Wat gebeurt er met een vertrouwelijk gesprek als de aandelen dalen?

Een covered call combineert lange aandelen met een korte call. Wanneer de aandelen vallen, verliezen de aandelen waarde. De short call wordt vaak goedkoper, wat gunstig is voor de optie been, maar die winst compenseert meestal alleen de premie die u verzameld en elke latere wijziging in call waarde. De aandelen zijn niet beschermd als ze zouden zijn met een put

Dollarvoorbeeld

Je bezit 100 aandelen gekocht voor $50 en verkoopt een $55 oproep voor $2.00. Uw eerste cash flow is:

Als de voorraad daalt tot $42 en het gesprek kan worden teruggekocht voor $0.30:

De premie verminderde het verlies van $ 800 naar $ 630; het maakte niet van de positie in een winst of garantie van een $ 48 exit

• Aandelen: -5.000 dollar
• Belpremie: +$200
• Eenvoudige covered-call breakeven: $48 per aandeel voordat kosten
• Aandeelverlies: ($42 - $50) × 100 = -$800
• Oproepresultaat: ($2,00 - $0,30) × 100 = +$170
• Gecombineerd resultaat: -630 dollar voor commissies en belastingen

Na een daling, kan de oproep uit het geld en de tijd waarde kan vervallen. Dat kan maken buy-to-close goedkoper, maar het sluiten van de oproep niet het verlies van het aandeel te verwijderen. Als de oproep blijft kort, heb je nog steeds een toekomstige opdracht verplichting en een maximum opwaartse bij de staking

Als de aandelen later boven de staking uitstijgt, kan de oproep weer in het geld komen. Een beslissing die alleen gebaseerd is op de huidige goedkope optieprijs kan de aandelen blootgesteld laten aan een opdracht of een dure terugkoop forceren

Bekijk de gecoverde-call strategie en optie-toewijzingsgids alvorens het korte been te veranderen

Voor een eenvoudige gedekte call gehouden tot het verstrijken, de aankoopprijs van het aandeel minus de ontvangen premie is een nuttige boekhoudkundige breakeven. Het is geen stop niveau, waarschijnlijkheid, of garantie. Dividenden, vergoedingen, belastingen, aanpassingen, en extra rollen veranderen het werkelijke resultaat

De maximale opwaartse waarde wordt meestal beperkt door de staking plus de premie, terwijl de neerwaartse kant kan benaderen de volledige aandeelkosten minder de premie als de voorraad instort. Een gedekte oproep is daarom een inkomen overlay op aandelenbezit, geen vervanging voor neerwaartse verzekering

Houd de aandelen en laat de oproep open

Dit houdt de oorspronkelijke premie en laat ruimte voor herstel onder de staking. Het houdt ook de korte-call verplichting en de negatieve blootstelling van de voorraad. Bevestig dat de vervaldatum en staking nog steeds overeenkomen met uw reden voor het bezitten van de aandelen

Koop het gesprek terug

Kopen om te sluiten kan de toewijzingslimiet verwijderen en opwaartse participatie herstellen. Het geeft ook een deel van de premie uit en kan een kleinere optiewinst realiseren dan het oorspronkelijke krediet. Vergelijk de terugnamekosten met de waarde van het niet-betalen van de aandelen.

Rol de positie of sluit deze

Rolling betekent het sluiten van de huidige oproep en het openen van een nieuwe vervaldatum of staking. Een rol is twee transacties, niet een reset van de kosten basis van de voorraad. Registreer de netto debet of credit, nieuw verloop, nieuwe toewijzing risico, en nieuwe breakeven. Verkopen van de aandelen en het sluiten van de oproep eindigt de overlay, maar realiseert het voorraadresultaat

Een scherpe daling, corporate actie, of aandelenoverdracht kan het aantal in aanmerking komende aandelen veranderen. Als de rekening niet langer de vereiste aandelen bezit, kan een korte oproep worden ontdekt en marge of broker controles. Reconcile aandeel hoeveelheid, contract multiplier, en eventuele aangepaste contract voor het indienen van een andere bestelling

1. De gemiddelde kosten van de verkoop van de activa van de onderneming zijn de kosten van de verkoop van de activa van de onderneming. 2. Markeer de gecombineerde breakeven na vergoedingen, dividenden, en elke eerdere roll 3. Controleer geldheid, dagen tot het einde, impliciete volatiliteit, en toewijzing waarschijnlijkheid 4. Bevestig 100 aandelen per standaardoproep of de aangepaste levering die door de makelaar wordt getoond 5. Kies bezit, kopen om te sluiten, rollen, of sluiten aandelen en schrijf de reden 6. Benadruk nog eens 10%, 20% en gap-down beweging voordat een andere oproep wordt toegevoegd 7. Vergelijk het nieuwe aandeel en de optiehoeveelheden na elke vulling

Gebruik de overdekte-oproep maximum winst, verlies en breakeven guide voor de uitbetalingslimieten en de opties positie-sizing guide voor het verkleinen van het aandelenrisico