Cara Membaca Kuotasi Harga Niaga Hadapan Treasury

“Niaga hadapan Treasury” ialah nama keluarga, bukan sebut harga lengkap. Mulakan dengan mengenal pasti produk bursa dan bulan kontrak yang dinamakan, kemudian sahkan sama ada produk khusus itu disebut berdasarkan harga atau hasil. Nombor yang dipaparkan tanpa medan tersebut tidak menyatakan proses penghantaran atau penyelesaian tunai kontrak, rujukan asas, pengganda atau peraturan sebut harga semasa.

Apa itu niaga hadapan Treasury menerangkan sebab kontrak niaga hadapan Treasury standard ditakrifkan oleh lebih daripada label tempoh matang yang luas. Khususnya, niaga hadapan nota atau bon boleh diserahkan standard bukan pemilikan langsung satu CUSIP Treasury tunai hanya kerana skrin menerangkannya sebagai produk 10 tahun atau 30 tahun.

Pastikan keluarga produk kelihatan sebelum mentafsir nombor. Niaga hadapan nota atau bon standard berasaskan harga, niaga hadapan Micro Treasury yang diselesaikan tunai dan niaga hadapan Yield yang disebut berdasarkan hasil semuanya boleh disebut secara longgar sebagai “Treasury”, sedangkan konvensyen sebut harga dan proses akhirnya berbeza.

Bagi niaga hadapan nota dan bon Treasury A.S. yang disebut berdasarkan harga, bahan pendidikan CME menerangkan sebut harga sebagai mata penuh ditambah pecahan 1/32 daripada par. Dalam contohnya, 134-010 mewakili 134 mata penuh tambah 1/32 mata, atau 134.03125 apabila dinyatakan sebagai peratusan perpuluhan daripada par. Tanda sempang memisahkan bahagian sebut harga; ia bukan titik perpuluhan.

Tafsiran itu hanya berguna selepas mengesahkan bahawa produk yang dipaparkan menggunakan konvensyen tersebut. Ia tidak mengenal pasti harga bersih sekuriti tunai, amaun invois, amaun dolar akaun atau hasil. Itu ialah rekod berbeza dengan unit dan takrifnya sendiri.

Apabila pengiraan memerlukan perwakilan perpuluhan, tukarkan konvensyen harga yang disahkan dahulu dan kekalkan sebut harga asal di sebelahnya. Format asal membantu pembaca lain menyemak produk dan medan yang menjadi sumber penukaran itu.

Pecahan yang ditunjukkan selepas mata boleh membawa perincian tambahan, dan pergerakan harga terkecil yang dibenarkan ditetapkan dalam spesifikasi kontrak tepat. Jangan simpulkan tick niaga hadapan Treasury atau nilai tunai universal daripada format 32nds sahaja. Unit kontrak, kenaikan sebut harga dan peraturan bursa bersama-sama menentukan maksud pergerakan yang dibenarkan bagi produk itu.

Cara membaca spesifikasi kontrak niaga hadapan memberikan senarai semak umum untuk merekod medan tersebut. Nilai tick dan pengganda kontrak niaga hadapan memisahkan kenaikan harga daripada pengiraan tunai. Kedua-duanya memerlukan produk dan bulan yang tepat, bukan label Treasury umum.

Bida ialah petunjuk pembelian yang tersedia, tawaran ialah petunjuk penjualan yang tersedia dan dagangan terakhir merekodkan pelaksanaan yang dilaporkan. Penyelesaian harian ialah nilai rasmi bursa yang dikira mengikut prosedur yang dinyatakan. Nilainya mungkin dekat, tetapi label itu bukan label yang boleh ditukar bagi satu “harga” generik.

Bagi akaun atau perbandingan sejarah, rekod medan harga dan cap masanya bersama produk dan bulan. Dagangan terakhir dari satu masa tidak secara automatik sama dengan penyelesaian harian yang digunakan untuk menanda posisi terbuka. [Harga penyelesaian berbanding dagangan terakhir niaga hadapan] (/learn/futures-settlement-price-vs-last-trade-explained) menerangkan perbezaan dengan lebih terperinci.

Disiplin yang sama juga menghalang sebut harga lama daripada dibandingkan dengan bulan kontrak baharu atau pemerhatian pasaran tunai dari masa lain. Sebut harga berguna apabila konteksnya dikekalkan, bukan apabila ia dikurangkan kepada digit sahaja.

CME menerangkan Yield futures sebagai diselesaikan tunai dan didagangkan dalam hasil. Setiap kontrak menjejaki BrokerTec U.S. Treasury Benchmark bagi satu Treasury yang sedang diterbitkan di bawah peraturan kontraknya sendiri, jadi hasil niaga hadapannya bukan secara automatik hasil tunai semasa bagi CUSIP yang dinamakan. Itu reka bentuk yang berbeza daripada niaga hadapan Treasury standard berasaskan harga yang menjejaki bakul penghantaran di bawah peraturan kontraknya sendiri. Perkataan “yield” dalam tajuk tidak menjadikan nombor satu produk terjemahan langsung nombor produk yang lain.

Harga niaga hadapan Treasury berbanding hasil memisahkan hasil sekuriti tunai individu, harga niaga hadapan Treasury standard, sebut harga Yield futures dan kadar tempoh matang malar yang diterbitkan. Labelkan rekod yang anda miliki sebelum membuat perbandingan.

Panduan ini menerangkan tafsiran sebut harga, bukan sama ada hendak membeli, menjual, memegang, roll atau menilai kontrak niaga hadapan tertentu. Peraturan bursa, data pasaran dan keadaan akaun semasa mengawal posisi sebenar.