Cara membaca tiket pesanan opsyen

Mulakan dengan medan kontrak sebelum mempertimbangkan harga. Simbol aset pendasar mengenal pasti penerbit atau indeks, tetapi tidak melengkapkan identiti. Call dan put pada aset pendasar yang sama boleh mempunyai hak arah yang bertentangan. Strike dan tamat tempoh membezakan satu siri daripada banyak siri yang boleh muncul dalam rantaian sama, dan kontrak boleh mempunyai terma terlaras selepas tindakan korporat. Baca penerangan penuh yang ditunjukkan broker dan bukannya bergantung pada ticker yang diingati atau baris berdekatan dalam rantaian.

Simbol opsyen yang dipaparkan boleh memampatkan medan ini menjadi kod. Baca kod itu dan penerangan tiket bersama-sama apabila kedua-duanya kelihatan tidak sepadan. Jika kontrak ialah spread atau strategi berbilang kaki lain, sahkan setiap kaki dan nisbah yang dinyatakan; nama strategi yang biasa bukan pengganti kepada kaki sebenar.

Semak juga sama ada tiket untuk opsyen standard tersenarai atau siri terlaras. Serahan, pengganda dan terma pelaksanaan boleh berbeza daripada opsyen yang kelihatan biasa selepas pelarasan. Jangan tukarkan premium yang disebut kepada jumlah tunai berdasarkan peraturan generik apabila skrin kontrak menyediakan terma sendiri. Pesanan boleh dimasukkan dengan sempurna dan masih menjadi dagangan yang salah jika satu medan kontrak tersilap.

Sisi menerangkan sama ada arahan membeli atau menjual. Kesan posisi menerangkan perkara yang hendak dilakukan oleh tindakan itu dalam akaun. Buy to open menambah opsyen long; buy to close mengurangkan opsyen short. Buy to open berbanding buy to close membezakan kedua-dua pembelian itu. Sell to open mencipta atau menambah pendedahan short, manakala sell to close mengurangkan pegangan long; baca kesan posisi dengan teliti yang sama untuk setiap jualan.

Sesetengah tiket pesanan memaparkan kesan sebagai pemilih berasingan, dan yang lain menyimpulkannya daripada pesanan dan akaun. Walau apa pun, periksa pratonton posisi yang terhasil jika tersedia. Tiket yang bertujuan menutup dua call long tidak sepatutnya membuka dua call short. Begitu juga, tiket yang bertujuan membeli semula opsyen short tidak sepatutnya meninggalkan posisi short terbuka kerana tindakan yang salah dipilih.

Tindakan itu juga mengubah perkara yang perlu disemak dalam akaun. Membuka opsyen short boleh memerlukan kelulusan dan cagaran; menutup posisi boleh gagal jika akaun tidak memegang kontrak tertentu dalam bentuk yang dijangka. Skrin yang membenarkan kemasukan tidak membuktikan pesanan akan diterima atau dilaksanakan. Kesan posisi ialah kawalan untuk menghalang penciptaan pendedahan yang tidak pernah dipertimbangkan oleh idea dagangan.

Bagi pesanan had, had beli ialah jumlah maksimum yang sanggup dibayar pembeli dan had jual ialah jumlah minimum yang sanggup diterima penjual. Had boleh mendapat harga yang lebih baik, tetapi tidak menyimpan saiz yang dipaparkan atau menjanjikan pelaksanaan. Pesanan pasaran pula mengutamakan pencarian pelaksanaan pada harga yang tersedia dan tidak mengenakan sempadan yang sama. Pertukaran itu amat penting apabila sebut harga lebar atau bergerak.

Baca arah debit atau kredit tiket serta bilangannya. Tiket berbilang kaki selalunya menunjukkan debit bersih atau kredit bersih, manakala opsyen outright menunjukkan premium setiap kontrak mengikut konvensyen broker. Sahkan kuantiti dalam kontrak penuh, kesan tunai atau perubahan kuasa beli yang dianggarkan jika dipaparkan dan sama ada nombor itu mencerminkan satu kaki atau keseluruhan strategi. Had yang kelihatan munasabah untuk satu kontrak boleh menjadi pendedahan yang jauh berbeza apabila kuantitinya sepuluh.

Jangan gunakan titik tengah, mark atau dagangan terakhir seolah-olah ia komitmen pasaran. Ia mungkin menerangkan pengiraan atau transaksi lepas, bukannya pihak lawan yang boleh dilaksanakan. Jika pesanan besar berbanding saiz yang ditunjukkan, tentukan sebelum menghantar sama ada pelaksanaan sebahagian boleh diterima. Tiket ialah tempat keputusan itu patut kelihatan, bukan sesuatu yang ditemui selepas kontrak pertama didagangkan.

