Bila perlu melangkau dagangan opsyen: senarai semak menahan diri untuk persediaan yang tidak pasti

Kebanyakan keputusan langkau awal berlaku kerana pedagang terpaku pada momentum tajuk berita tetapi tidak dapat menyatakan tesis sebagai peraturan keputusan. Tanyakan tiga soalan sebelum masuk:

Jika anda tidak dapat menjawab ketiga-tiganya dalam satu ayat, anda belum melepasi gerbang tesis. Idea yang baik masih boleh ditangguhkan; tesis yang kabur ialah syarat untuk melangkau.

• Apakah pergerakan pasaran tepat yang mengubah jangkaan anda?
• Pada tarikh dan ufuk masa apakah pergerakan itu dijangka berlaku?
• Apakah pemerhatian yang akan membuktikan anda salah dalam 30 minit, hari atau minggu akan datang?

Kontrak boleh kelihatan “murah” dan masih mahal untuk dilaksanakan. Gunakan bid, ask dan spread sebagai sebahagian daripada tesis dagangan:

Opsyen long dengan bid 1.50 dan ask 2.50 mempunyai midpoint 2.00. Jika kelebihan dijangka anda ialah 1.00 dan kos spread juga kira-kira 1.00, anda tiada kelebihan selepas geseran pelaksanaan. Logik yang sama terpakai pada spread dalam mana-mana strategi yang mempunyai lebih banyak kaki.

• midpoint dengan sendirinya bukan harga yang boleh dilaksanakan
• spread sempit pada cetakan lama masih merupakan keadaan lama
• spread yang dalam boleh menghapuskan kelebihan sebelum anda dapat menutup pelan

Tentukan kerugian dalam urutan tetap sebelum anda menyentuh tiket pesanan. Bahasa yang hilang ialah salah satu sebab utama keputusan langkau kemudian dalam pasaran.

Jika salah satu daripadanya tidak diketahui, dagangan itu belum bersedia.

Semakan kewajaran kerugian praktikal

Bagi posisi opsyen long:

Bagi posisi atau spread short:

Pastikan semakan ini kelihatan ketika masuk. Jika anda memerlukan lembaran kerja tambahan untuk menganggar perkara ini, berhenti dan siapkan lembaran kerja itu dahulu.

• kerugian maksimum mutlak bagi setiap dagangan
• pecahan modal yang boleh terdedah jika stop tidak tercapai
• perkara yang berlaku jika satu kaki diisi sebahagian
• sama ada kerugian tambahan boleh berlaku akibat tugasan atau pelarasan awal
• Kerugian maksimum yang ditentukan biasanya ialah premium + yuran + spread pelaksanaan
• kerugian boleh berkembang melebihi premium mudah dalam tekanan pasaran
• tugasan, kesan rangkaian tugasan dan masa exercise boleh meningkatkan kewajipan

Sesetengah struktur memerlukan disiplin yang mungkin tidak anda miliki dalam konteks semasa. Itu perkara biasa.

Dagangan yang kukuh sepadan dengan struktur pasaran dan had operasi anda.

• Jika anda tidak dapat berjanji untuk menyemak semula selepas pendapatan, jadikan keputusan tiada dagangan untuk persediaan ini
• Jika anda tidak dapat menanggung risiko peristiwa semalaman, elakkan posisi near-gamma bertarikh pendek
• Jika anda tidak dapat menerima isian separa dan masih mengekalkan risiko terkawal, elakkan kerumitan berbilang kaki dalam sesi ini

Gunakan matriks lima gerbang ini sebelum setiap idea baharu:

Jika mana-mana gerbang kabur, langkau dan catat sebagai “gerbang tidak disahkan”. Ini membina himpunan disiplin pelaksanaan masa hadapan yang lebih kukuh daripada memaksa setiap tesis menjadi posisi.

• Tesis: kekalkan tesis hanya apabila pergerakan yang dijangka dan pembatalannya jelas; jika tidak, jangan berdagang sehingga ia khusus
• Kontrak: teruskan hanya apabila strike, tamat tempoh, penyelesaian dan kebolehtugasan difahami; jika tidak, semak semula definisi kontrak
• Pelaksanaan: laksanakan dalam urutan yang dirancang hanya apabila spread, kedalaman dan laluan sepadan dengan saiz; jika tidak, kurangkan saiz atau langkau
• Tingkah laku: teruskan dengan peraturan hanya apabila pelaksanaan kekal dalam syarat yang ditentukan; jika tidak, kekalkan senarai semak tingkah laku
• Kapasiti: kekalkan saiz posisi dalam had hanya apabila kerugian maksimum sesuai dengan toleransi portfolio; jika tidak, ubah saiz atau langkau

1. Keyakinan lewat daripada maklumat lewat

Jika sebab masuk hanya muncul selepas pasaran bergerak, keputusan anda mungkin reaktif. Kemasukan reaktif biasanya lulus naratif tetapi gagal pada pelaksanaan.

1. Tekanan dagangan kerana kemudahan

Apabila anda rasa perlu “melakukan sesuatu” selepas terlepas pergerakan, anda selalunya sudah melanggar gerbang tingkah laku. Pilih pelan kesinambungan tanpa dagangan bersaiz lebih kecil daripada memaksa pendedahan.

1. Kerumitan menutup ketidakpastian

Jika setiap kaki dalam pelan berbilang kaki mempunyai andaian isian berbeza dan satu pencetus tidak diketahui, anggap persediaan itu terlalu kompleks. Kerumitan boleh menguntungkan, tetapi bukan apabila keadaan masuk anda tidak pasti.

1. Optimisme kecairan

Satu cetakan atau kedalaman sampel kecil tidak sama dengan kedalaman yang boleh didagangkan. Sentiasa sahkan saiz, laluan dan ketekalan spread untuk saiz pesanan tepat.

1. Desakan emosi

Jika soalan dalam fikiran anda ialah “bagaimana jika saya terlepas ini?” sebelum membuat pesanan, anda mungkin sedang menyelesaikan ego, bukan tesis. Kelewatan biasanya lebih murah daripada pelaksanaan yang dipaksa.

Melangkau mencipta arkib keputusan masa hadapan yang lebih kukuh apabila dicatat dengan baik. Simpan setiap langkau bersama:

• ringkasan persediaan
• gerbang yang dilangkau
• keadaan pasaran yang gagal melepasi gerbang
• perkara yang mengubah keputusan anda menjadi tiada dagangan
• perkara yang akan menjadikan persediaan sama boleh didagangkan dalam peristiwa seterusnya

Log itu ialah salah satu aset kandungan ROI tertinggi yang boleh anda bina untuk kualiti proses.

Kad skor hanya terkumpul nilainya apabila persediaan yang dilangkau mempunyai medan yang sama seperti dagangan yang diambil.

• Senarai semak kecairan opsyen untuk kelayakan kecairan sebelum masuk
• Senarai semak pelaksanaan fallback sebelum pendapatan untuk kawalan pelaksanaan khusus peristiwa
• Cara menetapkan sasaran keuntungan opsyen untuk checkpoint keluar yang ditentukan
• Pesanan opsyen ditolak berbanding tidak diisi, dijelaskan untuk memisahkan penolakan teknikal daripada isian berkualiti rendah