Futures vs. Spot Markets: Prijs, Levering en Timing

Het label is belangrijk omdat een prijsvergelijking er netjes uit kan zien terwijl het stil is een fysieke verwijzing te mengen met een gedateerd contract.

In de verklarende woordenlijst van de CFTC wordt onder spot verstaan een markt van onmiddellijke levering en betaling Voor een fysieke grondstof is de spotprijs de prijs waartegen de prijs van het product wordt bepaald. dat de goederen worden verkocht voor onmiddellijke levering op een bepaald tijdstip en op een bepaalde plaats. De plaats telt: een contante prijs voor een terminal, magazijn, of lokale markt niet hetzelfde product hoeft te beschrijven dat elders verkrijgbaar is.

Een futurescontract is in plaats daarvan een overeenkomst om een bepaald product te kopen of te verkopen. goederen op een toekomstige datum. Exchange contract specificaties maken de overeenkomst vergelijkbaar tussen deelnemers door het definiëren van punten als de onderliggende, hoeveelheid, prijsovereenkomst, en toepasselijke levering of definitieve De genoemde toekomst is dus een prijs voor een contract met naam maand, geen algemene prijs voor het actief nu.

De twee markten kunnen economische doeleinden met elkaar verbinden. hebben een toekomstige aankoop of verkoop te beheren, terwijl een futures contract geeft het een Gestandaardiseerde manier om de prijs uitzetting te bepalen of over te dragen. het onderscheid tussen het kopen van een echt product nu en het nemen van een positie in een gedateerde overeenkomst.

Een futures citaat wordt alleen betekenisvol met zijn contract specificatie. minimum, het exacte product, de maand en het jaar van het contract, de grootte van het contract, de ontwikkeling van de minimumprijs, de definitieve afwikkelingsmethode en de data waarop de Een contract voor fysieke goederen kan bovendien een kwaliteit hebben, levering locatie, en kennisgeving regels. Een contant-gevestigd contract kan in plaats daarvan verwijzen een gedefinieerde index of een andere definitieve referentie.

Dit is de reden waarom een futures citaat kan verschillen van een contante quote zonder een van beide Ze kunnen verwijzen naar verschillende levertijden, locaties, cijfers, een offerte voor een maand is ook niet De Commissie heeft de Raad verzocht de Raad van Ministers van de Europese Gemeenschappen een voorstel voor een richtlijn voor te leggen betreffende de onderlinge aanpassing van de wetgevingen der Lid-Staten inzake de onderlinge aanpassing van de wetgevingen der Lid-Staten inzake de onderlinge aanpassing van de wetgevingen der Lid-Staten inzake de onderlinge aanpassing van de wetgevingen der Lid-Staten inzake de bescherming van de werknemers tegen de risico's van blootstelling aan carcinogene agentia op het werk. dezelfde brede markt.

Ga er niet van uit dat elk futurescontract tot fysieke levering leidt. De Commissie heeft de Raad verzocht de Raad en de Commissie te verzoeken de nodige maatregelen te nemen om de in het kader van de Europese Akte vastgestelde doelstellingen te bereiken. contractspecifieke leveringsprocedure. Cash-settled versus fysiek geleverd futures scheidt deze eindpunten. Wat gebeurt er als een futures contract verloopt verklaart waarom de datum van de aankondiging, de laatste transactiedatum en de eerdere deadline van de makelaar moeten samen worden gecontroleerd.

Veel futures posities worden gecompenseerd voordat het contract wordt geleverd of definitief afwikkelingsproces. Offsetting is een transactie in dezelfde contractmaand; het is geen automatisch gevolg van het openen van een positie. specificatie en de bemiddelingsprocedures van de rekening regelen wat er nog resteert mogelijk aan het einde van het contract.

Basis is het verschil tussen een spot- of contante prijs en een futuresprijs. CFTC glossarium merkt op dat het wordt vaak berekend als cash minus futures voor de dichtstbijzijnde overeenkomst, maar marktdeelnemers kunnen de aftrek in de tegenovervolgorde. Neem de conventie op voordat u uitlegt of een weergegeven De basis is positief of negatief.

