Bolehkah anda memindahkan opsyen kepada broker lain?
Ketahui bila posisi opsyen tersenarai boleh berpindah melalui ACATS, sebab broker penerima dan tahap kelulusan penting, perkara yang berlaku semasa pembekuan, dan cara mengurus risiko tamat tempoh.
Jawapan terus
Posisi opsyen tersenarai A.S. yang terbuka selalunya boleh dipindahkan dalam bentuk asal antara broker-dealer melalui ACATS, tetapi kebolehpindahan tidak sama dengan penerimaan. Firma penerima mesti menyokong kontrak tepat, pendaftaran akaun, strategi opsyen, obligasi short, dan kelulusan atau cagaran yang diperlukan. Pemindahan penuh boleh membekukan dagangan baharu dan membatalkan kebanyakan pesanan terbuka selepas pengesahan, manakala tamat tempoh, susut masa, pendedahan pasaran, exercise, dan assignment terus berjalan. Sahkan setiap kaki dan tarikh akhir dengan kedua-dua firma sebelum memulakan pemindahan.
Broker penerima menentukan perkara yang boleh dibawanya
FINRA menerangkan bahawa opsyen tersenarai biasanya boleh dipindahkan melalui ACATS, yang dikendalikan oleh NSCC. Permintaan bermula dengan Borang Permulaan Pemindahan yang dihantar kepada firma baharu dan penerima, bukan sekadar arahan pengeluaran kepada firma lama.
Firma penerima menyemak akaun dan aset serta tidak diwajibkan menerima pemindahan. Ia boleh menolak produk, opsyen short, spread, baki margin, jenis akaun, atau tahap risiko yang tidak dapat disokong oleh platform, kelulusan, atau polisi kreditnya. Kelulusan di broker penghantar tidak berpindah secara automatik.
Pemindahan penuh dan separa mengubah akses akaun
FINRA Rule 11870 membenarkan pemindahan penuh atau separa yang ditetapkan. Selepas pemindahan penuh disahkan, akaun penghantar biasanya dibekukan: kebanyakan pesanan terbuka dibatalkan dan pesanan baharu tidak boleh diterima, tertakluk kepada layanan peraturan terhadap opsyen yang tamat dalam tempoh tujuh hari bekerja.
FINRA menyatakan pemindahan ACATS yang sepadan dan diterima dengan betul biasanya mengambil masa kira-kira tiga hingga empat hari bekerja, manakala kes jagaan, manual, tidak sepadan, atau pengecualian boleh mengambil masa lebih lama. Berdagang semasa proses boleh merumitkan atau melambatkannya, jadi opsyen aktif tidak boleh dianggap seperti tunai statik.
Jam ekonomi opsyen tidak berhenti
Susut masa, pendedahan harga dan turun naik, risiko ex-dividen, hak exercise, dan assignment opsyen short kekal aktif sementara operasi memindahkan akaun. Strategi berbilang kaki juga boleh kehilangan perlindungan yang dimaksudkan jika hanya aset terpilih berpindah atau satu kaki ditolak.
Hampir tamat tempoh, dapatkan pelan bertulis tentang pihak yang menerima arahan exercise, pihak yang memproses assignment, sama ada kontrak akan berpindah langsung, dan tempat saham atau tunai yang terhasil akan berada. Pemindahan itu sendiri tidak melanjutkan tarikh akhir bursa atau broker.
Selaraskan kedua-dua firma sebelum mengisytiharkan selesai
Senaraikan setiap opsyen mengikut aset asas, call atau put, strike, tamat tempoh, kuantiti, tanda long atau short, pengganda, dan deliverable terlaras. Bandingkan kebenaran opsyen, keperluan margin atau tunai, yuran, sekatan pemindahan, masa tutup exercise, serta layanan terhadap saham pecahan atau tunai baki.
Selepas selesai, sahkan setiap kontrak dan lindung nilai saham, rekod kos dan premium, debit atau kredit tunai, dividen belum selesai, pesanan yang dibatalkan, kuasa beli, dan pendaftaran akaun. Jika aset tidak diterima, tanya alternatif yang tersedia sebelum membenarkan pembubaran atau meninggalkan lindung nilai tanpa pasangan.
Soalan lazim
Berapa lama pemindahan opsyen mengambil masa?
FINRA menyatakan pengesahan dan penghantaran akaun ACATS yang sepadan serta diterima dengan betul biasanya mengambil masa kira-kira tiga hingga empat hari bekerja. Ketidakpadanan nama, nombor akaun, pengenalan cukai, pendaftaran, atau aset boleh mencipta pengecualian, dan posisi IRA, jagaan, manual, atau tidak boleh dipindahkan boleh mengambil masa lebih lama. Anggap anggaran itu sebagai tetingkap operasi dan bukan janji, khususnya apabila opsyen hampir tamat tempoh.
Bolehkah saya berdagang opsyen semasa akaun broker dipindahkan?
Selalunya tidak dengan bebas. FINRA menerangkan bahawa firma boleh membekukan akaun semasa pemindahan, dan Rule 11870 secara umum memerlukan akaun pemindahan penuh yang disahkan membatalkan kebanyakan pesanan terbuka serta menghentikan pesanan baharu. Dagangan juga boleh mengubah tunai dan posisi yang cuba diselaraskan oleh fail pemindahan. Tutup, roll, atau pindahkan hanya di bawah pelan yang didokumenkan; jangan menganggap aplikasi yang masih memaparkan sebut harga akan menerima atau menghalakan pesanan.
Bolehkah saya memindahkan hanya beberapa posisi opsyen?
Pemindahan separa boleh dilakukan, tertakluk pada prosedur firma dan ACATS, tetapi memilih hanya sebahagian strategi boleh mengubah risiko dengan ketara. Memindahkan lindung nilai long sambil meninggalkan opsyen short, atau memindahkan saham tanpa covered call, boleh mencipta pendedahan tanpa perlindungan, kuasa beli berbeza, atau penolakan. Kenal pasti strategi ekonomi serta setiap sekuriti dan dapatkan pengesahan bahawa kedua-dua akaun yang terhasil kekal dibenarkan dan dibiayai.
Bagaimana jika broker baharu tidak menerima opsyen saya?
Tanya firma penerima kontrak atau keadaan akaun yang tepat yang tidak boleh diterima serta alternatif yang tersedia. Bergantung pada keadaan, posisi mungkin kekal di firma penghantar, perlu ditutup sebelum pemindahan, atau memerlukan akaun penerima atau kebenaran yang berbeza. Jangan membenarkan pembubaran pasaran tanpa memahami lebar spread, cukai, yuran, dan kesan lindung nilai, dan jangan menganggap pemindahan yang ditolak menghapuskan obligasi assignment atau tamat tempoh.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling tepat untuk panduan ini — Broker penerima menentukan perkara yang boleh dibawanya?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Baca panduan terperinciCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Baca panduan terperinciPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Baca panduan terperinci