Market pesanan vs pesanan had untuk opsyen
Bandingkan pesanan pasaran dan pesanan had untuk opsyen dengan menggunakan spread, saiz, slippage, partial isian, pelaksanaan multi-leg, dan toleransi exit yang ditentukan
Jawapan terus
Pesanan market memberitahu broker supaya mencari pelaksanaan serta-merta pada harga terbaik yang tersedia, tetapi ia tidak mengehadkan jumlah yang anda bayar atau menjamin jumlah yang anda terima. Pesanan limit menetapkan harga terburuk yang boleh diterima, tetapi mungkin diisi sebahagian atau tidak diisi langsung. Oleh sebab pasaran opsyen boleh mempunyai spread lebar dan saiz dipaparkan yang terhad, pilihan ini ialah pertukaran antara keutamaan pelaksanaan dan kawalan harga
Sebut harga boleh berubah sebelum pesanan tiba
Bid dan ask yang dipaparkan menunjukkan harga terbaik yang sedang disebut, bukan tempahan. Pesanan opsyen boleh menggunakan kontrak yang tersedia pada satu harga dan terus pada tahap harga yang lebih buruk, khususnya apabila saiz sebut harga kecil atau aset asas bergerak pantas. Dagangan terakhir atau midpoint boleh lapuk, dan tiket pesanan mungkin tiba di venue selepas aset asas atau IV berubah
Anggap call menunjukkan bid 1.00, ask 1.30, dan saiz satu kontrak pada setiap sisi. Belian market untuk sepuluh kontrak boleh menyapu beberapa tahap harga, manakala buy limit pada 1.15 mengawal harga tetapi mungkin mengisi sifar atau hanya sebahagian pesanan. Perbandingan yang betul ialah nilai dijangka selepas slippage, bukan kepastian pengisian yang kelihatan
Harga limit menetapkan sempadan
Buy limit ialah jumlah maksimum yang sanggup dibayar pembeli, manakala sell limit ialah jumlah minimum yang sanggup diterima penjual. Pesanan boleh menerima harga yang lebih baik, tetapi mesti ada pihak lawan yang bersedia dan saiz tersedia yang mencukupi untuk pelaksanaan. Limit tidak menjamin pengisian, keutamaan barisan, atau perlindungan daripada perubahan kemudian dalam nilai opsyen
Pilih sempadan daripada pelan kedudukan. Jika spread 0.30 menggunakan edge yang dijangka, tolak dagangan atau kurangkan kuantiti dan bukannya menukar limit kepada market kerana tidak sabar. Semak semula cap masa sebut harga dan saiz selepas jeda, hentian, atau pengeluaran berita
Pesanan berbilang kaki menambah lapisan lain
Bagi spread, debit atau kredit bersih ialah sempadan harga yang berkaitan walaupun setiap kaki mempunyai pasarannya sendiri. Memasuki kedudukan secara berasingan boleh mewujudkan pendedahan arah sementara dan kos pelaksanaan berasingan. Mark bersih yang dipaparkan tidak membuktikan bahawa setiap kaki tersedia pada masa yang sama
Sebelum menghantar pesanan berbilang kaki, catat debit bersih maksimum atau kredit bersih minimum, lebar setiap kaki yang boleh diterima, kuantiti, dan tindak balas terhadap isian separa. Jika satu kaki diisi, urus pendedahan yang tinggal sebagai kedudukan tersendiri sehingga rekod pesanan mengesahkan struktur yang dimaksudkan
Soalan lazim
Adakah pesanan limit akan diisi pada midpoint?
Tidak semestinya. Midpoint hanyalah pengiraan antara bid dan ask. Pengisian memerlukan minat tersedia pada harga yang boleh diterima
Bolehkah pesanan market diisi di luar sebut harga yang dipaparkan?
Ya. Sebut harga dan saiz boleh berubah, dan pesanan yang lebih besar daripada saiz tersedia boleh dilaksanakan pada beberapa tahap harga
Adakah meletakkan pesanan limit pada midpoint pilihan yang neutral?
Ia ialah rujukan harga, bukan jaminan pelaksanaan neutral. Midpoint mungkin lapuk, spread mungkin tidak simetri, dan pesanan mungkin kekal tidak diisi ketika tesis berubah. Tetapkan limit daripada slippage yang boleh diterima dan edge jangkaan kedudukan
Apakah yang patut saya lakukan apabila hanya satu kaki spread diisi?
Anggap kaki yang diisi sebagai kedudukan terbuka sebenar, sahkan kuantiti dan risikonya, dan ikut tindak balas yang telah ditulis: lengkapkan spread dalam sempadan harga, tutup kaki, atau urusnya di bawah pelan berasingan. Jangan anggap hasil yang dihadkan wujud sehingga kedua-dua kaki diisi
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah paling sepadan dengan panduan ini — Sebut harga boleh berubah sebelum pesanan tiba?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Baca panduan terperinciBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Baca panduan terperinci0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Baca panduan terperinci