Kun je opties kopen met ongesettelde gelden?
Leer wanneer een cashrekening ongesettelde verkoopopbrengsten kan tonen voor optieaankopen, hoe good-faith- en freeriding-overtredingen ontstaan en welke saldo-velden je moet controleren.
Direct antwoord
Een broker kan een cashrekening toestaan om ongesettelde verkoopopbrengsten te gebruiken voor een optieaankoop, maar toestemming om de aankoop te plaatsen maakt de financiering niet settled. Als de nieuwe optie wordt verkocht voordat de opbrengsten waarmee ze moet worden betaald zijn gesetteld, kan de volgorde een overtreding op een cashrekening veroorzaken. Freeriding kan ontstaan wanneer een effect wordt gekocht en verkocht voordat het volledig is betaald. De exacte labels, beperkingen en berekeningen van beschikbare saldi hangen af van de transactiesequentie en het brokerbeleid, dus volg de bron en settlementdatum van elke dollar
Begin met rekeningsoort en saldolabels
Een cashrekening vereist volledige betaling en biedt geen gewoon brokerkrediet. Een marginrekening kan krediet verstrekken onder voorwaarden voor optiegoedkeuring, marginregels, rente, interne vereisten en liquidatierechten; het is niet simpelweg een cashrekening met snellere settlement.
Brokerschermen kunnen cash beschikbaar om te handelen, settled cash, buying power voor opties en cash beschikbaar voor opname tonen. Het grootste getal is niet automatisch veilig voor elke transactie. Open orders, geblokkeerde stortingen, wachtende uitoefeningen, assignments en andere aankopen kunnen een deel ervan reserveren.
Ongesettelde opbrengsten kunnen een aanhoudvoorwaarde hebben
Stel dat settled cash nul is, een aandeel maandag voor 1,000 wordt verkocht en de broker dat ongesettelde bedrag maandag laat gebruiken om een optie te kopen. Onder een normaal T+1-schema settelt de aandelenverkoop die de aankoop financiert op dinsdag. De nieuwe optie aanhouden totdat de financiering is gesetteld is iets anders dan haar maandag opnieuw verkopen.
FINRA waarschuwt dat een effect kopen met cash uit een ongesettelde transactie en het nieuwe effect verkopen voordat die opbrengsten zijn gesetteld een good-faith-overtreding kan opleveren. Een korte levensduur van de optie of winst op dezelfde dag verandert de betalingsvolgorde niet.
Freeriding is meer dan een ongesetteld label gebruiken
Investor.gov beschrijft freeriding als een effect kopen en verkopen voordat ervoor is betaald. Dat kan leiden tot een bevriezing van de cashrekening van 90 dagen, waarbij aankopen op de transactiedatum volledig moeten zijn betaald. Een good-faith-overtreding en freeriding zijn verwante problemen op een cashrekening, maar de feiten van de transacties zijn niet identiek.
Diagnoseer de rekening niet alleen aan de hand van een appbanner. Bewaar confirmations, stortingen, verkoopopbrengsten, tijdstippen van koop en verkoop, settlementdatums en brokerwaarschuwingen. Vraag het cashtradingteam van de onderneming welke aankoop geen settled betaling had en welke beperking geldt.
Gebruik een financieringsledger vóór je de order plaatst
Noteer voor elke geplande optieaankoop de beschikbare settled cash vóór de order, opbrengsten die nog moeten settelen, de settlementdatum van elke bron, stortingen met een blokkering en bedragen die door open orders zijn gereserveerd. Noteer vervolgens de vroegste datum waarop de nieuwe positie kan worden verkocht zonder op onbetaalde opbrengsten te vertrouwen.
Opties gebruiken doorgaans T+1 voor settlement van de premie, maar overeenkomende kalenderdatums maken een verboden volgorde niet automatisch toegestaan. Brokerbeleid kan strenger zijn dan de algemene regel en optiegoedkeuring overschrijft de betalingsvereisten van een cashrekening niet. Als het ledger onduidelijk is, wacht dan op settled cash of vraag eerst een rekeninggebonden bevestiging.
Veelgestelde vragen
Kan ik direct na de verkoop van aandelen een optie kopen op een cashrekening?
De broker kan de aankoop met de verkoopopbrengst toestaan, maar die opbrengst blijft normaal ongesetteld tot de settlementdatum van de aandelenverkoop. Als geen andere settled cash de optie betaalt, kan verkoop van de optie vóór die datum een overtreding opleveren. Controleer de bevestiging, het settled-cashsaldo, reserveringen van open orders en het bedrijfsbeleid in plaats van alleen op cash beschikbaar om te handelen te vertrouwen.
Kan ik een optie die met ongesettelde gelden is gekocht dezelfde dag verkopen?
Dat kan op een cashrekening de betalingsregels schenden omdat het effect is doorverkocht voordat de opbrengst waarmee de aankoop werd gefinancierd, was gesetteld. FINRA beschrijft dit patroon als een mogelijke good-faith-overtreding, terwijl freeriding van de volledige feiten afhangt. Een winstgevende sluitingstransactie en overeenkomende T+1-datums maken de volgorde niet automatisch toegestaan. Neem contact op met de broker voordat je handelt als een andere settled bron de aankoop niet kan dekken.
Wat is het verschil tussen settled cash en buying power voor opties?
Settled cash heeft de toepasselijke betalingscyclus voltooid. Buying power voor opties is een brokerberekening die ongesettelde opbrengsten, margincapaciteit, onderpand, blokkeringen van open orders en strategievereisten wel of niet kan bevatten. Cash beschikbaar voor opname is een andere waarde. Lees de rekeningdefinities en bevestig welk saldo de geplande optie volledig kan betalen zonder van een latere verkoop afhankelijk te zijn.
Wat gebeurt er na een overtreding op een cashrekening?
De gevolgen hangen af van de overtreding en de onderneming, maar kunnen waarschuwingen, handelen met alleen settled cash, ingetrokken buying power of een beperking van 90 dagen in verband met freeriding omvatten. De broker moet de transacties die de overtreding veroorzaakten en de ingangsdatums identificeren. Probeer de beperking niet via herhaalde orders of een andere rekening te omzeilen; stem het ledger af en volg de schriftelijke herstelinstructies van de onderneming.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke uitspraak past het best bij deze gids — Begin met rekeningsoort en saldolabels?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Lees de uitgebreide gidsBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Lees de uitgebreide gids0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Lees de uitgebreide gids