De relatie kan het feit weerspiegelen dat de twee verwijzingen niet De tijd tot het einde van het futurescontract, financiering en opslag waar relevante, verwachte voordelen van het houden van het werkelijke product, locatie, kwaliteit, liquiditeit, en de quote timing kunnen alle invloed hebben op een vergelijking. in contanten gevestigde producten, de relevante referentie- en definitieve afwikkelingsmethode mag worden gebruikt als: Weer anders.

Een futuresprijs boven een geselecteerde spotreferentie zegt op zichzelf niet dat de De Commissie heeft de Raad verzocht de Raad een voorstel voor een richtlijn voor te leggen, dat de Commissie in staat stelt de nodige maatregelen te nemen om de naleving van de communautaire voorschriften te waarborgen. daling. Het waargenomen verschil kan veranderen als de cash referentie updates, de contract nadert het einde ervan, of de inputs en uitvoeringsvoorwaarden veranderen. is een meting van een paar tegelijk, niet een voorspelling van één prijs naar de andere.

Foutbasis en reële waarde wandelingen door het verschil tussen het opnemen van een basis en het schatten van een modelgebaseerd relatie. In beide oefeningen, synchroniseer quotes en maak de levering, locatie en timing veronderstellingen zichtbaar in plaats van het behandelen van een grafiek verspreid als een verklarende verklaring.

Een contante aankoop gaat normaal gesproken over betaling en levering via de gebruikelijke De precieze operationele stappen hangen nog steeds af van de product en tegenpartijen, maar de transactie gaat over de werkelijke of contante waarde goederen in plaats van een contractmaand die open blijft.

Open futures posities hebben een ander pad. Futures accounts zijn over het algemeen aangepast om de actuele marktwaarde van de positie elke handelsdag weer te geven, en De markt van de markt brengt de winsten en verliezen dagelijks door het margestelsel voort, terwijl de markt van de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de markt voor de De Commissie heeft de Raad verzocht de Raad een voorstel voor een verordening voor te leggen betreffende de sluiting van de overeenkomst tussen de Europese Economische Gemeenschap en de Republiek Oostenrijk inzake de handel in textielprodukten. definitieve afwikkeling of, in voorkomend geval, levering.

Een financiële afwikkeling bij het verstrijken van de termijn kan een eindkrediet of debetpost creëren zonder fysieke levering. Een fysiek geleverd contract kan in plaats daarvan een productspecifieke leveringsprocedure voor posities die in aanmerking blijven komen en open blijven. Geen van beide resultaten mag worden afgeleid uit een prijskaart of uit de activaklasse Alleen.

Dit cash pad verandert wat gecontroleerd moet worden als iemand een toekomst vergelijkt citaat met een spotquote voor een afdekking, een operationele aankoop of prijs onderzoek. Futures positie sizing legt uit waarom een contracttelling afzonderlijk rekening moet houden met een ongunstige prijsscenario; De Commissie heeft de Raad verzocht de Raad en de Commissie te verzoeken de nodige maatregelen te nemen om de naleving van de in de verordening vastgestelde voorschriften te waarborgen. genoeg om de hoofdprijzen te vergelijken.

Ten eerste, schrijf de exacte geld of spot referentie. de prijs, de locatie, de prijs, de prijs, de tijdstempel, en of het een uitvoerbaar bod, bod, laatste transactie of een gepubliceerde referentie. Een vertraagde of anders gelegen prijs kan een schijnbaar nauwkeurige vergelijking misleidend.

Vervolgens, record het futures product, contract maand, prijs conventie, multiplier, type afwikkeling, en huidige data die het verloop te controleren. Lees de specificatie In plaats van de voorwaarden van een gelijknamig product te lenen. levering mogelijk is, voeg de toepasselijke kennisgeving en leveringsregels; indien de contract is contant afgewikkeld, voeg de definitieve referentiemethode toe.

Dan moet je beslissen wat de vergelijking is. een fysieke blootstelling te controleren, een geciteerde basis te begrijpen of een De juiste vergelijking is smaller dan De verplichtingen kunnen verschillen, zelfs wanneer de prijsetiketten er vergelijkbaar uitzien.

Test het operationele pad, bevestig beschikbare geld, marge, rekening subsidiabiliteit, deadlines van de makelaar, de huidige regels voor de uitwisseling en de exacte actie die een contante transactie zou compenseren, rollen, schikken of voltooien. verklaart marktmechanica, geen aanbeveling om te kopen, verkopen, hedge, nemen levering, of vertrouwen op een bepaalde prijsrelatie.