Variatiemarge in futures: hoe dagelijks afwikkeling geld beweegt
Leer wat futures variatiemarge betekent, hoe mark-to-market afwikkeling invloed heeft op het eigen vermogen van de rekening, en waarom het verschilt van de initiële en onderhoudsmarge
Direct antwoord
Variatiemarge is de kascorrectie die de mark-to-market winst of verlies van een futurespositie weergeeft. Het is anders dan de initiële marge, die het openen van een positie ondersteunt, en de onderhoudsmarge, die een minimum-equityniveau bepaalt om deze open te houden. Het begrijpen van de cashbeweging helpt margestortingen en schijnbare veranderingen in de koopkracht te verklaren.
Welke variatiemarge records
De futures worden door middel van het clearingproces geherwaardeerd tegen een afwikkelingsprijs. Een lange positie ontvangt een positieve contante aanpassing wanneer de afwikkelingsprijs stijgt ten opzichte van de voorafgaande afwikkeling, terwijl een korte positie de tegenovergestelde aanpassing ontvangt. De waarde van de contractaanvinding en het aantal contracten bepalen het bedrag.
Dagelijkse afwikkeling tegen de officiële afwikkelingsprijs is het onderliggende concept. De exacte timing en boekhoudkundige weergave zijn afhankelijk van de uitwisseling en makelaar; een platform kan een niet-gerealiseerde figuur tonen voordat de officiële afwikkeling wordt geplaatst.
Een eenvoudige berekening
Stel dat een contract een waarde van $25 tikken heeft en de afwikkeling 12 tikken in uw voordeel. De variatie-marge krediet is ongeveer $300 voordat kosten (12 × $25). Een zet van 12 tikken tegen de positie is ongeveer een $300 debit.
Die kasaanpassing verandert de rekening van eigen vermogen en beschikbare fondsen. Het verandert de notionele waarde van het contract niet, en het verandert de initiële marge niet in een verlieslimiet. Een latere omkering kan contant geld debiteren, zelfs als de positie eerder een winst toonde.
Hoe het zich verhoudt tot margeniveaus
Initiële en onderhoudsmarge zijn drempels; variatiemarge is de gerealiseerde afwikkelingsoverdracht. Als herhaalde debits het eigen vermogen onder het onderhoud duwen, kan de makelaar fondsen aanvragen, de positie verlagen of liquideren. Initial vs. onderhoudsmarge en margin call vs. gedwongen liquidatie verklaren deze drempels.
Intraday credits kunnen niet onmiddellijk worden ingetrokken, en nachtelijke vereisten kunnen meer fondsen reserveren. Controleer beschikbaar-to-trade, beschikbaar-te-terugtrekken, en liquide cash apart in plaats van het behandelen van een saldo als universeel.
Plan voor omkeringen en hiaten
Voor de toetreding, record tick waarde, contract telling, afwikkeling schema, marge niveaus, huidige aandelen, en de liquidatiebeleid van de makelaar. Stress meerdere opeenvolgende nadelige schikkingen en een kloof na de geplande stop. Houd een buffer voor vergoedingen, andere posities, en veranderende vereisten.
Deze gids legt futures afwikkeling mechanica voor het onderwijs. Het is geen aanbeveling. Bevestig uitwisselingsprocedures, broker accounting, contract specificaties, en de huidige marge regels voor de handel.
Veelgestelde vragen
Is variatiemarge gelijk aan de initiële marge?
Nee. Initiële marge is zekerheid die nodig is om te openen; variatiemarge is de winst- of verlieskascorrectie uit afwikkeling.
Kan een variatiemarge debiteren een margestorting veroorzaken?
Ja. Indien afwikkelingsverliezen het eigen vermogen verminderen onder het onderhoud, kan de makelaar om fondsen verzoeken of risicobeperkende maatregelen nemen.
Kan ik een variatiemargekrediet onmiddellijk intrekken?
Niet altijd. Afwikkeling timing, zekerheden regels, andere posities, en broker policies kunnen beperken beschikbaar-tegen-terugtrekken contant geld.
Heeft variatie marge cap mijn futures verlies?
Nee. Het draagt verliezen over zoals ze zijn afgewikkeld, terwijl de positie met hefboomwerking kan blijven verliezen en een kloof kan de gedeponeerde marge overschrijden.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . .Welke variatiemarge records?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
Heldere definities van belangrijke optiebegrippen, van calls, puts en optieketens tot IV, Greeks, open interest en max pain
Bekijk de optiewoordenlijst