Kun je futures verhandelen met ongesettelde middelen?
Ontdek hoe opbrengsten uit aandelenverkoop, wachtende overdrachten, dagelijkse futuresafwikkeling en labels voor beschikbaarheid bij de broker bepalen of middelen een futurestransactie kunnen ondersteunen
Direct antwoord
Een broker kan middelen als beschikbaar voor een futuresorder tonen voordat elke onderliggende cashbeweging is afgewikkeld, maar die toestemming op het scherm is geen universele belofte dat het geld gecleard, opneembaar of volgens elke eigen regel beschikbaar is. “Ongesettelde middelen” kan verwijzen naar opbrengsten uit aandelenverkoop, een ACH- of bankoverschrijving die nog wordt vastgehouden, een futuresvariatiebetaling die nog niet is geboekt of een reserve die specifiek is voor de broker. Bepaal de bron, status en deadline voordat je het bedrag als handelskapitaal behandelt.
Wat “ongesetteld” kan betekenen
De uitdrukking wordt voor verschillende gebeurtenissen gebruikt. Opbrengsten uit een aandelenverkoop kunnen een afwikkelingsdatum voor effecten hebben. Een nieuw gestarte ACH-overboeking kan voor de weergave worden gecrediteerd maar onder een stortingsblokkering blijven vallen. Een futurespositie kan een dagelijks tegen-de-markt gewaardeerd bedrag hebben dat wacht op de clearing- en boekingscyclus van de broker. Een interne overdracht kan voor één doel beschikbaar zijn maar voor opname of een nieuwe positie geblokkeerd blijven.
Die gebeurtenissen hebben niet één gedeelde klok. Een regel voor cashrekeningafwikkeling bij een aandelenverkoop mag niet naar een futuresrekening worden gekopieerd, en de “koopkracht” van een app mag niet worden gelezen als hetzelfde veld als “gesettelde cash” of “opneembare cash”. Vraag de broker of futures commission merchant welk saldo wordt gebruikt wanneer de order wordt geaccepteerd, wanneer een verlies wordt gedebiteerd en wanneer middelen worden opgenomen.
Futures gebruiken onderpand en dagelijkse afwikkeling
De CFTC legt uit dat een futurestrader margin als prestatieonderpand stort in plaats van vooraf de volledige nominale waarde te betalen. De CFTC beschrijft ook dagelijkse marktwaardering: winsten en verliezen worden gecrediteerd of gedebiteerd wanneer het contract opnieuw wordt gewaardeerd. Het dagelijkse afwikkelingsproces van CME is de referentie voor het berekenen van die dagelijkse winsten en verliezen en voor het ondersteunen van margin.
Dat betekent dat een futuresrekening liquiditeit nodig heeft voor meer dan de initiële vereiste. Een verlies kan het beschikbare eigen vermogen verminderen, een broker kan een eigen vereiste verhogen en een overnight beweging kan een debet creëren voordat een wachtende storting bruikbaar wordt. Een platform kan een order accepteren terwijl het onderpand reserveert, maar kan een latere overdracht nog afwijzen, meer geld vragen of een positie volgens de overeenkomst liquideren.
Drie financieringsgevallen die verschillende controles vereisen
Opbrengsten uit aandelenverkoop
Als de verkoop van aandelen het geld heeft opgeleverd, noteer dan de verkoopdatum, de afwikkelingsdatum en of de broker toestaat dat die opbrengsten een futuresrekening ondersteunen. Toestemming voor afwikkeling van effecten en financieringsbeleid voor futures zijn afzonderlijk. Een broker kan eisen dat de opbrengsten eerst worden gesetteld of overgedragen en gecleard voordat de futuresrekening ze erkent.
ACH-, bank- of andere overschrijving
Een inkomende overschrijving kan in een rekening verschijnen voordat de onderneming haar controle op fraude, terugboeking of bron van middelen heeft voltooid. Lees het beleid voor stortingsblokkering en deadlines. Een overschrijving die is “gecrediteerd” kan nog steeds niet beschikbaar zijn voor opname of voor een positie met een onmiddellijke variatieverplichting.
