Futures vs. ETFs: Wat is het verschil?

Voor de geregistreerde ETF's die door Investor.gov worden beschreven, vertegenwoordigt elk aandeel een evenredig belang in de portefeuille van het fonds en de inkomsten uit de portefeuille Het fonds bundelt het geld van beleggers en kan aandelen, obligaties, De Commissie heeft de Raad verzocht de Raad van Ministers van Buitenlandse Zaken en de Commissie te verzoeken de nodige maatregelen te nemen om de situatie van de mensenrechten in de bezette gebieden te verbeteren. aandeel is dus een claim op een beheerde portefeuille, geen gestandaardiseerde belofte een onderliggende waarde te kopen of te verkopen op een aangegeven toekomstige datum.

Een futurescontract is het tegenovergestelde uitgangspunt. onderliggende, hoeveelheid, contract maand, en afwikkelingsproces. Een lange en een de korte positie neemt een tegengestelde prijsuitzetting uit hoofde van dat exacte contract; noch positie is een eigendomsaandeel van een fonds. Futures trading for beginners legt uit waarom de productnaam Alleen is niet voldoende om een toekomstpositie te bepalen.

Het label ETF identificeert ook geen uniforme portefeuille. breed of smal, indexgebaseerd of actief beheerd, en de documenten specificeren Wat het kan bezitten en hoe het zijn doel wil bereiken. De toekomst begint dus met de feitelijke portefeuille en contract, niet met de markt thema in elke naam.

De ETF-aandelenhandel op een beurs tegen een marktprijs. Deze prijs kan boven of onder de nettoactivawaarde, die de waarde van de portefeuille weerspiegelt na Een prijswijziging op de markt kan betrekking hebben op veranderingen in de portefeuille, maar de marktprijs en de nettowaarde van activa zijn afzonderlijke maatregelen. prospectus en rapporten verklaren wat de portefeuille moet aanhouden; een quote scherm op zichzelf niet.

Een futuresprijs is een prijs voor één specifieke contractmaand, geen fondsnetto de waarde van de activa. De specificatie van de beursovereenkomst bepaalt de hoeveelheid, offerte twee futures maanden kunnen handel op andere prijzen, zelfs wanneer zij betrekking hebben op dezelfde markt. Futures roll rendement, contango en achterwaartse ontwikkeling verklaart waarom een behouden futures blootstelling ook kan afhangen van de relatie tussen de contractmaanden.

Dit maakt geen van beide quotes minder reëel. referentie: de portefeuille- en netto-activawaardemethodologie van de Stichting aan één zijde, en het futuresproduct en de maand op de andere. Zonder die referenties, vergelijkbare prijsbewegingen kunnen verschillende bronnen van rendement en risico's verbergen.

De beschikbare handelssessie van een ETF-aandeel hangt af van de beurs, de order's De activa binnen de portefeuille kunnen De Commissie heeft de volgende maatregelen genomen: haar eigen procedures voor sluiting, fusie of portefeuillewijziging, zoals beschreven in haar documenten. Maak van de bekende reguliere sessie voor één ETF geen regel voor elk ruilproduct.

Een toekomst heeft een lijst van contractmaanden, en de uitwisseling definieert wanneer elke maand start en stopt de handel, evenals de afwikkeling of leveringsproces. kan vaak een positie compenseren voordat die tijdlijn eindigt, maar de overeenkomst's Deadline blijft onderdeel van de blootstelling. [Wat gebeurt er als een futurescontract De maximale duur van de behandeling bedraagt maximaal één jaar. compensatie van het besluit van het definitieve contractproces.

Geen van beide categorieën heeft een universele klok. Sommige futures producten hebben uitgebreid elektronische sessies, maar toch een bepaalde sessie, vakantiestaat, besteltype, of broker setting kan beperken wat een bestelling kan doen. Zijn futures markten open 24 Uren? laat zien waarom een huidig product Het gaat hier niet alleen om een brede verklaring over de handel in nachten.

De posities in de futures worden gewoonlijk als onderdeel van de dagelijkse afwikkeling op de markt gemerkt. Prijswinsten en -verliezen kunnen het eigen vermogen van de rekening wijzigen terwijl het contract blijft open, en toepasselijke margevereisten kunnen veranderen. De waarde van de activa die worden gebruikt om een toekomstige positie te ondersteunen, is niet gelijk aan de totale waarde van het contract in dollars of een maximaal verlies instellen. [Futures positie /learn/futures-position-sizing) houdt de prijsstress van één contract vast, hoeveelheid, marge en beschikbaar contant geld als afzonderlijke controles.

Een ETF-investeerder bezit een aandeel waarvan de waarde wordt beïnvloed door de portefeuille van het fonds, de kosten van het fonds en de marktprijs van het aandeel in verhouding tot de nettowaarde van het actief. De vergoedingen en uitgaven van het fonds worden over het algemeen afgetrokken van de nettowaarde van het vermogen, en de bedrag varieert per fonds. De portefeuille van een fonds kan waarde verliezen, zelfs wanneer haar markt prijs blijft dicht bij de nettowaarde van het actief; het onderscheid is geen garantie over beide uitkomsten.

Sommige ETF's gebruiken futures als onderdeel van hun portefeuille in plaats van het geld te houden. een lezer kan zich met het fonds verbinden In dat geval is een investeerder nog steeds eigenaar van een ETF-aandeel, terwijl het fonds resultaten kunnen ook rekening houden met futures contractmaanden, het roll schema, onderpand beheer en fondsuitgaven.

Deze structuur maakt het rendement van een ETF niet identiek aan het resultaat van Een fonds kan meerdere looptijden gebruiken, opgegeven indexmethodologie, herbalans volgens eigen schema, of niet-toekomstige effecten aanhouden De prospectus- en aandeelhoudersverslagen zijn doorslaggevend Ze identificeren de doelstelling van het fonds, de belangrijkste strategieën, kosten en materiële risico's; een etiket van een categorie kan deze niet vervangen.