Harga Settlement Niaga Hadapan vs. Harga Transaksi Terakhir Diterangkan

Dagangan terakhir memberitahu anda di mana transaksi layak yang paling baru berlaku. Ia berguna untuk membaca aktiviti semasa, tetapi satu pelaksanaan tidak menentukan mark harian rasmi bursa.

Harga settlement menjawab soalan yang berbeza: apakah harga rujukan yang akan digunakan bursa untuk penjelasan hujung hari dan pengiraan berkaitan di bawah prosedur yang diterbitkan bagi kontrak itu?

Laporan settlement CME memaparkan Last dan Settle sebagai medan berasingan. Data Time & Sales merekodkan harga dan masa pelaksanaan individu, sebab itu kedua-dua nilai tidak patut dianggap sinonim.

Bursa boleh mengira settlement daripada jendela dagangan yang ditetapkan, proses berwajaran volum, bida dan tawaran, pasaran berkaitan, atau kaedah lain yang dinyatakan untuk produk itu.

CME menyatakan bahawa kontrak futures boleh mempunyai formula penutupan dan settlement harian yang berbeza. Oleh itu, kaedah yang betul datang daripada spesifikasi kontrak dan peraturan bursa, bukan jalan pintas universal “cetakan terakhir sama dengan settle”.

Ini juga bermakna kontrak mungkin terus didagangkan selepas tempoh yang digunakan untuk menetapkan settlement. Dagangan kemudian boleh menggerakkan harga terakhir yang dipaparkan tanpa menulis semula settlement yang sudah ditentukan.

Andaikan anda memegang 3 kontrak futures long. Setiap mata bernilai $50. Settlement semalam ialah 5,020.00, dagangan terakhir hari ini ialah 5,034.50, dan settlement rasmi hari ini ialah 5,028.00.

Untuk mark-to-market harian, pergerakan settlement ialah 5,028.00 − 5,020.00 = 8.00 mata. Keuntungan kasar harian ialah 8.00 × $50 × 3 = $1,200 sebelum yuran dan pelarasan akaun lain.

Jika anda menanda posisi kepada dagangan terakhir 5,034.50, anda akan membuat kesimpulan 14.50 × $50 × 3 = $2,175. Itu $975 lebih daripada jumlah berasaskan settlement.

Semakan bebas ialah $2,175 − $1,200 = $975, yang juga sama dengan (5,034.50 − 5,028.00) × $50 × 3.

Variation margin futures menerangkan cara perubahan settlement mengalir melalui perakaunan tunai harian.

Settlement harian menanda kontrak terbuka sepanjang hayatnya. Settlement akhir atau penghantaran menentukan cara kontrak yang tamat diselesaikan di bawah peraturan kontrak.

Kedua-duanya boleh menggunakan masa rujukan, penanda aras, formula, atau prosedur penghantaran yang berbeza. Oleh itu, pedagang patut menyemak kaedah settlement harian dan terma tamat tempoh.

Futures yang diselesaikan tunai berbanding dihantar secara fizikal menerangkan perbezaan di sisi tamat tempoh.

Gunakan dagangan terkini, bida, tawaran, kedalaman, dan masa sebut harga ketika menganggarkan apa yang mungkin anda laksanakan sekarang. Settlement rasmi bukan janji bahawa anda boleh membeli atau menjual serta-merta pada paras tepat itu.

Gunakan settlement rasmi apabila menyelaraskan mark-to-market harian, perubahan settlement, dan pergerakan akaun berkaitan penjelasan. Sahkan penyata broker kerana yuran, posisi lain, dan masa boleh mengubah baki yang dipaparkan.

Gunakan spesifikasi kontrak apabila anda perlu mengetahui cara settlement dihasilkan. Cara membaca spesifikasi kontrak futures menunjukkan perkara yang perlu disahkan sebelum bergantung pada medan sebut harga.

Rangka kerja ini menerangkan mekanik futures umum. Jendela settlement, kaedah sandaran, masa penjelasan, dan paparan broker yang tepat berbeza mengikut bursa, produk, dan tetapan akaun.

• Sahkan kontrak dan bulan kontrak yang tepat
• Baca prosedur settlement harian bursa yang terkini
• Catat dagangan terakhir bersama cap masanya dan bukannya menganggapnya sebagai penutupan tanpa masa
• Kira P&L harian daripada settlement sebelumnya dan semasa
• Darabkan pergerakan harga dengan nilai mata dan bilangan kontrak
• Selaraskan yuran dan pergerakan akaun lain secara berasingan
• Semak peraturan settlement akhir atau penghantaran sebelum tamat tempoh