Tesis perdagangan opsyen: tulis keputusan sebelum melihat hasil
Gunakan catatan keputusan ringkas untuk menghubungkan pandangan pasaran, pilihan kontrak, andaian volatiliti, titik invalidasi, dan kerugian maksimum sebelum memasuki perdagangan opsyen
Jawapan terus
Tesis dagangan opsyen ialah kenyataan ringkas tentang perkara yang mesti berlaku supaya kontrak yang dipilih berbaloi dengan risikonya. Tesis ini menyatakan pandangan terhadap aset pendasar, jangka masa, andaian volatiliti, kontrak, harga atau keadaan yang akan membatalkan idea tersebut, serta kerugian maksimum yang anda terima. Menulisnya sebelum masuk memisahkan keputusan daripada emosi ketika sebut harga bergerak dan memudahkan hasil akhirnya dinilai dengan jujur
Mulakan dengan keadaan pasaran
Nyatakan perubahan khusus yang anda jangka pada aset pendasar, bukan sekadar bahawa ia akan bergerak. Sertakan tarikh atau peristiwa apabila perubahan itu mesti memberi kesan, serta sama ada volatiliti tersirat dijangka naik, turun atau terus penting. Arah saham yang tepat masih boleh menyebabkan opsyen long tidak menguntungkan apabila pergerakan berlaku lewat atau volatiliti menurun, jadi tesis mesti merangkumi lebih daripada arah
Sebagai contoh, “saham naik” tidak lengkap. “Saham bergerak daripada $100 ke arah $110 sebelum tamat tempoh 30 hari sementara IV kekal melebihi 25%” menerangkan laluan yang boleh diuji. Jika call $100 berharga $4, titik pulang modal pada tamat tempoh ialah $104, jadi tesis mesti menjelaskan mengapa masa dan pergerakan yang dijangka boleh melepasi premium serta kos
Jadikan kontrak itu berbaloi dipilih
Jelaskan mengapa strike dan tamat tempoh yang dipilih lebih sesuai dengan jangka masa, julat sasaran dan belanjawan risiko berbanding pilihan berdekatan. Rekodkan julat kemasukan menggunakan harga bid dan ask yang boleh dilaksanakan, titik pulang modal jika berkaitan, serta kerugian maksimum. Jika sebab memilih kontrak tidak dapat ditulis dalam bahasa mudah, posisi itu belum bersedia menggunakan modal
Bandingkan kontrak yang dipilih dengan sekurang-kurangnya satu pilihan berdekatan. Call 100 yang tamat tempoh dalam 30 hari mungkin berharga $4, manakala call 105 berharga $2. Opsyen yang lebih murah mempunyai titik pulang modal yang lebih jauh serta profil delta dan vega yang berbeza. Kontrak itu hanya berbaloi dipilih apabila perbezaan tersebut sepadan dengan julat sasaran dan had kerugian
Nyatakan bukti yang mengubah fikiran anda
Tulis syarat pembatalan sebelum masuk: ia boleh berupa paras harga, hasil peristiwa, had masa, perubahan volatiliti atau kegagalan kecairan. Jangan gantikan syarat itu dengan harapan carta akan pulih. Selepas keluar, bandingkan kenyataan asal dengan perkara yang benar-benar berlaku; dagangan yang rugi boleh mengikut proses yang baik, dan dagangan yang untung masih boleh mendedahkan keputusan yang lemah
Senarai semak tesis opsyen:
- Nyatakan perubahan aset pendasar, arah, masa, peristiwa dan andaian IV
- Rekodkan kontrak tepat, julat kemasukan yang boleh dilaksanakan, pengganda, titik pulang modal dan kerugian maksimum
- Nyatakan bukti yang akan membatalkan tesis serta tarikh semakan seterusnya
- Tammalah cabang tidak berubah, buruk, assignment, tiada pengisian dan tamat tempoh apabila berkaitan
- Selepas keluar, bandingkan kenyataan asal dengan laluan sebenar tanpa menulisnya semula
Soalan lazim
Adakah yang patut dimasukkan dalam tesis dagangan opsyen?
Sertakan pandangan terhadap aset pendasar, jangka masa, peristiwa, andaian IV, kontrak tepat, julat kemasukan yang boleh dilaksanakan, titik pulang modal, kerugian maksimum, pembatalan serta respons keluar atau tamat tempoh. Nota itu harus menjelaskan perkara yang akan menjadikan idea tersebut salah sebelum sebut harga mula bergerak
Sejauh manakah tesis opsyen perlu khusus?
Cukup khusus untuk diuji. Nyatakan julat harga atau keadaan, tarikh akhir, serta andaian model atau sebut harga yang digunakan. “Saham mungkin naik” tidak dapat membezakan pergerakan yang melepasi titik pulang modal $104 daripada pergerakan yang tidak melepasi
Patutkah saya memadam tesis selepas dagangan yang rugi?
Tidak. Simpan versi asal dan tammalah semakan bertarikh. Membandingkan laluan yang dirancang dengan saham, masa, IV, pelaksanaan dan peristiwa akaun sebenar menunjukkan sama ada proses atau hasil pasaran memerlukan perhatian
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Kenyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Mulakan dengan keadaan pasaran?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan