Optieniveau 2 en marktdiepte uitgelegd
Ontdek welke optie Level 2 toont, hoe diep de NBBO verschilt, waarom elke locatie een eigen wachtrij heeft en hoe het boek te gebruiken zonder het blind te vertrouwen.
Direct antwoord
Optie Niveau 2 of marktdiepte toont interesse die verder gaat dan de beste bied- en biedaanbieding, meestal voor één uitwisseling of een geselecteerde set van eigen feeds. Het is niet één universele nationale opties wachtrij. Het scherm kan helpen schatten beschikbare grootte en mogelijke prijs impact, maar orders kunnen veranderen voordat de uwe aankomt en niet-gedisplayde liquiditeit kan nog steeds handel.
Top van boek en diepte beantwoorden verschillende vragen
De NBBO identificeert de hoogste in aanmerking komende getoonde bod en de laagste in aanmerking komende weergegeven aanbod in de deelnemende Amerikaanse opties uitwisselingen, samen met geciteerde grootte tegen die topprijzen. Het antwoord waar de beschermde nationale markt is het beste nu, niet hoeveel rente zit tegen elke prijs achter.
Diepte voegt lagere biedingen en hogere aanbiedingen toe dan het hoogste niveau. Afhankelijk van de feed, kan het geaggregeerde contracten tonen voor elke prijs of individuele anonieme bestelling en offerteberichten. Een vijf-level ladder is een productkeuze, geen bewijs dat slechts vijf niveaus bestaan.
Elke locatie behoudt zijn eigen orderboek
Cboe PITCH verspreidt realtime diepteberichten voor zijn wisselboeken, terwijl Nasdaq feeds beschrijft met volledige order- of prijsinformatie voor zijn optiesmarkten. Dit zijn directe locatieproducten. Twee rijen tegen dezelfde prijs op verschillende beurzen behoren tot verschillende boeken, prioriteiten en matching regels in plaats van één gecombineerde wachtrij.
De weergegeven diepte kan ook verschillen door eenvoudige versus complexe boeken, klant en marktmaker belang, veilingen, feed dekking, en verkoper verwerking. OPRA geconsolideerde gegevens is centraal in top citaten en laatste verkoop, maar een standaard OPRA-display mag niet worden verward met volledige nationale diepte.
Weergegeven grootte is bewijs, geen belofte
Zichtbare bestellingen kunnen worden geannuleerd, vervangen, uitgevoerd of geprijsd in milliseconden. Reserve of verborgen interesse, complexe bestellingen, veiling antwoorden, en liquiditeit die alleen worden gecreëerd nadat een inkomende bestelling mag niet verschijnen op de ladder. Omgekeerd, grote weergegeven grootte kan verdwijnen voordat een verhandelbare bestelling die locatie bereikt.
Wachtrij positie is ook onbekend van een eenvoudige prijs-niveau totaal. Uw bestelling kan aansluiten achter eerdere rente, worden doorgestuurd naar elders, ontvangen prijs verbetering, of vul meerdere prijzen. Diepte beschrijft daarom een veranderende staat van getoonde boeken; het garandeert niet uitvoering of voorspellen van de optie volgende prijs.
Gebruik diepte om een begrensde orde te plannen
Bevestig eerst de exacte onderliggende, vervaldatum, staking, oproep of put, marktsessie, tijdstempel en of de feed live is. Identificeer welke locaties en boektypen de weergaveomslagen. Vergelijk vervolgens de NBBO-grootte met diepere niveaus om te schatten hoe een grotere order liquiditeit zou kunnen verbruiken en waar een limiet zou moeten stoppen.
Behandel de schatting als een scenario, niet als een recht. Gebruik een limietorder, begin met de juiste grootte, horlogebetrouwbaarheid en gedeeltelijke vullingen, en herzie het huidige boek na elke uitvoering. Bid-ask spread, trading volume, open interest, en diepte zijn complementaire liquiditeits aanwijzingen; geen enkel bewijs van een gemakkelijke uitgang.
Veelgestelde vragen
Wat is Niveau 2 voor opties?
Het is een weergave van meerdere bied- en biedniveaus die verder gaan dan de beste offerte. De exacte velden variëren: sommige feeds totale grootte per prijs, terwijl anderen anonieme order-level evenementen publiceren. De dekking kan worden beperkt tot één uitwisseling, geselecteerde locaties, of bepaalde boeken.
Levert OPRA volledige optie Niveau 2 gegevens?
OPRA consolideert de offerte en laatste verkoopinformatie van deelnemende beurzen die gebruikt wordt voor nationale top-of-book-views. Volle diepte wordt gewoonlijk geleverd via propriëtaire uitwisselingsfeeds, zodat een platform extra producten en verwerking nodig heeft om een breder niveau 2 beeld te geven.
Kan de optie marktdiepte voorspellen de volgende prijs?
Nee. Het toont getoonde belangstelling op waargenomen momenten. Deelnemers kunnen annuleren of reprijs, verborgen interesse kan verschijnen, en de onderliggende, volatiliteit, en inkomende orders kunnen de markt te veranderen voor de volgende handel.
Waarom verschilde mijn vulling van de diepte die ik zag?
Het scherm kan vertraagd, onvolledig of beperkt zijn tot bepaalde locaties. Bestellingen voor u kunnen eerst zijn verhandeld, grootte getoond kan zijn geannuleerd, routing kan een andere locatie hebben geselecteerd, of uw hoeveelheid kan een niveau hebben uitgeput en op een ander niveau zijn voortgezet.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste past bij deze gids . . Top of book en diepte beantwoorden verschillende vragen?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Lees de uitgebreide gidsCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gidsPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gids