Mengapa pesanan had niaga hadapan saya diisi serta-merta?
Ketahui sebab pesanan had niaga hadapan boleh dilaksanakan serta-merta apabila harganya melintasi spread bid-ask semasa, perbezaan had boleh dagang dan had menunggu serta cara sempadan harga masih melindungi pesanan
Jawapan terus
Limit niaga hadapan boleh diisi serta-merta jika harganya melintasi sebut harga sisi bertentangan yang tersedia. Buy limit di atas ask boleh berdagang pada ask atau lebih baik, manakala sell limit di bawah bid boleh berdagang pada bid atau lebih baik.
Limit ialah sempadan harga, bukan arahan menunggu
Buy limit menetapkan harga maksimum yang sanggup anda bayar.
Sell limit menetapkan harga minimum yang sanggup anda terima.
Tiada apa-apa dalam takrif itu memerlukan pesanan menunggu di buku.
Jika kecairan serasi sudah tersedia dalam sempadan harga anda, pesanan boleh dilaksanakan serta-merta.
CME menerangkan limit sebagai boleh dilaksanakan pada harga limit atau lebih baik.
Contoh: buy limit di atas ask
Andaikan pasaran ialah:
Anda menghantar buy limit pada 15.
Pesanan sanggup membayar sehingga 15.
Jika kuantiti jual tersedia pada 13, pesanan boleh dilaksanakan pada 13 dan bukannya menunggu pasaran naik ke 15.
Limit 15 ialah siling, bukan harga sasaran.
CME menggunakan prinsip yang sama dalam contoh jenis pesanan niaga hadapannya.
- bid terbaik: 12
- ask terbaik: 13
Pesanan besar boleh diisi merentas beberapa harga
Andaikan buku jual mengandungi:
Anda menghantar buy limit untuk 8 kontrak pada 15.
Dalam ilustrasi keutamaan harga mudah, pesanan boleh diisi:
Bagi tiga isian itu, purata berwajaran ialah:
(2 × 13 + 3 × 14 + 3 × 15) ÷ 8 = 14.125.
Setiap isian mematuhi harga maksimum 15.
Isian purata berwajaran menghuraikan cara pelaksanaan direkodkan.
- 2 kontrak pada 13
- 3 kontrak pada 14
- 5 kontrak pada 15
- 2 pada 13
- 3 pada 14
- 3 pada 15
Sell limit di bawah bid berfungsi dalam arah bertentangan
Andaikan bid terbaik ialah 100 dan ask terbaik 101.
Anda menghantar sell limit pada 98.
Pesanan sanggup menjual pada 98 atau mana-mana harga lebih tinggi yang layak.
Jika pembeli sudah membida 100, pesanan boleh dilaksanakan pada 100.
Limit 98 ialah lantai, bukan harga yang anda minta bursa tunggu.
Limit marketable dan limit resting menerangkan tingkah laku semasa
Limit yang boleh berdagang serta-merta dengan sisi bertentangan lazimnya dipanggil marketable.
Buy limit di bawah ask terbaik biasanya menunggu sehingga penjual yang layak mencapainya.
Buy limit pada atau di atas ask boleh laksana boleh berdagang serta-merta.
Sell limit di atas bid terbaik biasanya menunggu.
Sell limit pada atau di bawah bid boleh laksana boleh berdagang serta-merta.
Oleh itu, jenis pesanan yang sama boleh pasif atau agresif bergantung pada harganya berbanding buku semasa.
Sempadan harga masih penting
Buy limit marketable tidak menjadi pesanan pasaran tanpa sekatan.
Jika buy limit anda 15, ia tidak boleh dilaksanakan melebihi 15 di bawah peraturan limit yang terpakai.
Jika kuantiti jual tersedia pada atau di bawah 15 tidak mencukupi, baki yang belum diisi boleh kekal sebagai limit pada 15 di bawah peraturan tempoh kuat kuasanya.
Inilah sebab limit agresif boleh mengawal harga maksimum sambil mencari pelaksanaan segera.
Pesanan pasaran niaga hadapan berbanding pesanan limit menerangkan pertukaran sempadan itu.
Sebut harga boleh berubah sebelum pesanan tiba
Bid dan ask yang kelihatan ketika anda klik tidak dibekukan.
Pesanan boleh ditambah, dibatalkan, diubah atau dilaksanakan ketika pesanan anda bergerak ke venue.
Pesanan yang kelihatan pasif boleh menjadi marketable.
Pesanan yang kelihatan marketable boleh tiba selepas kecairan hilang dan kekal diisi sebahagian atau tidak diisi.
Rekodkan cap masa pesanan dan laporan pelaksanaan dan bukannya menganggap syot skrin ialah keadaan venue yang tepat.
Senarai semak kecairan niaga hadapan menerangkan mengapa spread dan kedalaman ialah pemerhatian khusus masa.
Gunakan senarai semak limit marketable
Rekodkan bulan kontrak tepat yang ditunjukkan pada tiket limit marketable.
Rekodkan sama ada pesanan limit marketable membeli atau menjual.
Rekodkan harga limit.
Rekodkan bid, ask dan kedalaman kelihatan pada masa keputusan.
Semak sama ada limit melintasi sebut harga bertentangan.
Simpan setiap harga dan kuantiti pelaksanaan daripada laporan isian segera.
Kira harga purata berwajaran isian itu.
Semak kuantiti tinggal dan tempoh kuat kuasa.
Jangan mentafsir harga limit sebagai harga pelaksanaan sasaran.
Panduan ini menerangkan mekanik pelaksanaan, bukan cadangan menggunakan limit agresif.
Soalan lazim
Mengapa buy limit niaga hadapan saya diisi di bawah harga yang saya masukkan?
Limit anda ialah harga maksimum yang diterima. Jika kecairan jual yang layak tersedia pada harga lebih rendah, harga itu lebih baik dan boleh dilaksanakan serta-merta.
Adakah buy limit di atas ask menjadi pesanan pasaran?
Tidak. Ia menjadi marketable, tetapi harga limit masih mengehadkan harga pelaksanaan maksimum.
Bolehkah pesanan limit marketable diisi sebahagian?
Ya. Jika kuantiti serasi tidak mencukupi dalam limit, sebahagian boleh diisi dan kuantiti yang tinggal boleh terus bekerja mengikut peraturan pesanan.
Mengapa limit saya tidak diisi serta-merta walaupun melintasi spread?
Kecairan yang dipaparkan mungkin berubah sebelum pesanan tiba atau kuantiti yang mencukupi mungkin tidak lagi tinggal. Gunakan laporan pelaksanaan dan keadaan pesanan semasa untuk menyelaraskannya.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Limit ialah sempadan harga, bukan arahan menunggu?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Baca panduan terperinciBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Baca panduan terperinci0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Baca panduan terperinci