Perbezaan kelas opsyen dan siri opsyen
Ketahui perbezaan antara kelas opsyen, siri, kontrak, dan kedudukan, mengapa definisinya boleh berbeza, serta istilah mana yang mengenal pasti instrumen tepat
Jawapan terus
Kelas opsyen ialah keluarga luas opsyen yang dikaitkan dengan aset pendasar, manakala siri opsyen mengecilkan keluarga itu kepada terma kontrak tertentu seperti luput dan strike. Jenis call atau put juga mesti dikenal pasti untuk mendagangkan instrumen yang tepat. Satu kontrak ialah unit dalam siri itu, dan posisi ialah kuantiti serta kepentingan panjang atau pendek yang dipegang dalam akaun. Definisi boleh berbeza mengikut buku peraturan, jadi simpan pengecam penuh
Kelas mengumpulkan kontrak mengikut aset pendasar
Nasdaq ISE mentakrifkan kelas opsyen sebagai semua kontrak opsyen yang meliputi sekuriti pendasar yang sama. Sesetengah glosari pendidikan menggunakan konvensyen lebih sempit yang memisahkan call dan put pada aset pendasar yang sama kepada kelas berbeza. Tiada satu pun ungkapan ini patut diambil di luar konteks ketika membaca peraturan bursa, skrin broker, skema data, atau buku teks
Dalam navigasi rantaian secara praktikal, kelas atau akar membawa anda kepada keluarga produk yang luas. Keluarga itu masih boleh mengandungi call, put, banyak strike, banyak tarikh luput, aset serahan standard dan terlaras, serta kadangkala akar berasingan untuk varian mingguan atau penyelesaian. Ticker saham sahaja mungkin tidak mengenal pasti kelas opsyen yang betul
Siri memilih set terma tertentu
Definisi bursa biasanya mengecilkan siri berdasarkan kelas, harga exercise, dan tarikh luput, manakala call atau put ditakrifkan secara berasingan sebagai jenis opsyen. Sistem data pasaran dan simbol opsyen memasukkan penunjuk call atau put itu kerana call dan put yang berkongsi strike dan tarikh ialah instrumen boleh dagang yang berbeza, dengan hak dan kewajipan berbeza
Untuk kerja operasi, kenal pasti akar, tarikh luput penuh, call atau put, strike, gaya exercise apabila berkaitan, penyelesaian, pengganda, dan aset serahan. Simbol standard membawa medan utama tetapi mungkin tidak mendedahkan setiap komponen aset serahan terlaras. Notis OCC dan spesifikasi produk masih diperlukan apabila tindakan korporat atau produk proprietari terlibat
Kontrak dan posisi menerangkan unit, bukan keluarga
Kontrak opsyen ialah satu unit piawai yang diterbitkan atau tertakluk kepada penerbitan di bawah peraturan penjelasan. Membeli lima kontrak bermaksud memegang lima unit panjang bagi siri yang dipilih; menulis lima menghasilkan lima unit pendek. Premium yang disebut biasanya bagi setiap unit aset pendasar dan mesti ditukar menggunakan pengganda sebenar serta kuantiti kontrak
Posisi turut merangkumi arah, kuantiti, akaun, dan sejarah pembukaan atau penutupan. Dua pedagang boleh memegang posisi bertentangan dalam siri yang sama. Penutupan memerlukan transaksi mengimbangi dalam siri boleh tukar yang sama, bukan sekadar opsyen lain dalam kelas dengan delta, strike, atau luput yang serupa
Gunakan aras yang betul untuk kuotasi dan statistik
Bid, ask, turun naik tersirat, Greeks, volum, dan kepentingan terbuka biasanya menerangkan siri tertentu pada satu masa atau dikira daripadanya. Jumlah pada peringkat kelas menjumlahkan atau memodelkan banyak siri dan boleh menyembunyikan tempat aktiviti sebenar berada. Sentiasa periksa label dan kaedah pengagregatan sebelum membandingkan jumlah kelas dengan satu strike
Siri yang sama dan disenaraikan berganda boleh didagangkan di beberapa bursa sambil kekal boleh tukar secara ekonomi melalui penjelasan OCC; kuotasi venue menyumbang kepada pasaran terkonsolidasi. Itu tidak bermakna setiap produk atau kontrak terlaras didagangkan di semua tempat. Sahkan kelas, siri, sokongan venue, dan kelayakan broker secara berasingan
Soalan lazim
Adakah kelas opsyen merangkumi kedua-dua call dan put?
Di bawah definisi Nasdaq ISE yang dipetik, kelas merangkumi semua kontrak pada aset pendasar yang sama, manakala jenis mengenal pasti call atau put. Sesetengah glosari pendidikan mentakrifkan kelas dengan lebih sempit mengikut jenis. Nyatakan konvensyen yang digunakan oleh sumber dan jangan sekali-kali meninggalkan call atau put daripada pengecam pesanan
Adakah call dan put dengan strike serta luput yang sama merupakan satu siri?
Kedua-duanya ialah instrumen boleh dagang yang berasingan walaupun buku peraturan mentakrifkan siri melalui kelas, strike, dan luput serta mengendalikan jenis secara berasingan. Hak, hasil bayar, simbol, kuotasi, kepentingan terbuka, dan posisi mereka berbeza. Gunakan penunjuk call atau put dalam setiap padanan operasi
Adakah kepentingan terbuka dilaporkan untuk kelas atau siri?
Kepentingan terbuka pada asasnya dikaitkan dengan kontrak tertunggak dalam siri tertentu, manakala platform mungkin turut menjumlahkannya mengikut luput, sisi call atau put, atau seluruh kelas. Semak sama ada nombor yang dipaparkan ialah nilai baris atau agregat dan catat tarikh rujukannya
Bolehkah siri opsyen yang sama didagangkan di beberapa bursa?
Ya, banyak opsyen tersenarai A.S. disenaraikan di beberapa tempat. Kuotasi dan pelaksanaan boleh datang daripada venue berbeza sementara posisi boleh tukar dijelaskan melalui OCC. Produk proprietari, siri FLEX, kontrak terlaras, dan sokongan penghalaan broker mungkin mempunyai ketersediaan venue yang lebih terhad
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Kelas mengumpulkan kontrak mengikut aset pendasar?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Baca panduan terperinciCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Baca panduan terperinciPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Baca panduan terperinci