Checklist shock spread event makro
Ukur pelebaran bid-ask dan menguapnya pesanan book di bawah tekanan makro sebelum entry agar shock spread tidak menjadi slippage yang tak terlihat
Jawapan terus
Kejutan spread peristiwa makro ialah pelebaran julat bid-ask secara tiba-tiba dan kehilangan kedalaman yang boleh diisi di sekitar pengeluaran berita. Anggap ia sebagai kos pra-dagangan dan kekangan keluar: jika kejutan dijangka memecahkan bajet stop atau hedge anda, kurangkan saiz atau kekal di luar sebelum pasaran dibuka
Mulakan dengan kejutan spread sebelum saiz kedudukan
Sebelum satu pesanan pun, uji sama ada keadaan spread kekal stabil untuk saiz yang dirancang
Gunakan pemeriksaan kapasiti spread tiga langkah:
Banyak opsyen kelihatan cair dalam snapshot indeks tetapi menjadi tidak boleh didagangkan dalam blok satu minit di sekitar pengeluaran
Jika spread asas dan kapasiti kejutan tidak konsisten, kedudukan patut dikurangkan sebelum kemasukan
- spread asas pada rantaian dan luput tepat
- kejutan spread pertama yang dijangka selepas pengeluaran
- kejutan spread maksimum yang masih boleh diurus dalam pelan stop
Uji kedalaman pada kedua-dua sisi, bukan spread teratas sahaja
Spread top-of-book boleh kelihatan terkawal sementara kedalaman yang boleh dilaksanakan nipis
Gunakan pemeriksaan kedalaman rantaian tepat ini:
Jika kedalaman di mana-mana sisi sudah lemah sebelum pengeluaran, bina saiz lebih kecil atau pilih luput kemudian dengan aliran lebih dalam
Jika ujian kejutan spread lulus tetapi kedalaman gagal, anggap itu syarat penolakan, bukan syarat untuk sekadar mengecilkan saiz
- kuantiti bid terbaik dan ask terbaik pada saiz sasaran
- kedalaman sepuluh tahap untuk strike sasaran dan strike bersebelahan
- saiz purata yang benar-benar boleh diisi tanpa menggerakkan spread sebanyak 2x atau 3x
Petakan tindak balas spread mengikut senario, bukan kontrak
Tindak balas spread berbeza mengikut strike, masa hingga luput, dan kelompok delta
Bina matriks dengan:
Spread yang sama boleh diterima untuk call delta kecil dan tidak boleh diterima untuk wing ATM. Hanya satu matriks boleh menghentikan corak pelaksanaan yang salah
- strike
- jalur moneyness
- minit sebelum/selepas tetingkap peristiwa
- nisbah saiz kepada isian
Bina garis cutoff spread
Takrifkan garis keras untuk tiga waktu:
Bagi setiap waktu, kunci:
Jika spread tidak pulih dalam tetingkap yang diperlukan, pelan mesti berubah daripada pertumbuhan tambahan kepada penghapusan risiko
- pementasan pesanan pra-peristiwa
- gelombang volatiliti 60 saat pertama
- tetingkap basi selepas peristiwa
- spread maksimum yang boleh diterima
- pelebaran spread maksimum daripada asas
- masa pemulihan spread yang diperlukan sebelum menambah hedge atau saiz
Jejaki kejutan spread dalam jurnal selepas peristiwa
Jika kejutan spread menyebabkan isian buruk, catat seperti punca asas, bukan nota sampingan
Sekurang-kurangnya rekodkan:
Begitulah satu peristiwa makro yang terpencil menjadi playbook berulang dan bukannya nasib
- kejutan spread dijangka berbanding sebenar
- kedalaman tersedia pada minit pelaksanaan
- sama ada spread bergerak lebih cepat daripada garis cutoff
- sama ada keputusan kedudukan berubah kerana spread, dan sebanyak mana
Soalan lazim
Mengapa pelebaran spread berubah tepat selepas pengeluaran?
Pengeluaran makro mengubah tingkah laku sebut harga, lindung nilai pembuat pasaran, dan risiko inventori dalam tetingkap yang sama. Spread boleh bergerak berasingan daripada ramalan anda
Bolehkah saya masih berdagang jika spread berganda?
Hanya jika garis kejutan yang ditetapkan awal masih memberi ruang mencukupi untuk pelaksanaan stop dan hedge. Jika tidak, langkau atau kecilkan
Apakah pemeriksaan kedalaman yang realistik?
Pemeriksaan mesti menggunakan kedalaman langsung yang dipaparkan dan saiz pesanan yang dirancang, bukan satu nombor daripada snapshot yang lapuk
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah paling sepadan dengan panduan ini — Mulakan dengan kejutan spread sebelum saiz kedudukan?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
An unexpired option whose underlying left its primary exchange; trading may become closing-only while exercise, assignment, and delivery obligations can continue.
Baca panduan terperinciBankruptcy option contractAn option after its issuer files for bankruptcy that continues against existing shares or later OCC terms; filing alone does not immediately cancel the contract or fix its value at zero.
Baca panduan terperinciMerger-adjusted optionAn unexpired option whose share deliverable changes after a completed merger to the cash, acquirer shares, or other property payable to target shareholders under OCC terms.
Baca panduan terperinci