Theoretische optiewaarde vs. marktprijs
Vergelijk model output, markt citaten, en uitvoerbare vult zonder te vergissen voor de andere
Direct antwoord
Een modelprijs is een prognose onder veronderstellingen, geen live uitvoerbare tabel. De markt heeft bied-/vraag-/maatbeperkingen, gebeurtenisrisico en liquiditeitsvoorwaarden. Een goede workflow vergelijkt beide getallen met dezelfde scenario klok.
Wat een theoretische prijs antwoordt
Een theoretische waarde antwoordt: als we een set van inputs bevriezen op een bepaald moment, welke premie door dat model wordt geïmpliceerd.
Inputs omvatten spot, staking, tijd tot het verstrijken, impliciete volatiliteitsveronderstelling, rente en dividendbehandeling.
Twee handelaren kunnen verschillende waarden produceren met verschillende input in dezelfde seconde.
Dus de belangrijke vraag is niet ..is de markt verkeerd, maar .. welk scenario is eigenlijk consistent met de huidige beperkingen?
Waar de marktprijs in de keten leeft
De marktwaarde is het zichtbare resultaat van actieve liquiditeit. Biedt een koper voor die serie. Vraag is wat een verkoper vraagt.
Laatste handel is historisch bewijs van executie, geen gegarandeerd vulpunt. Mid kan de quotelocatie samenvatten, maar het is geen verbintenis van beide kanten.
Als liquiditeit is dun, de uitvoerbare prijs voor uw hoeveelheid kan veel erger zijn dan beide Midden en theoretisch.
Numeriek geval: wat te doen wanneer model en markt het niet eens zijn
Contract: ABC 100C, 30 dagen te gaan, multiplier 100
Modeluitgang: 2.40, dus theoretisch is 240
Boek offerte: bod 2.20, vraag 2,80, niet meer dan 1 partij aan elke zijde
Je bent van plan om 2 contracten te kopen.
Als de markt is bied 2.20 / vraag 2.80 en slechts 1 partij op vraag, de beste praktische route is:
Ga ervan uit dat het om 2.80 en 3.00 uur is: Totaal betaald = 2,80 + 3,00 = 5,80, gemiddeld 2,90, dus 290 per 2 percelen, elk 145
Model gap is nu slechts een deel van het verhaal. Uw executierisico wordt bepaald door spreiding, grootte en timing.
- indien slechts 1 partij beschikbaar is op de vraag, mag 2,80 slechts één partij vullen
- resterende partij kan niet gevuld blijven of later vullen tegen slechtere prijs
- gemengde kosten zijn afhankelijk van tweede vulling
Hoe model/marktkloof zonder vooroordelen te gebruiken
Gebruik onenigheid als een kenmerkende lus:
- Indien het model boven de markt ligt: test de lagere volatiliteit, de lening, het dividend of de oude aannames van de input - Als het model onder de markt is: test verhoogde korte-squeezerisico, hogere korte-termijnvolatiliteit, of beperkte liquiditeit aan de verkoopzijde - In beide gevallen moet worden nagegaan of het modeltijdstempel nog relevant is
De kloof kan geldig zijn als de aannames verschillen. Het wordt pas een waarschuwing na uitvoerbare controles zijn het niet eens met uw geregistreerde aannames.
Een praktische workflow die je kunt hergebruiken
1. Ingangen en tijdstempel voor de uitvoering van het model vergrendelen 2. Lees live bod/vraag en diepte rond uw hoeveelheid 3. Kies ordetype en grens uit dezelfde scenario-aannames 4. Registreer de scenariokaart na uitvoering: vul, kosten en resterende risico's
Dit voorkomt de gemeenschappelijke val van sluiten ..het is goedkoop .. omdat model output is laag.
Aanverwante risicocontroles
- Option premium explained prejudiciëlelijk premium as een contractprijs - [Option bid-ask spread uitgelegd] /learn/option-bid-ask-spread) toont waarom spreadkwaliteitsveranderingen met vervaldatum en liquiditeit - [Hoe lees ik een optie order ticket geeft een andere bevestigingshoek voor de uitvoering timing
Veelgestelde vragen
Waarom is mijn modelwaarde ver boven de markt?
Mogelijke redenen zijn onder meer oude inputs, verwachte volatiliteitsmismatch, en slechte liquiditeit op uw grootte. Controleer eerst de tijdstempel, en bevestig dan de verspreiding en diepte.
Kunnen twee modelbouwers beide gelijk hebben?
Ja. Verschillende aannames, conventies en tarieven kunnen verschillende outputs voor hetzelfde contract opleveren. Vergelijk veronderstellingen voordat u outputs vergelijkt.
Is een brede bieding altijd een slechte toegang?
Niet altijd. Het kan een afspiegeling zijn van het gebeurtenisrisico of de lage liquiditeit. Voor dringende inzendingen kan het de huidige marktrealiteit zijn, maar het strategierisico moet een afspiegeling zijn van mogelijke uitglijden.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . Wat een theoretische prijs antwoorden?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The erosion of an option's extrinsic value as expiration approaches, all else equal; it is usually nonlinear and can be offset by price or volatility changes.
Lees de uitgebreide gidsBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Lees de uitgebreide gidsProbability of profitA model-based estimate that a defined position will show profit at a specified time under stated assumptions; it is not the same as expected return or probability of touching a price.
Lees de uitgebreide gids