Moet je een gesprek eerder afsluiten?

Een overdekte oproep is lange voorraad plus een korte oproep. Het kopen van de oproep om te sluiten verwijdert de korte verplichting pas na de bestelling vult. U houdt dan de voorraad en herwint uncapped op zijn kop, maar u betaalt de huidige vraag of uitvoerbare prijs en geeft eventuele resterende tijd verval dat zou hebben verminderd de waarde van de oproep.

Afsluiten is anders dan het laten verlopen van de oproep. De vervaldatum kan de premie bij de schrijver laten als de oproep uit het geld komt; een sluithandel realiseert het openingskrediet minus de afbetaling voordat de kosten worden betaald. Afsluiten is ook anders dan de opdracht: de opdracht verkoopt de gedekte aandelen bij de staking, terwijl een close houdt ze. De coated call strategie gids legt de oorspronkelijke uitbetaling uit; deze gids is voor het beheer van de open positie.

1. Hoeveel van de openingspremie kan je eigenlijk houden?

Gebruik uitvoerbare prijzen, niet het middenpunt of een oude laatste handel. Als u een oproep voor $2,00 verkocht en kan het terug te kopen voor $0,40, de optie been heeft vastgelegd $1,60 per aandeel, of $160 per standaard contract, voordat kosten. De resterende $0,40 is de maximale extra optie krediet dat u kunt behouden als het later gaat naar nul, niet een gegarandeerde winst.

Vergelijk het resterende krediet met de spread, commissie, toewijzingskosten en de waarde van het voorraadrisico dat u blijft dragen. Een lage optieprijs kan nog steeds duur zijn om te sluiten als de voorraad een groot ongerealiseerde verlies heeft of als het sluiten een waardevolle kans biedt om een nieuwe oproep te verkopen.

2. Wil je de aandelen nog steeds voor de prijs van vandaag?

De aandelenbeslissing is los van de optiebeslissing. Als u de aandelen tijdens de staking zou verkopen, kan de overdracht een aanvaardbare uitweg zijn en kan een vroege sluiting onnodig betalen om de voorraad die u niet langer wilt behouden. Als u niet zou verkopen tijdens de staking, is de korte oproep in strijd met uw plan; sluiten of rollen wordt belangrijker zelfs wanneer de optie handel toont een winst.

Verkoop de aandelen niet terwijl u de oproep open laat tenzij uw makelaar expliciet de resulterende positie ondersteunt. Het verwijderen van de aandelen kan een gedekte oproep omzetten in een onbedekte oproep met een aanzienlijk ander risico.

3. Wat koop je terug?

De afsluitende debet koopt het recht om deel te nemen aan een toekomstige rally boven de staking. Voor een 55-strike call, het kopen van het terug bij $0,40 herstelt de mogelijkheid van het houden van voorraad boven $55, maar de voorraad moet stijgen genoeg om de debitering, kosten, en eventuele vervanging-call kosten te compenseren. Schrijf de prijs op die opwaartse zou er toe doen dat die hersteld zou uitmaken; anders .uncapping de voorraad is slechts een vaag gevoel.

4. Is een vroegtijdige opdracht of een dividend belangrijk voor de klok?

American-style equity calls kunnen worden uitgevoerd voor het verstrijken. Assignment is meer aannemelijk wanneer een call diep in het geld zit en er weinig tijdwaarde overblijft, en de dag voor een ex-dividend datum kan er toe doen wanneer het dividend voordeel de resterende tijdswaarde van de houder overschrijdt. De ex-dividend cession risk gids toont de vergelijking. Afsluiten voordat de relevante broker cutoff kan de korte positie na de vulling verwijderen, maar het kan niet ongedaan maken een reeds toegewezen opdracht.

5. Is een rol beter dan een simpele close?

Als u wilt houden van de voorraad en blijven de verkoop van gesprekken, vergelijk een close met een roll als twee volledige transacties. Een rol koopt de huidige oproep en verkoopt een later of hoger-strike call. Meet de netto debet of krediet, nieuwe vervaldatum, nieuwe opwaartse limiet, extra tijd blootgesteld, dividenddata, liquiditeit, en of het nieuwe contract volledig is gedekt. Een rol die een krediet produceert kan nog steeds verergeren het plan als het de voorraad sluit onder een prijs die u niet zou accepteren.

