Opties volume vs. open interest: wat elk getal meet
Los van de huidige contractomzet van uitstaande posities en leer waarom volume niet rechtstreeks vertaalt in de volgende dag open rente
Direct antwoord
Optioneel volume telt contracten die tijdens een sessie worden verhandeld, terwijl open rente contracten telt die open blijven na clearing. Een contract kan meerdere keren handel drijven en meerdere volumeeenheden toevoegen zonder dat er dezelfde toename van open rente ontstaat. Open rente stijgt alleen wanneer beide partijen open zijn, valt wanneer beide sluiten, en kan onveranderd blijven wanneer een openingspositie een sluitingspositie vervangt.
Lees volume als activiteit binnen de handelsdag
Volume reset voor elke sessie en records voltooide contracten, niet unieke handelaren of directionele overtuiging. Een serie met een hoog volume kan actief openen, sluiten, rollen, of het overdragen van risico. Vergelijk volume met liquiditeit, spreads, en de onderliggende markt is nuttiger dan het behandelen van een grote print telling als een standalone signaal
Als bijvoorbeeld een oproep met een open rente van 10.000 en 4.000 contracten de dag begint, kan het volgende open renterapport 10.000, 12.000, 8.000 of een andere waarde zijn. Het resultaat hangt af van de vraag of de gematchte koper en verkoper hun posities hebben geopend of gesloten. Volume is dus een maat voor omzet, geen netto-stroomtotaal
Lees open rente als posities die blijven clearing
OCC berekent open rente nadat de openings- en sluitingsactiviteiten zijn gemeld en de uitgevoerde contracten zijn verwijderd. Daarom is het betrouwbare cijfer over het algemeen een resultaat van volgende dag in plaats van een live teller. Twee openingskanten verhogen het, twee sluitzijden verminderen het, en één opener gekoppeld aan één dichter laat het totaal ongewijzigd
De clearing update kan ook vertraging oplopen op het moment dat een transactie verschijnt in de tape. Gebruik de publicatiedatum en de update conventie van het platform bij het vergelijken van dagen. Een plotselinge verandering in open interest kan bevestigen dat posities overleefd clearing, maar het nog steeds niet identificeren welke kant is lang, welke kant kort is, of of de positie elders wordt afgedekt
Voorkom dat de verhouding in een prognose wordt omgezet
Volume groter dan open rente kan ongewone omzet, maar het niet onthullen wie begon elke handel, of posities werden geopend, of waar de onderliggende zal bewegen. Controleer opeenvolgende dagen, staking en vervaldatum concentratie, uitvoerbare citaten, en gerelateerde contracten voordat het vormen van een marktactiviteit hypothese
Een volume- en open-interest-evaluatie:
- Vergelijk het volume van vandaag met de open interesse van gisteren, niet met een levende telling die misschien oud is
- Groepsactiviteit door staking en verval, zodat een totaal tikkernummer de actieve serie niet verbergt
- Controleer bod, vraag, weergegeven grootte, spread, en offerte leeftijd voordat u ervan uitgaat dat volume bruikbare liquiditeit vertegenwoordigt
- Zoek naar de volgende open rente waarde en vergelijk het met meerdere sessies
- Beschouw ongewone omzet als een vraag voor verder onderzoek, niet als bewijs van richting
Veelgestelde vragen
Kan het volume hoger zijn dan open rente?
Ja. Volume meet alle contracten die tijdens de sessie worden verhandeld, terwijl open rente contracten telt die na clearing open blijven. Een serie kan meerdere keren in één dag draaien, zelfs wanneer er weinig nieuwe posities open blijven.
Betekent een stijging van de open rente dat kopers de controle hebben?
Nee. Elk optiecontract heeft een koper en een verkoper. Een stijging betekent dat er meer contracten open bleven na clearing, maar het onthult geen directionele overtuiging, of de posities hedges zijn, of wat er gebeurde in gerelateerde stakingen
Wanneer wordt de open rente bijgewerkt?
De betrouwbare open-interest waarde wordt over het algemeen gepubliceerd na uitwisselingen en het clearing proces combineert openen, sluiten, oefening, en het verstrijken activiteit. Controleer de data provider timestamp in plaats van het behandelen als een live-order-book veld
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . Lees volume als activiteit binnen de handelsdag?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Lees de uitgebreide gidsCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gidsPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gids