelheden, spread ratio, open en gevuld hoeveelheden, leveringsstatus, parameterdatum, rekeningtype, en huidige makelaar of FCM eis. Een spread order die slechts gedeeltelijk gevuld kan een portefeuille die verschilt van de beoogde spread verlaten.

CME Clearing verzamelt prestatieobligaties van clearingleden, terwijl clearingleden deze van klanten verzamelen. Deze lagen zijn gerelateerd maar zijn niet automatisch hetzelfde cijfer op een retailaccountscherm. Een klantgerichte makelaar of FCM kan zijn eigen rekening en risicocontrole toepassen, dus een getoonde klantvereiste moet worden gecontroleerd als klantvereiste in plaats van als gelijkwaardig te worden beschouwd aan een uitwisselings- of clearingberekening.

Futures uitwisseling, clearinghouse, en rol van broker legt uit waarom de uitvoering locatie, clearinghouse, klantgerichte platform, en het dragen van FCM kan onderscheiden. Dat onderscheid is vooral belangrijk wanneer een platform labels een aantal . .spread margin . . zonder vermelding van de berekening laag, effectieve tijd, of behandeling van de resterende hoeveelheid.

Open futuresposities zijn marketmarked, dus winsten en verliezen beïnvloeden het eigen vermogen van de rekening terwijl de posities open blijven. Een lagere eis houdt niet op dagelijkse afwikkeling, verandert de tikwaarde of vermenigvuldigingsfactor van een van beide benen, garandeert een vulling voor een verrekeningsorder, of bepaalt de prijs waartegen een van beide benen kan worden gesloten. Als het eigen vermogen van de rekening onder het vereiste valt dat daadwerkelijk van toepassing is, kan een financieringsverzoek, position reduction of liquidatie mogelijke resultaten zijn in het kader van de relevante overeenkomst en marktomstandigheden.

Fouten margestortingen en gedwongen liquidatie onderscheidt deze rekeninggebeurtenissen. Verklein de voltooide posities en huidige eis uit de rekening record in plaats van ervan uit te gaan dat een beoogde spread, een geciteerd krediet, of een kleiner weergegeven nummer bepaalt het eindresultaat.

Dit is een marge-mechanica gids, geen aanbeveling om te openen, houden, of vertrouwen op een futures spread. Huidige valuta specificaties, clearing parameters, broker policy, rekeningovereenkomst, en definitieve positie records regelen een werkelijke rekening.