U bezit 100 aandelen op een $ 48 basis en verkocht een 55-strike call voor $ 2,00. Twee weken resteert, de voorraad is $ 53, en het gesprek kan worden gekocht voor $ 0,35.

| Ophalen | Berekening | Interpretatie | | --- | ---: | --- | | Optiewinst verkregen door sluiting | $2.00 − $0.35 = $1.65 | $165 vóór vergoedingen | | Overige optiekrediet | $0.35 × 100 = $35 | Maximum extra krediet als het nul bereikt | | Opwaarts herstelde voorraad | Boven $55 | Moet de kosten en vervangingskosten overschrijden | | Blootstelling aan toewijzing na sluiting | Geen van deze contracten | Pas na de koop-tot-sluit vullingen |

Als u blij bent om te verkopen op $55 en niet nodig de aandelen, het houden van de oproep open kan schoner zijn: de resterende $35 is klein, maar de opdracht kan de geplande uitgang voltooien. Als u sterk wilt dat de aandelen voor een rally, de $35 kan een redelijke verzekeringsprijs voor het herstellen opwaartse, mits de debitering en kosten zijn aanvaardbaar. Noch conclusie volgt uit de 82,5% optie-winst percentage door zichzelf.

Een vroege sluiting verdient prioriteit als een of meer van deze voorwaarden waar is:

Dit zijn beslissingsactivers, geen automatische signalen. Controleer de hele rekening en de werkelijke vul.

• De optie heeft weinig tijdwaarde behouden en een ex-dividend datum is nabij
• De staking weerspiegelt niet langer de prijs waartegen u bereid bent te verkopen
• Een grote voorraadbeweging heeft de resterende opwaartse of toewijzingsblootstelling onevenredig gemaakt
• De resterende premie is klein in vergelijking met de bied- en laattermijnspreiding en het operationele risico
• U hebt een hoger-overtuigingsgebruik voor de aandelen en wilt de dop verwijderen
• De positie maakt deel uit van een belasting-, concentratie- of risicoplan dat een schone aandelenverkoop of -hedge vereist

Het houden van de oproep open kan passend zijn wanneer de staking is een bevredigende exit prijs, de aandelen zijn volledig in aanmerking voor levering, de resterende premie compenseert u voor de tijd en de toewijzing risico, en geen dividend of corporate actie verandert de economie. Tijd verval vermindert over het algemeen de waarde van een out-of-the-money korte oproep, maar de voorraad kan rally, reverse, of kloof voor het verstrijken.

De premie is geen vrij rendement los van de voorraad. Een daling kan een optiewinst opleveren terwijl de aandelen veel meer verliezen; een rally kan een beperkte aandelenverkoop produceren. Gebruik de overdekte-oproep maximale winst en breakeven berekening met de huidige basis, niet alleen de optie mark.

Plaats een limietorder op basis van een live offerte en een grootte die u daadwerkelijk kunt uitvoeren. Een midpoint is een schatting, geen vulling. Registreer of de bestelling is buy-to-close, de hoeveelheid contract, de vulprijs, vergoedingen en tijdstempel. Indien slechts onderdeel vult, blijven de niet-volvulde contracten blootgesteld aan toewijzing.

Na een vulling, controleren of de korte hoeveelheid daalde, blijven de aandelen in het beoogde bedrag, en de aankoop macht weerspiegelt de handel. Een dezelfde dag voorraad verkoop, overdracht, of nieuwe oproep kan de dekking wijzigen. Option cession is een afzonderlijk proces; neem niet aan dat een ingediend close beschermt een positie die al is toegewezen.

Voor een belastbare rekening kunnen de openings- en slotoptie trades, voorraadpartij, bewaartermijn, vergoedingen, dividenden en toewijzing de rapportage beïnvloeden. Gekwalificeerde-overdekte-oproep- en grensoverschrijdende regels kunnen de manier waarop een resultaat wordt gekenmerkt veranderen. In een IRA of andere pensioenrekening, de rekening wrapper en distributieregels voegen een andere laag; sluiten van een optie maakt geen distributie, maar het verplaatsen van geld kan.

Houd de oorspronkelijke bevestiging, sluitingsbevestiging, optiesymbool, multiplier, staking, vervaldatum, voorraad lot, premie, debit, vergoedingen, dividenddata, en definitieve positie. Gebruik een belastingprofessional voor een individuele conclusie in plaats van het afleiden van fiscale behandeling van het platform gerealiseerd-P&L label.

Schrijf deze waarden op voordat u de bestelling verstuurt:

1. Huidige uitvoerbare debitering te kopen om te sluiten, inclusief spread en vergoedingen 2. Resterende optiekrediet indien aangehouden tot het verstrijken van de looptijd, met een expliciete waarschijnlijkheidsveronderstelling 3. Voorraad basis, huidige prijs, en de opwaartse boven de staking zou je terug te winnen 4. Dividend, inkomsten, bedrijfsactiviteiten en afsplitsingsdata van de makelaar 5. Netto-debet- of krediet- en nieuw plafond indien in plaats daarvan wordt gerold 6. Aandelen, contracten, afgewikkelde contanten en koopkracht na elk mogelijk resultaat

Dan de beslissing in een zin te vermelden: .Ik sluit omdat de resterende trade-off is ongunstig, .. of .Ik houd omdat de staking nog steeds past bij mijn plan. . .Als de zin bevat alleen . . de optie is omhoog 80%, . . de analyse is onvolledig.