Futureswinst of variatiebetaling
Een dagelijkse futureswinst kan tijdens de clearingcyclus worden geboekt, terwijl een verlies vóór een eerdere deadline van de broker cash kan vereisen. Behandel de boeking op het overzicht, het boekingstijdstip en de berekening van beschikbare middelen als afzonderlijke registraties. Neem nooit aan dat een live P&L-getal al opneembare cash is.
Veilig werkblad voor financiering vóór de transactie
Schrijf vóór het indienen van een order op:
1. Het exacte rekeningtype en de definitie van gesettelde, beschikbare en opneembare middelen door de onderneming 2. De financieringsbron, het bedrag, het starttijdstip, de verwachte clearingtijd en een eventuele blokkering 3. De contractmaand, multiplier, initial requirement, maintenance requirement en eigen buffer 4. De deadline van de broker voor een variatiebetaling en de reactie als de betaling te laat is 5. Open orders, bestaande posities, kosten en een scenario met een koerssprong die de buffer kan verbruiken 6. De eerste datum waarop het bedrag kan worden opgenomen zonder de rekening terug te draaien of rood te zetten
Vergelijk het werkblad met het rekeningoverzicht en niet alleen met een grafiek of orderticket. Eigen vermogen versus cashsaldo op een futuresrekening legt uit waarom eigen vermogen, cash en beschikbare middelen kunnen uiteenlopen. Variation margin bij futures behandelt het cashfloweffect van dagelijkse verliezen en winsten.
Wat je de broker moet vragen voordat je op het geld vertrouwt
Gebruik een schriftelijk supportverzoek wanneer het bedrag belangrijk is. Vraag of de exacte financieringsbron geschikt is voor futuresmargin, wanneer zij gecleard wordt, of de onderneming een speciale blokkering toepast, hoe zij beschikbare middelen berekent en welke deadline geldt als de positie vóór clearing geld verliest. Bewaar het antwoord met de overschrijvingsbevestiging en de momentopname van de rekening.
Als het antwoord van een specifiek contract afhangt, vraag dan naar dat contract en niet naar “futures” in het algemeen. Microcontracten, landbouwcontracten, fysiek geleverde producten en volatiele perioden kunnen verschillende vereisten, uren en liquidatieprocedures hebben. Lees de specificatie van de beurs samen met de brokerovereenkomst.
Gerelateerde gidsen
Veelgestelde vragen
Kan ik ongesettelde opbrengsten uit aandelenverkoop gebruiken om futures te verhandelen?
Alleen als het schriftelijke beleid van de broker die bron toestaat en de futuresrekening het geld als geschikt onderpand erkent. Afwikkeling van aandelen en financiering van futures zijn afzonderlijke processen. Vraag wanneer de opbrengsten voor de exacte rekening en het exacte contract zijn gecleard en leid toestemming niet af uit een algemeen koopkrachtgetal.
Is een ACH-overboeking beschikbaar zodra zij in mijn futuresrekening verschijnt?
Niet noodzakelijk. Een broker kan een credit tonen terwijl hij een blokkering aanhoudt voor terugboeking, fraude- of bron-van-middelencontrole. Het bedrag kan volgens één beleid verhandelbaar zijn maar niet beschikbaar voor opname of een margindebet. Gebruik de opgegeven clearingtijd en deadline van de onderneming en niet alleen de weergave.
Kan een futureswinst onmiddellijk een nieuwe positie financieren?
De broker kan dit na de toepasselijke boekingscyclus toestaan, maar een live ongerealiseerd P&L-getal is niet automatisch geclearde cash. Bevestig de boeking op het overzicht, het boekingstijdstip, de marginreserve en de definitie van beschikbare middelen van de onderneming voordat je de blootstelling verhoogt.
Wat gebeurt er als een futuresverlies verschuldigd is voordat mijn overdracht is gecleard?
De broker kan een andere geschikte bron eisen, de positie verkleinen of haar volgens de rekeningovereenkomst liquideren. Een wachtende overdracht garandeert niet dat de deadline wordt verlengd. Neem vóór de deadline contact op met de onderneming en houd een buffer aan die niet afhankelijk is van een overdracht die op het laatste moment binnenkomt.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke uitspraak past het best bij deze gids — Wat “ongesetteld” kan betekenen?
Kies een antwoord om de uitleg te zien