Tempoh sah memberitahu broker dan tempat pasaran berapa lama arahan boleh kekal layak. Arahan Day biasanya berakhir dengan sesi yang layak jika belum dilaksanakan; arahan GTC atau GTD mungkin kekal aktif lebih lama, tertakluk pada peraturan broker dan produk. Berapa lama pesanan opsyen kekal terbuka menerangkan sebab tempoh pesanan berasingan daripada tarikh tamat tempoh opsyen. Arahan serta-merta seperti IOC atau FOK boleh mengenakan syarat yang masih berbeza apabila disokong.

Semak sesi dan masa tamat tempoh yang dipaparkan, bukannya menganggap waktu saham pendasar terpakai kepada opsyen. Tiket yang dimasukkan berdekatan penutupan, semasa peristiwa atau dengan tetapan sesi lanjutan boleh berkelakuan berbeza daripada tiket sama yang dimasukkan semasa pasaran aktif biasa. Broker juga mungkin menolak tempoh atau syarat yang tidak disokong untuk kontrak atau strategi tertentu.

Sebelum penghantaran akhir, baca tiket dari atas ke bawah sebagai ujian posisi terhasil: siri tepat, beli atau jual, buka atau tutup, bilangan kontrak, jenis pesanan dan sempadan harga, tempoh serta posisi yang dijangka tinggal. Simpan atau catat ID pesanan selepas penghantaran, kemudian gunakan skrin status pesanan untuk mengetahui perkara yang sebenarnya berlaku. Tiket merekod niat; laporan pelaksanaan dan rekod posisi akaun merekod hasil.

Cuba templat ini sebelum menekan hantar:

Ini mengurangkan kekeliruan antara “Saya rasa saya menghantar penutupan” dan “Saya sebenarnya mengurangkan tepat sebanyak ini.”

• Jika tiket diisi, posisi saya dalam kontrak tepat menjadi [kuantiti baharu]
• Kesan tunai terburuk ialah [debit maksimum] dan kesan terbaik ialah [anggaran terbaik semasa]
• Pesanan boleh kekal bekerja selama [tempoh], dan hanya sah semasa [sesi]
• Jika hanya sebahagian pesanan diisi, pelan saya yang seterusnya ialah [semak semula / kurangkan saiz / ratakan]

Apabila tiket sampai ke pengesahan, gunakan matriks di bawah.

Jika dua tanda amaran bertindih, laluan yang lebih selamat bukan “baiki kemudian,” tetapi batalkan dan bina semula tiket.

• Ketidakpadanan kontrak tetapi ticker sama: berhenti serta-merta dan semak strike, tamat tempoh, bendera pelarasan
• Sisi tanpa kesan posisi: berhenti dan tetapkan niat tutup/buka yang jelas sebelum masuk semula
• Had tanpa realisme saiz: kurangkan saiz, pecahkan kepada langkah lebih kecil atau gunakan logik sesi yang lebih ketat
• Pesanan pasaran semasa pendapatan: benarkan slippage lebih luas dan kurangkan pergantungan pada andaian isian lapuk

Contoh: penutupan tiket sebahagian

Posisi berubah dalam dua langkah: satu ditutup sekarang, satu masih terbuka.

Jika strategi anda menggunakan pasangan, pasangan itu kini terputus. Jangan anggap separuh kedua masih dilindungi oleh pelan awal.

Langkah pertama sepatutnya audit posisi. Langkah kedua ialah mentakrifkan satu arahan baharu untuk pendedahan yang tinggal.

• dirancang: tutup 2 kontrak daripada siri short yang sama
• sebenar: 1 kontrak diisi, 1 kontrak ditolak sebagai pendua atau tidak diisi

Kes 1: tamat tempoh salah

Anda berniat menutup dan memilih tamat tempoh 15 September. Platform menerima strike berdekatan daripada kitaran lain kerana carian simbol kekal dalam ingatan. Dagangan dilaksanakan, tetapi dalam kontrak yang berbeza.

Kes 2: kesan bercampur tersembunyi

Anda menyangka anda mengurangkan pendedahan long. Sistem menyimpulkan lot sebagai buy to open kerana short sedia ada telah ditutup oleh aktiviti sistem lain. Pesanan itu mencipta posisi long baharu.

Kedua-dua kes boleh dielakkan dengan ayat hasil sebelum penghantaran dan audit selepas isian yang segera.

Gunakan kedua-duanya:

1. Semakan niat tiket: adakah teks pesanan menunjukkan siri dan kesan posisi yang dimaksudkan? 2. Semakan posisi: adakah rekod akaun sedia ada sepadan dengan siri dan jumlah dalam tiket?

Hanya apabila kedua-dua semakan lulus barulah arahan bergerak.

Jika broker saya membetulkan tiket secara automatik, adakah saya masih dilindungi oleh pelan asal?

Tidak. Pembetulan automatik boleh membantu penghalaan dan pengesahan, tetapi kesan posisi boleh berubah. Anda mesti mengesahkan kontrak akhir, kuantiti dan arah selepas dagangan sejurus selepas pengesahan