Hidden Markov Model dan Regime Switching
Fahami rezim tersembunyi, matriks transisi, taburan emisi, filtering, smoothing, decoding state, dan had klasifikasi pasaran bull–bear
Jawapan terus
Model Markov tersembunyi mengandaikan pemerhatian dijana oleh keadaan diskret yang tidak diperhatikan dan berubah mengikut matriks peralihan Markov. Setiap rejim mempunyai taburan pancaran sendiri, seperti min pulangan dan volatiliti. Penapisan menganggarkan kebarangkalian rejim semasa menggunakan data yang tersedia sekarang; pelicinan menyemak semula kebarangkalian sejarah dengan pemerhatian masa depan; penyahkodan Viterbi memilih satu laluan keadaan yang paling berkemungkinan. Rejim ialah label model dan bukannya fakta pasaran yang diperhatikan secara langsung, dan kegunaannya bergantung pada pilihan pancaran, kegigihan, bilangan keadaan, kestabilan struktur serta prestasi masa nyata.
Rejim ialah keadaan pendam diskret
Berbeza daripada trend pendam berterusan, keadaan HMM mengambil satu label daripada set terhingga pada setiap tarikh.
Sifat Markov mengatakan taburan keadaan seterusnya bergantung pada keadaan semasa, bukan seluruh sejarah setelah keadaan semasa diketahui.
Label seperti bull, bear, tenang atau krisis ialah tafsiran yang digunakan selepas anggaran. Model itu sendiri mengenal pasti taburan dan peralihan, bukan nama ekonomi.
Peralihan menentukan kegigihan
Matriks peralihan memberikan setiap kebarangkalian bergerak daripada keadaan hari ini kepada keadaan esok. Setiap baris mesti berjumlah satu.
Kebarangkalian pepenjuru yang besar menghasilkan rejim yang berterusan. Dalam HMM homogen masa standard, tempoh keadaan tersirat mengikuti taburan geometri.
Jika tempoh sebenar mempunyai bentuk yang berbeza atau kebarangkalian peralihan bergantung pada kovariat, model Markov tersembunyi separa atau model peralihan berubah mengikut masa mungkin lebih sesuai dengan persoalan itu.
Pancaran menghubungkan keadaan dengan pemerhatian
Taburan pancaran menyatakan cara pulangan, ukuran volatiliti, spread atau pelbagai isyarat bertindak bersyarat pada setiap keadaan.
Pancaran Gaussian mudah digunakan tetapi boleh memecahkan ekor berat kepada rejim volatiliti tinggi yang tiruan. Taburan t bergantung keadaan mungkin menceritakan kisah yang berbeza.
Pemboleh ubah patut tersedia pada tarikh yang dinyatakan dan diskalakan secara munasabah. Pancaran yang sangat bertindih menjadikan rejim sukar dibezakan tanpa mengira kegigihan.
Penapisan, pelicinan dan penyahkodan adalah berbeza
Penapis hadapan mengemas kini kebarangkalian apabila setiap pemerhatian tiba. Ia ialah objek yang relevan untuk keputusan langsung.
Pelicin belakang menggunakan sampel penuh untuk menyemak semula kebarangkalian masa lalu. Viterbi mencari satu urutan bersama yang paling berkemungkinan, yang tidak semestinya sepadan dengan kebarangkalian marginal tertinggi pada setiap tarikh.
Carta bull–bear licin yang kemas boleh melebihkan kepastian masa nyata. Laporkan kebarangkalian yang ditapis dan semakan seterusnya bersama label retrospektif.
Anggaran tidak menetapkan bilangan keadaan
Kaedah kebolehjadian seperti EM berselang-seli antara kebarangkalian keadaan dan kemas kini parameter, dan boleh menumpu kepada optimum tempatan.
Label keadaan boleh bertukar susunan tanpa mengubah kebolehjadian, maka mengenal pastinya melalui min atau volatiliti ialah konvensyen pelaporan.
Lebih banyak keadaan sentiasa menambah fleksibiliti dan mungkin mewujudkan rejim kecil di sekitar pemerhatian luar biasa. Kriteria maklumat, kestabilan, keboleh tafsiran dan ramalan luar sampel patut membimbing pemilihan.
Kebarangkalian rejim bukan satu pengisytiharan
Kebarangkalian krisis ditapis sebanyak 70% menyatakan ketidakpastian di bawah model yang dipadankan. Ia tidak membuktikan bahawa pasaran secara objektif berada dalam keadaan krisis.
Ramalan mempuratakan hasil khusus keadaan menggunakan kebarangkalian rejim dan dinamik peralihan. Klasifikasi keras membuang ketidakpastian dan boleh mencipta pusing ganti mendadak.
Ambang yang dipilih selepas memeriksa pulangan strategi menghasilkan pengintipan data. Peraturan keputusan memerlukan kos, kelewatan dan protokol luar sampel.
Rejim kewangan boleh berubah atau hilang
Model pertukaran Markov boleh mewakili min pulangan bull–bear, volatiliti rendah–tinggi, tekanan spread kredit atau keadaan pertumbuhan kitaran perniagaan.
Satu matriks peralihan mengandaikan kegigihan yang stabil. Perubahan polisi, struktur pasaran dan krisis boleh mengubah peralihan atau parameter pancaran secara kekal.
Pecahan struktur mungkin disalah anggap sebagai rejim berulang, manakala proses volatiliti berterusan mungkin dipaksa ke dalam kotak sewenang-wenangnya. Bandingkan alternatif yang lebih mudah.
Jadikan bukti rejim boleh diaudit
Laporkan pemboleh ubah, kekerapan, prapemprosesan, bilangan keadaan, keluarga pancaran, matriks peralihan, pengawalan awal, carian optimum tempatan dan ketidakpastian parameter.
Tunjukkan kebarangkalian yang ditapis dan dilicinkan, tempoh jangkaan, pertindihan keadaan, skor ramalan, semakan klasifikasi dan sensitiviti terhadap titik hujung sampel.
Gunakan label rejim sebagai ringkasan padat model kebarangkalian, bukan panggilan pasaran yang sempurna secara retrospektif atau penjelasan sebab akibat bagi pulangan.
Soalan lazim
Adakah HMM menemui pasaran bull dan bear yang sebenar?
Tidak. Ia menganggarkan keadaan taburan pendam, yang mungkin ditafsirkan oleh penganalisis sebagai rejim jika bukti menyokong label tersebut.
Mengapa rejim yang dilicinkan boleh kelihatan lebih baik daripada isyarat langsung?
Pelicinan menggunakan pemerhatian selepas setiap tarikh, lalu membenarkan semakan retrospektif yang tidak tersedia kepada strategi masa nyata.
Berapa banyak keadaan tersembunyi patut saya gunakan?
Tiada bilangan sejagat. Bandingkan kestabilan, padanan, keboleh tafsiran, saiz keadaan jarang dan prestasi luar sampel.
Apakah yang diberitahu oleh kebarangkalian peralihan kepada saya?
Ia memberikan kebarangkalian model bagi keadaan seterusnya bersyarat pada keadaan semasa, dan nilai pepenjuru mengawal kegigihan.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Rejim ialah keadaan pendam diskret?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Baca panduan terperinciCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Baca panduan terperinciPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Baca panduan terperinci